【Дослідження трендів】Технічні прориви та розширення попиту спільно стимулюють розвиток Індустрія оптичних комунікацій може вступити в нову стадію росту обсягів та цін

Азіатські три основні індекси сьогодні колективно зросли, станом на закриття: Шанхайський індекс піднявся на 1,30%, Шеньчженьський композитний індекс — на 1,95%, індекс стартап-платформи — на 2,01%. Обсяг торгів у трьох головних містах Шанхай, Пекін і Тяньцзінь наблизився до 2,2 трильйонів юанів, що на майже тисячу мільярдів більше за вчорашній день. Майже всі галузеві сектори зросли, лідерами були електроенергія, телекомунікаційне обладнання, рідкісні метали, телекомунікаційні послуги, дорогоцінні метали, готелі та ресторани, енергетичні метали, туристичні зони, авіація та аеропорти, лише сектор фотогальванічного обладнання дещо знизився. Щодо окремих акцій, кількість зростаючих склала близько 4900, понад сотня з них досягли ліміту підвищення.

Американські акції з високою технологією у сфері оптоволоконних комунікацій показали сильний результат за ніч. Акції Lumentum піднялися на 10%, встановивши історичний максимум у середині торгів; Coherent — на 6,78%. Водночас у Китаї досягнуто важливого прориву у передачі оптоволоконних даних: 24 березня China Information Science Group оголосила про реалізацію реального часу передачі з надвеликою пропускною здатністю 2,5Pb/s через 24-волоконну оптоволоконну лінію, оновивши світовий рекорд. Це досягнення буде застосовуватися у дата-центрах та магістральних мережах, забезпечуючи швидке, стабільне та високопродуктивне оптоволоконне з’єднання для розвитку цифрової економіки.

Крім того, за даними дослідження Guotai Haitong, ціни на закупівлю оптоволоконних кабелів для операторів значно зросли. Хабаровський телеком повідомив про оголошення тендеру на екстрену закупівлю зовнішніх оптоволоконних кабелів на 2026 рік, де ціна за 24-волоконний кабель G.652D без податку досягла 3737,43 юанів за погонний кілометр, що приблизно становить 155,7 юанів за кілометр на один волокон. За повідомленнями ЗМІ, ціна за два місяці зросла більш ніж на 100%, що підтверджує напружену ситуацію з пропозицією.

Згідно з даними Wanlian Securities, прискорення розвитку екосистеми штучного інтелекту, постійний сплеск агентів та високий попит на обчислювальні ресурси зробили оптоволоконний зв’язок ключовим елементом інфраструктури для штучного інтелекту. Технології, такі як оптоволоконні модулі, кабелі та XPO, будуть продовжувати інновації та оновлення. Guojin Securities зазначає, що технологічна еволюція та розширення попиту сприяють входу галузі оптоволоконних комунікацій у нову фазу зростання обсягів і цін.

Wanlian Securities: Технології оптоволоконних комунікацій пройдуть подальшу інновацію та оновлення

Зі швидким розвитком екосистеми штучного інтелекту, постійним зростанням кількості агентів та високим попитом на обчислювальні ресурси, оптоволоконний зв’язок став ключовим елементом інфраструктури для штучного інтелекту. Технології, такі як оптоволоконні модулі та кабелі, будуть продовжувати оновлюватися та вдосконалюватися. Крім того, на конференції OFC 2026 з’явиться багато нових стандартів MSA, що відображає зростаючу важливість технологій з’єднання у зв’язку з розширенням масштабів даних у глобальних дата-центрах. Очікується поява нових високошвидкісних технологій, таких як мідні ланцюги, оптоволоконні модулі та XPO.

Guojin Securities: Галузь оптоволоконних комунікацій входить у нову фазу зростання обсягів і цін

Завдяки активним керівним вказівкам конференції OFC, світовий ринок оптоволоконних модулів у 2026 році може подвоїтися або потроїтися, зберігаючи високий темп зростання у 2027 році. Lumentum прогнозує, що середній річний темп зростання індійських фосфідних оптоволоконних чіпів у період 2026–2030 років становитиме 85%, з високою потенційною динамікою для ключових компонентів. Технологічна еволюція та розширення попиту сприяють новій фазі зростання галузі.

China International Capital Corporation: У найближчі п’ять років обсяг поставок CPO та NPO може перевищити 100 мільйонів штук на рік

Завдяки перевагам NPO у зниженні витрат на обслуговування, підвищенні надійності та можливості масштабування у виробничому ланцюгу, до 2027 року очікується значне зростання замовлень NPO у деяких клієнтів CSP. За прогнозами Light Counting, до 2027 року поставки CPO у масштабі зростуть, а до 2030 року ринок CPO у сценаріях масштабування та розширення може досягти 10 мільярдів доларів. В цілому, за наступні п’ять років обсяг річних поставок CPO та NPO може перевищити 100 мільйонів штук.

Guosheng Securities: Світова індустрія оптоволоконних кабелів входить у новий цикл, визначений «жорстким пропозицією»

З точки зору пропозиції, світова галузь оптоволоконних кабелів входить у новий цикл, визначений «жорсткою пропозицією». На даний момент понад 60% виробництва зосереджено в Китаї, США та Японії, а розширення виробництва за кордоном є дуже обмеженим, тому нові потужності будуть з’являтися довго. Обмеження пропозиції пов’язані з довгим циклом розширення виробництва преформ, що триває 18–24 місяці, та високим технологічним бар’єром, що обмежує максимальні обсяги виробництва. Якщо другорядні виробники відновлять роботу, а провідні — розширять потужності, нові можливості з’являться лише після 2027 року. За оцінками, у 2026–2027 роках при річному обсязі пропозиції 500–600 мільйонів волоконних кілометрів дефіцит складе близько 6%, а у 2027 році він зросте до 15%.

Guotai Haitong: У майбутньому оптоволоконні технології будуть розвиватися у напрямках наддовгих дистанцій, високої швидкості та великої пропускної здатності

Майбутні технології оптоволоконних комунікацій зосереджені на подальшому розвитку у напрямках наддовгих дистанцій, високої швидкості та великої пропускної здатності. Очікується покращення характеристик, таких як зменшення втрат, збільшення ефективної площі та підвищення стійкості до згинів. Оскільки мідні кабелі не здатні задовольнити потреби довгих передач і мають високі втрати, у нових сферах, таких як ультрависокоякісне телебачення, розумні телевізори та віртуальна реальність, оптоволоконні технології поступово замінять мідь.

GF Securities: Провідні компанії з технологічним запасом та гнучкістю виробництва отримають значну вигоду

Оскільки цикл розширення виробництва преформ для оптоволоконних кабелів триває 18–24 місяці, а глобальна концентрація виробництва висока, у 2026–2027 роках дефіцит пропозиції може збільшитися до 15%. Структурні обмеження пропозиції забезпечують стабільність цін, а компанії з технологічним запасом і гнучким виробництвом отримають значну вигоду.

(Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією, інвестори діють на свій ризик. Ринок має ризики, інвестиції — з обережністю.)

(Джерело: Центр досліджень Eastmoney)