Золото коротко впало на ведмежий ринок і может продовжити бути волатильним. Чому це покупка

Золото може залишатися волатильним після короткочасного спаду у ведмежий ринок, але водночас це може стати можливістю для купівлі. Цей дорогоцінний метал швидко досяг низки ведмежих рубежів цього тижня, що є несподіванкою для активу, багато хто вважає безпечним притулком під час війни. Спотове золото знизилося більш ніж на 20% від свого історичного максимуму, опустившись у територію ведмежого ринку, але потім знову піднялося вище цих рівнів. Ф’ючерси на золото вперше з серпня 2025 року опустилися нижче своєї 50-денної скользячої середньої, що свідчить про тимчасове порушення короткострокового зростаючого тренду. Згідно з даними ETF VanEck Gold Miners (GDX), гірничодобувні компанії, що відстежуються цим фондом, вже дев’ять днів поспіль зазнають втрат. Дев’ятиденна серія поразок — найгірша за історією. Але різке падіння може стати точкою входу для багатьох трейдерів, які відчували, що пропустили енергійне ралі золота минулого року. Варто зазначити, що навіть після цього зниження золото залишається одним із найкращих активів 2026 року. Ф’ючерси на золото все ще зросли більш ніж на 5% з початку року. Багато інвесторів очікують, що зростання золота відновиться після волатильності цього місяця, оскільки купівля золоту центральними банками та ослаблення долара США закріплюють довгостроковий бичий сценарій. «Коли невизначеність навколо конфлікту між США та Іраном зменшиться, ми очікуємо, що ці фактори попиту знову стануть основними драйверами ціни на золото», — сказав у нотатці Лоусон Віндер із Bank of America Securities. «Навіть у сценарії затяжної війни ми очікуємо, що золото в кінцевому підсумку відновиться і покаже хороші результати». Банк прогнозує, що середня ціна на золото у другому кварталі становитиме 4500 доларів за унцію, а у четвертому — підніметься до 5750 доларів, з ціллю у 6000 доларів. Остання ціна спотового золота становила близько 4570 доларів. Стратеги UBS прогнозують ще більш стрімке зростання до 6200 доларів у березні, червні та вересні, перед тим як ціна стабілізується на рівні 5900 доларів до кінця грудня. Коли все вляжеться «І тоді, коли пил вляжеться, ви побачите, що золото фактично перевищить більшість активів», — сказав Алекс Шахіді, співдиректор з інвестицій у Evoke, підрозділі MAI Capital Management. Шахіді зазначив, що частка золота у портфелях може сягнути до 5%, що є значним зростанням порівняно з майже нульовим рівнем раніше. UBS також вважає, що для інвесторів із схильністю до золота підходить розподіл у середньому в один-два відсотки. «Усі ці невизначені та незвідані змінні, які мають велике значення, вказують мені на висновок, що якщо ви дійсно хочете бути добре диверсифікованими, диверсифікація — це не лише акції та облігації. Ви повинні володіти активами, захищеними від інфляції. Ви повинні мати такі активи, як золото», — сказав Шахіді. «Ви хочете бути справді диверсифікованими, щоб захистити себе від широкого спектру потенційних сценаріїв, ймовірно, з більшим ризиком екстремальних результатів».