Після "триказначних рейтингів" — друга половина боротьби страхових компаній у медицині: чим змагатися, якщо не ліжками?

Нещодавно Тякань Сяньлін Гулоу лікарня була визнана лікарнею рівня “третя ступінь”, що є визнанням її медичних можливостей і результатом досліджень у сфері медичного догляду та здоров’я.

За останні роки швидке старіння населення, реалізація стратегії “Здоровий Китай” і трансформація галузі зробили медичну індустрію “ключовою дорогою” для страхових компаній. За даними, станом на кінець 2025 року, страхові кошти через прямі або опосередковані інвестиції вже вкладали понад 400 мільярдів юанів у медичний та оздоровчий сектор, зосереджуючись на різних лікарнях, реабілітаційних центрах та комплексних медичних установах.

Від інтеграції ресурсів Пінань з Пекінським університетом у сфері охорони здоров’я до створення Тякань “спільноти + лікарня” та будівництва трирівневих комплексних лікарень, страхові компанії швидко перетворюються з простих інвесторів у будівельників медичної екосистеми. Концепція “страхування + медицина” поступово реалізується.

Зростання інвестицій у лікарні з боку страхових компаній зумовлене трьома факторами: політикою, ринком і галуззю.

З політичної сторони, регулювання послаблюється. У 2020 році кілька міністерств спільно опублікували документи, що підтримують інвестиції страхових коштів у сектор охорони здоров’я відповідно до законодавства, дозволяючи комерційним страховим компаніям інвестувати у створення медичних закладів, таких як традиційна і сучасна медицина, реабілітаційні та доглядові установи.

До 2025 року “Програма високоякісного розвитку пенсійного фінансування у банківській та страховій сферах” чітко підтримує стабільні та регульовані страхові компанії у інвестиціях у пенсійні, реабілітаційні та спеціалізовані лікарні, надаючи ясні політичні орієнтири.

У тому ж році Державне управління фінансового нагляду додатково розширило сферу інвестицій у медичну галузь, підкреслюючи зв’язки між медичною індустрією та страховим бізнесом, спрямовуючи страхові кошти у ці сфери.

Що стосується ринку, старіння населення створює великий попит на медичні послуги, відкриваючи широкі можливості для розвитку лікарняної індустрії. За даними, понад 300 мільйонів людей у Китаї старше 60 років, а кількість людей з обмеженими можливостями або напівзалежних перевищує 40 мільйонів. Потреба у медичному догляді, реабілітації та управлінні хронічними захворюваннями зростає.

Одночасно, зростає обізнаність населення щодо здоров’я, ринок комерційного медичного страхування розширюється, а споживачі все більше прагнуть інтегрованих послуг “страхування + медична допомога” — не лише для відшкодування збитків після події, а й для профілактики, лікування та реабілітації, що створює міцну основу для інвестицій страхових компаній у медичні ресурси та розвиток лікарень.

На галузевому рівні, трансформація страхової сфери змушує страхові компанії шукати нові джерела зростання. Традиційний бізнес стикається з проблемами однорідності продуктів, посиленої конкуренції та зниження доходів. Водночас, сектор медичних послуг має стабільний грошовий потік, довгострокову віддачу та високий потенціал, що ідеально відповідає довгостроковим зобов’язанням страхових компаній.

Інвестиції у лікарні дозволяють створити замкнуту ланцюг “страхування + медицина”, вирішуючи проблеми з управлінням виплатами та низькою клієнтською лояльністю, сприяючи переходу від “ризикового відшкодування” до “здорового управління”.

“Для страхових компаній стратегічна цінність у розміщенні лікарень і медичних послуг полягає у подоланні традиційних обмежень бізнесу: по-перше, зменшенні ризиків втрат через зміну ставок, отримуючи стабільний дохід від реальних активів; по-друге, створенні конкурентних переваг через формування диференційованих продуктів у медико-оздоровчій екосистемі, уникаючи цінової конкуренції; по-третє, активізації існуючих клієнтів, перетворюючи низьчастотне страхове споживання у високочастотний обмін послугами здоров’я, підвищуючи їхню лояльність і довічну цінність,” — зазначив віце-президент Китайського альянсу підприємств капіталу Бей Веньсі.

На сьогодні провідні страхові компанії, такі як Ping An, Тякань, China Taiping, New China Insurance, маючи переваги у фінансах, клієнтах і ліцензіях, вже активно розвивають різні моделі. До кінця 2025 року вони створили численні комплексні лікарні, реабілітаційні центри та медичні комплекси, охоплюючи весь ланцюг послуг — від профілактики до догляду та реабілітації.

Щодо моделей, страхові компанії використовують різні підходи: одні — через злиття та поглинання, інші — через самостійне будівництво лікарень.

