Після близько семи місяців виконання обов'язків затверджено кваліфікацію: які виклики стоять перед президентом банку Zijin?

Як сільськогосподарський фінансовий досвід 阙正和 впливає на стратегію банку?

紫金банк нещодавно оголосив, що Управління фінансового регулювання провінції Цзянсу затвердило його кандидатуру на посаду голови правління, що сталося майже через сім місяців після тимчасового виконання обов’язків голови.

Інвестиційний портал Time, аналітик Пунктуаційної фінансової дослідницької групи Тянь Веньхуей

Акціонерне товариство Jiangsu Zijin Rural Commercial Bank (далі — Zijin Bank, 601860.SH) повідомило, що після майже семимісячного виконання обов’язків кандидатура 阙正和 на посаду голови правління нарешті отримала затвердження регулятора. Для нього, що щойно став постійним головою, підвищення показників роботи Zijin Bank може стати одним із головних викликів.

Згідно з недавнім оголошенням Zijin Bank, Управління фінансового регулювання провінції Цзянсу (далі — Цзянсу фінансовий регулятор) затвердило кандидатуру 阙正和 на посаду директора та голови правління Zijin Bank. 阙正和 був найнятий 21 серпня 2025 року на посаду голови банку, а до отримання затвердження від фінансового регулятора він виконував обов’язки голови.

У першому кварталі, коли 阙正和 виконував обов’язки тимчасово, — третьому кварталі 2025 року, — результати Zijin Bank почали швидко погіршуватися. За період січня-вересня 2025 року чистий прибуток, що належить акціонерам, зменшився на 10,90% у порівнянні з попереднім роком, що значно перевищує зниження прибутку комерційних банків у цей період — 0,02%. У третьому кварталі чистий прибуток зменшився на 33,73% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. На кінець третього кварталу рівень проблемних кредитів банку також зріс порівняно з кінцем попереднього року.

Інвестиційний портал Time, аналітик Пунктуаційної фінансової дослідницької групи направили запити до Zijin Bank щодо питання затвердження кандидатури голови правління, але станом на час публікації відповіді не отримано.

Затвердження кандидатури голови правління

Після майже семимісячного виконання обов’язків 阙正和 отримав затвердження регулятора на посаду голови Zijin Bank.

16 березня Zijin Bank оголосив, що нещодавно отримав від Управління фінансового регулювання провінції Цзянсу «Відповідь щодо затвердження кандидатури 阙正和 на посаду директора та голови правління Zijin Rural Commercial Bank», що підтверджує його кандидатуру.

Раніше 阙正和 обіймав посаду секретаря парткому Zijin Bank і заступника голови правління (тимчасово виконував обов’язки).

21 серпня 2025 року Zijin Bank повідомив, що на цьому ж дні на засіданні ради директорів було затверджено призначення 阙正和 на посаду голови, а також його призначення на посаду головного комплаєнс-офіцера, а на зборах акціонерів того ж дня — обрано його виконавчим директором. Тоді його кандидатура ще потребувала затвердження регулятора, тому до цього часу 阙正和 виконував обов’язки голови.

Згідно з оголошенням Zijin Bank, 阙正和 народився у серпні 1975 року, має багаторічний досвід роботи у сільськогосподарському фінансуванні, працював у Сіянському об’єднанні, Сіянському сільському кооперативному банку, Хонцзянському районному кредитному союзі, Об’єднаній асоціації сільських кредитних спілок провінції Цзянсу та Об’єднаному банку сільськогосподарських і комерційних кредитних спілок Цзянсу.

Зокрема, 阙正和 займав посаду генерального директора відділу операцій з фінансування та голови відділення Пейсюй у Сіянському об’єднанні; був генеральним директором відділу кредитного управління у Сіянському сільському кооперативному банку; заступником директора у районному кредитному союзі Хонцзян; керівником відділу управління бізнесом у Об’єднаній асоціації сільських кредитних спілок Цзянсу; генеральним директором відділу управління бізнесом (відділу фінансування для малих підприємств) у Об’єднаному банку сільськогосподарських і комерційних кредитних спілок Цзянсу.

Значне погіршення результатів у третьому кварталі 2025 року

Перший квартал, коли 阙正和 виконував обов’язки голови Zijin Bank, ознаменувався швидким погіршенням фінансових показників.

За період січня-вересня 2025 року доходи банку зменшилися на 5,42% у порівнянні з минулим роком, а чистий прибуток, що належить акціонерам, — на 10,90%. У третьому кварталі доходи знизилися на 18,44%, а чистий прибуток — на 33,73% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року.

Основною причиною зниження результатів у перших трьох кварталах 2025 року стало зменшення чистих процентних доходів на 17,36%. Це зниження головним чином зумовлене зменшенням процентних доходів на 12,3%.

За останні роки темпи зростання чистих процентних доходів банку також знижувалися: у 2022 — 1,89%, у 2023 — -1,86%, у 2024 — -7,22%.

Щодо якості активів, то станом на кінець третього кварталу 2025 року рівень проблемних кредитів становив 1,35%, що на 0,11 відсоткових пункту вище за показник на кінець попереднього року.

За умов подвійного тиску на результати та якість активів, акції Zijin Bank також демонструють невтішну динаміку. 19 березня ціна акцій закрилася на рівні 2,84 юаня, що на 13,41% нижче за максимум у липні 2025 року і на 69,72% — від найвищої ціни після виходу на біржу у березні 2019 року.

Низька ціна акцій також спричинила низький рівень конвертації облігацій з опціоном на обмін протягом кількох років.

5 січня Zijin Bank оголосив результати конвертації облігацій. Станом на 31 грудня 2025 року було конвертовано 49,4 тисячі юанів «紫銀轉債» у акції банку, що становить 115330 акцій, або 0,0032% від загальної кількості випущених акцій перед конвертацією. Невикористані суми конвертованих облігацій становили 449 950,6 тисяч юанів, що становить 99,989% від загальної суми випущених облігацій.

Облігації з опціоном на обмін Zijin Bank були випущені 23 липня 2020 року на суму 4,5 мільярда юанів, строком на 6 років. Початок торгів — 17 серпня 2020 року, а перша дата конвертації — 29 січня 2021 року.

При оголошенні результатів конвертації ціна становила 3,65 юаня за акцію. 29 січня цього року було оголошено, що після реалізації середньорічного розподілу прибутку 2025 року ціна конвертації «紫銀轉債» була знижена до 3,60 юаня за акцію. Однак ціна акцій банку залишалася нижчою за цю ціну.

Темпи зростання чистих процентних доходів Zijin Bank за останні роки

Джерело даних: фінансова звітність Zijin Bank

Ключові слова для інвестицій: Zijin Bank (601860.SH)

Автор заявляє: особиста думка, лише для ознайомлення