Через три роки завершено! Tunnel Share отримала понад половину розміщення акцій China Energy Engineering за 3,5 мільярда юанів, таємничий "бичачий інвестор" Ван Цзыйсюй розраховується на близько 300 мільйонів юанів

Щоденний економічний журналіст｜Цай Дінг    Щоденний редактор｜Чен Цзюньцзе

Тунельна компанія (SH600820, ціна акції 6,36 юанів, ринкова капіталізація 19,996 млрд юанів) 19 березня ввечері оголосила, що компанія за власний рахунок приблизно 3,5 млрд юанів, за ціною 2,55 юанів за акцію, здійснила підписку на близько 1,373 млрд акцій A-типу, що випускаються China Energy Construction (SH601868) для певних інвесторів, що становить 3,1% від загального статутного капіталу після випуску.

Згідно з оголошенням, ця операція не стосується пов’язаних сторін і не є суттєвою реструктуризацією активів, тому не потребує схвалення загальних зборів акціонерів компанії. Акції China Energy Construction, придбані Tунельною компанією у рамках цього додаткового випуску, не можна буде перепродати протягом 6 місяців з дати реєстрації та листингу. Також сьогодні (19 березня) China Energy Construction оприлюднила результати розподілу цього додаткового випуску, де Tунельна компанія отримала найбільше — близько 1,373 млрд акцій серед 8 визначених інвесторів.

Згідно з оголошенням, угода про підписку між Tунельною компанією та China Energy Construction була підписана ще 9 березня. Однак, за ціною 2,55 юанів за акцію, вона була приблизно на 24,11% дешевшою за закриття сьогоднішнього дня (3,36 юанів).

Варто зазначити, що загальна кількість акцій, що випускаються China Energy Construction у рамках цього додаткового випуску, становить близько 2,549 млрд акцій, тобто лише Tунельна компанія займає 53,85% від них.

Tунельна компанія заявила, що China Energy Construction має глибоку історію та значну позицію у галузях енергетики, електроенергії, водних ресурсів, є ключовим гравцем у створенні нової енергетичної системи країни та зеленій низьковуглецевій трансформації. У червні 2024 року уряд Шанхаю підписав новий стратегічний договір із China Energy Construction щодо всебічної співпраці у сферах енергопостачання, зеленої низьковуглецевої промисловості, міського будівництва та інфраструктури енергетики, сприяючи розвитку зелених розумних міст.

“Стратегічне інвестування у China Energy Construction є важливим кроком для Tунельної компанії як державної компанії міста Шанхай, що відповідає та інноваційно реалізує модель співпраці між центральним та місцевими урядами, а також є важливою мірою для реалізації стратегії ‘капіталового стимулювання’ та розширення присутності у всіх сферах інфраструктури,” додали у Tунельній компанії.

Також компанія розкрила два важливі ризики: недосягнення очікуваного розвитку China Energy Construction та коливання цін її акцій, що створює невизначеність щодо доходів.

Журналісти «Daily Economic News» зауважили, що цей додатковий випуск China Energy Construction почався ще у лютому 2023 року, коли компанія провела засідання ради директорів і схвалила план приватного розміщення. Вже у березні 2023 року Національний комітет з державних активів схвалив цей план. У процесі реалізації у лютому та березні 2024 року компанія провела засідання ради директорів і збори акціонерів, продовживши термін дії рішень ще на 12 місяців. У червні 2024 року компанія внесла корективи у суму залучених коштів та їх цільове використання. Цей план був схвалений Азіатською фондовою біржею у травні 2025 року, а у червні 2025 року — отримав схвалення регулятора China Securities Regulatory Commission (CSRC) на реєстрацію. Остаточно у березні 2026 року було завершено перерахунок коштів і підтвердження капіталізації.

Спільні підписанти-організатори направили ініціаційні листи 295 відповідним інвесторам, серед яких 16 найбільших акціонерів, 35 інвестиційних фондів, 19 брокерських компаній і 18 страхових компаній. В результаті 10 інвесторів подали дійсні пропозиції.

Згідно з оголошенням China Energy Construction, у цьому додатковому випуску було обрано 8 інвесторів. Крім Tунельної компанії, China CARS Capital Holdings придбала близько 750 мільйонів юанів, China State-owned Enterprise Restructuring Fund II — близько 650 мільйонів юанів, а Xuzhou Daren Tongying Management Consulting Partnership — майже 700 мільйонів юанів. Також участь взяли Nord Fund, China Merchants Life Insurance та інші інституційні та приватні інвестори.

Зображення: оголошення China Energy Construction

Варто зазначити, що згаданий приватний інвестор Ван Цзісю — активний гравець на ринку капіталу останніх років, який часто з’являється на аукціонах та вторинному ринку, витрачаючи сотні мільйонів юанів, але про його особисте життя відомо мало. За іншими відкритими даними, він народився у 2003 році, йому лише 23 роки, проживає у Шеньяні. За першим шістьом цифрам його ID-карти — він із Шеньяня.

Згідно з оголошенням China Energy Construction, Ван Цзісю запропонував максимальну ціну 2,9 юанів за акцію, що значно перевищує ціну більшості інших інвесторів. Окрім інвестування близько 3 мільярдів юанів у цей додатковий випуск, він раніше також брав участь у приватному розміщенні 1,2497 мільйонів акцій компанії Honghe Technology за ціною 40,01 юанів за акцію, загальною вартістю майже 50 мільйонів юанів.

Зображення на обкладинці: Лю Гоумей