Наприклад, з 2021 року, після взяття під контроль Пекінську медичну групу, Ping An почала масштабну інтеграцію ресурсів, реформу управління, розвиток дисциплін і планування кадрів. Вони відмовилися від масштабного розширення за рахунок активів і обрали стратегію “легких активів, високих сервісів” з використанням синергії з екосистемою “комплексних фінансів + медичного догляду”, створюючи повний цикл послуг — від управління здоров’ям до комплексної діагностики та реабілітації. За даними, до 2025 року, доходи від нефінансових джерел у Пекінській медичній групі зростуть на 35%, кількість відвідувань швидкої допомоги перевищить 3,2 мільйони, а обсяг складних операцій зросте на 20% порівняно з попереднім роком.

Моделі з активним управлінням активами, такі як у Тякань, Sunshine Insurance і Qianhai Life, передбачають будівництво та управління власними лікарнями. Тякань, як один із лідерів у цій сфері, використовує платформу Тякань JianTuo і дотримується стандарту “одна спільнота — одна лікарня”, будуючи мережу з п’яти медичних центрів, включаючи лікарні у Наньбо, Ухані, Сичуані та Шеньчжені.

Водночас, багато компаній поєднують активні та пасивні підходи, інвестуючи у кілька лікарень і створюючи мережі онлайн і офлайн сервісів. За словами заступника директора Інституту розвитку міст у Китаї Юань Шуая, моделі з активним управлінням підходять для перших міст і стратегічних регіонів, де можна контролювати якість і стандарти, створюючи “зіркові” лікарні, що формують бренд і дають конкурентну перевагу. Моделі з легкими активами більш підходять для швидкого розгортання у регіонах із швидким зростанням і потребою у масштабуванні, дозволяючи швидко створювати широку мережу послуг із меншими витратами.

“Закритий цикл охорони здоров’я — це модель Кейсара, де лікарські групи надають медичні послуги лише для Кейсара, а майже всі фінанси йдуть від Кейсара страхування. Модель напіввідкритого циклу дозволяє залучати більше користувачів і ресурсів, краще реалізуючи концепцію інтеграції медичного догляду та оздоровлення,” — зазначив один із фахівців. Вони підкреслюють, що розвиток закритих і відкритих моделей допомагає балансувати ціни та мережі, але з урахуванням викликів старіння населення, потрібно шукати нові рішення для довгострокового здоров’я клієнтів.

Ці питання привернули увагу галузі та експертів. Щоб подолати виклики довголіття, страхові компанії співпрацюють із медичними університетами, інвестуючи у реабілітацію та управління хронічними захворюваннями. Наприклад, China Pacific Insurance у 2022 році уклала стратегічний договір із Медичним університетом Шанхайського транспортного університету для створення “交医—太保源申康復研究院”, досліджуючи нові моделі реабілітаційної медицини.

Бей Веньсі зазначає, що під впливом старіння населення і стратегії “Здоровий Китай” перехід до “страхування + медицина” стає зрілим етапом. Головна мета — не просто активи, а створення нової системи здоров’я, де здоров’я — центр, страхування — платіжний вузол, а медичні послуги — основа. У майбутньому інвестиції у лікарні матимуть три ключові тенденції:

1. Від “масового захоплення територій” до “точної роботи”, де раніше акцент був на активи і ліжка, тепер — на розвиток спеціалізованих можливостей, підвищення ефективності та сертифікацію якості.

2. Технології стануть ключовим фактором диференціації. Штучний інтелект, телемедицина та інтелектуальне управління здоров’ям глибоко інтегруються у медичну систему страхових компаній, підвищуючи ефективність і сприяючи інноваціям у продуктах і ризик-менеджменті.

3. Моделі “зразкових активів + мережі легких активів” стануть домінуючими. Визначальні лікарні формують бренд і стандарти, а широка мережа партнерів розширює охоплення, забезпечуючи баланс між якістю та стійкістю бізнесу. Це дозволить створити масштабну, стандартизовану мережу послуг.

“Майбутні інвестиції у лікарні будуть орієнтовані на ‘тонке управління’ та ‘цифрову симбіоз’, при цьому не буде сліпого прагнення до кількості ліжок, а зосередження на спеціалізованих послугах і реабілітації,” — додав Юань Шуай. Він також підкреслює, що моделі з активами для створення стандартів і технологічних норм стануть домінуючими, а цифрові платформи допоможуть зв’язати мережі легких активів, створюючи ієрархічну екосистему. Це вирішить проблеми низької обертальності капіталу у моделях з активами і ризики нерівної якості у легких активів, забезпечуючи баланс між страховими преміями та реальним бізнесом і сприяючи розвитку системи профілактики та безперервного управління здоров’ям.