Створення "широкої буферної зони": детальне пояснення на прес-конференції China CITIC Bank щодо реагування на спільні тиски в галузі

Як AI · Стратегія широкого буфера Цінінь Банку: як реагувати на звуження процентної різниці?

Новини Blue Whale 23 березня (журналіст Янь Цінвень) Звуження процентної різниці, тиск на роздрібний ризик… Як банки реагують на спільні галузеві виклики? 23 березня Цінінь Банк (601998.SH), який вперше перевищив загальний актив у 10 трильйонів юанів, провів прес-конференцію щодо фінансових результатів за 2025 рік, де керівництво детально відповіло на актуальні питання ринку.

Згідно з попереднім (20 березня) річним звітом Цінінь Банку, станом на кінець 2025 року його активи склали 10,13 трильйонів юанів, що на 6,28% більше ніж у 2024 році. Щодо якості активів, рівень проблемних кредитів становить 1,15%, що на 0,01 процентного пункту менше ніж у попередньому році; коефіцієнт покриття резервами — 203,61%, що на 5,82 процентних пунктів менше.

Це вже сьомий рік поспіль зниження рівня проблемних кредитів Цінінь Банку. Голова правління Фан Хеїн у привітальному слові до звіту зазначила: «Якість активів — основа стабільності банку. Ми ніколи не прагнули бути найшвидшими у гонитві за прибутком у сприятливі часи, а навпаки — діяти максимально стабільно у складні часи.»

На тлі галузевих труднощів і загального тиску на зростання показників, як показано у річному звіті, у 2025 році банк отримав операційний дохід у 2124,75 мільярдів юанів, що на 0,55% менше ніж у попередньому році; чистий прибуток, що належить акціонерам, склав 706,18 мільярдів юанів, зростання на 2,98%. З них чистий відсотковий дохід — 1444,69 мільярдів юанів, зниження на 1,51%; чистий нефінансовий дохід — 680,06 мільярдів юанів, зростання на 1,55%.

З урахуванням цих показників, щедрість у дивідендах у Цінінь Банку досить висока. За даними, у 2025 році планується підвищити готівкові дивіденди до 212 мільярдів юанів, що становить 31,75% чистого прибутку, належного звичайним акціонерам, що є історичним рекордом за обсягом і відсотком.

На закритті 23 березня акції Цінінь Банку на A-акціях закрилися на рівні 7,88 юанів за акцію, знизившись на 1,13%.

Звуження процентної різниці на 14 процентних пунктів: створення «широкого буфера»

Галузь банківського сектору все ще стикається з викликами звуження процентної різниці, і Цінінь Банк не є винятком. Згідно з річним звітом, у 2025 році чистий відсотковий дохід банку склав 1,63%, що на 0,14 процентних пунктів менше ніж у попередньому році.

«Порівняно з іншими банками, у Цінінь Банку зменшення процентної різниці склало на 2-3 базисних пункти більше», — зізнався Фан Хеїн на прес-конференції.

Щодо причин зниження процентної різниці, він зазначив, що, по-перше, Цінінь Банк раніше почав контролювати витрати на зобов’язання, і у 2024 році структуровані депозити були зменшені на 600 мільярдів юанів більше ніж у галузі, що сприяло передчасному звільненню впливу і вплинуло на різницю у 2025 році.

По-друге, через контроль за витратами на зобов’язання, у минулому році депозити з терміном понад три роки були на 400 мільярдів юанів меншими ніж у галузі, що вплинуло на вартість корпоративних зобов’язань на 2 базисних пункти.

Також у серпні минулого року через випуск 400 мільярдів юанів другого рівня капіталу, що закінчився в серпні, банк витратив додатково 2 мільярди юанів на відсотки, що вплинуло на різницю на 0,3 базисних пункти через недостатню деталізовану управлінську політику.

Крім того, Фан Хеїн зазначив, що через двосторонній вплив попиту та стратегії, у минулому році високий дохід від споживчих кредитів, таких як «Секунда кредит», був зменшений значною мірою, що вплинуло на різницю на 1,6 базисних пункти. Також він додав, що у першому кварталі минулого року частка низько дохідних цінних паперів була високою, і хоча наприкінці кварталу вона зменшилася, вплив вже відчутний.

«Якщо виключити ці фактори, то у минулому році різниця все ж перевищила галузеву», — сказав Фан Хеїн.

Щоб протистояти тиску звуження процентної різниці, у річному звіті Цінінь Банк заявив, що банк дотримується стратегії «балансу кількості та ціни». Фан Хеїн також підкреслив цю особливість управління і назвав її створенням «широкого буфера» для протидії впливу різниці, наголошуючи, що це не є «захисною стіною».

Фан Хеїн зазначив, що, поглиблено аналізуючи, структура депозитів у Цінінь Банку є досить раціональною. Частка корпоративних поточних рахунків становить 46%, що є одним із найвищих серед акціонерних банків. З початку посилення саморегуляції депозитів, кількість активних депозитів значно зросла, і їхній відсотковий рівень знизився з майже 2% до кількох десятих відсотка; частка роздрібних поточних рахунків, хоч і нижча за корпоративні, за останні два роки зросла на 3,2 процентних пункти.

На думку Фан Хеїна, раціональна структура дозволяє Цінінь Банку мати явну перевагу у вартості залучення коштів. Він повідомив, що у порівнянні з великими банками, такими як Гуоджун, Нінхай, Цінінь, Ціньдао та Індустріально-комерційний банк, різниця у вартості зобов’язань становить 1 базисний пункт. «Це означає, що наші витрати на залучення коштів увійшли до першої ліги», — сказав Фан Хеїн.

Минулого року понад 70% ресурсів списання спрямовано на вирішення проблемних роздрібних кредитів

Крім звуження різниці, ще один галузевий виклик — ризик у роздрібному секторі.

Згідно з річним звітом, станом на кінець 2025 року рівень проблемних кредитів у роздрібних позиках (без урахування кредитних карт) становить 1,03%, що на 0,08 процентних пунктів більше ніж у попередньому році. Рівень проблемних споживчих кредитів (без кредитних карт) — 2,80%, зростання на 0,66 пункту; рівень проблемних кредитних карт — 2,62%, зростання на 0,12 пункту.

Обговорюючи загальні проблеми галузі щодо тиску на роздрібний сектор, заступник голови і директор з ризиків Цінінь Банку Цзін Сіянь детально розповів, що у минулому році через очищення клієнтів у кінці лінії та активне коригування структури кредитування, рівень проблемних кредитів у автокредитах і «Секунда кредитах» зріс, але зараз він знизився. Водночас, кредитування під заставу нерухомості та кредитні картки ще перебувають у процесі стабілізації. «Це наші труднощі і ключові напрямки для подальшого контролю якості активів. Це відповідає ситуації у галузі, але ми вважаємо, що ризики під контролем», — сказав Цзін Сіянь.

За його словами, у сфері управління Цінінь Банк суворо контролює допуск, жорстко регулює поведінку, посилює внутрішні можливості ризик-менеджменту, поглиблює механізми спільного захисту та контролю ризиків, а також активізує цифрові інструменти управління ризиками, швидко оновлює стратегії управління ризиками.

Що стосується процесу ліквідації, то банк спрямовує ресурси на вирішення проблемних кредитів: минулого року понад 70% ресурсів списання було використано для погашення проблемних роздрібних кредитів; одночасно посилює команду з повернення боргів, розширює способи вирішення проблем, активізує співпрацю з групою Цінінь для прискорення очищення існуючих ризиків.

Згідно з річним звітом, у періоді було використано 87,79 мільярдів юанів для ліквідації, передачі, списання та реорганізації проблемних кредитів.

«З урахуванням впровадження державних політик щодо стабілізації зростання та стимулювання споживання, а також покращення доходів населення і відновлення балансу активів і зобов’язань, а також постійного підвищення здатності нашого банку до управління ризиками у роздрібному секторі, ми віримо, що якість роздрібних активів поступово стабілізується», — підсумував Цзін Сіянь.