Рідкі крипто-фонди мають проблему DeFi, про яку ніхто не говорить

Наступний гостьовий пост від Томаса Преттера, засновника та генерального директора Renesis.

Ліквідні криптофонди зараз у центрі уваги. Кількість активно керованих інструментів зростає, DeFi-стратегії набирають легітимності, а регуляторна ясність поступово з’являється. Інституційні інвестори приділяють цьому увагу як ніколи раніше.

Але за оптимізмом приховується менш гламурна правда: більшість менеджерів фондів досі керують своїми операціями за допомогою скотчу.

Проблема з таблицями

Запитайте будь-якого новачка-менеджера фонду, як він відслідковує свій портфель на п’яти біржах, трьох блокчейнах і кількох DeFi-протоколах. Чесна відповідь зазвичай — комбінація таблиць, власних скриптів і багато ручної роботи з узгодження даних.

Це не технологічна проблема у традиційному розумінні. Протоколи працюють. API бірж доступні. Дані існують. Проблема в тому, що ніхто не з’єднав усе це у спосіб, який має сенс для управління реальним капіталом.

Для фонду, що працює лише з CeFi, торгуючи спотом і перпами на централізованих біржах, ця проблема дратівлива, але керована. Для фонду, що використовує DeFi-стратегії, забезпечує ліквідність, стейкінг, кредитування та фермерство доходу на кількох протоколах і блокчейнах, це стає операційно руйнівним.

Чому DeFi ускладнює все

Позиції у DeFi суттєво відрізняються від балансів на централізованих біржах. LP-позиція на Uniswap — це не просто число в рахунку. Це динамічне, багатозасобове експозиція, яка накопичує комісії, змінює склад і може поводитися дуже по-різному залежно від ринкових умов. Позиція з повторним стейкінгом на EigenLayer включає рівні делегування та нагородження, які жодна традиційна система портфеля не була створена для аналізу.

В результаті менеджери з складними DeFi-стратегіями часто не можуть відповісти на базові питання про свої портфелі без годин ручної роботи. Який у мене поточний NAV? Як ця позиція показала себе за останній квартал? Яка моя фактична експозиція за протоколами, блокчейнами, стратегіями?

Це базові питання для будь-якої інституційної операції. І для занадто багатьох DeFi-орієнтованих фондів їх точна відповідь залишається серйозною проблемою.

Проблема звітування LP

Ця проблема ускладнюється ще й внутрішньою видимістю. Менеджери фондів повинні звітувати своїм LP. Інвестори все більше очікують чисті панелі управління, аудитуємі дані про результати та аналітику рівня інституційних стандартів. Три роки історії показників починають мати значення, оскільки фонди, запущені у 2022 році, досягають цього рубежу.

Якщо ви не можете надати чистий коефіцієнт Шарпа, коректний аналіз просадок або історію NAV, що враховує ваші DeFi-позиції, ви не просто неефективні у операціях. Ви втрачаєте довіру тих, хто пише вам чеки.

Спадщина систем управління портфелем не була створена для цього. Більшість з них були побудовані для світу, де позиції зберігаються на централізованих біржах, а активи мають акуратні тикер-символи. Додавання DeFi до цих систем зазвичай означає лише сканування гаманця, що дає вам баланс токенів, але нічого не говорить про реальну природу ваших позицій.

Чому AI — єдиний спосіб йти в ногу

DeFi рухається швидко. Щотижня з’являються нові протоколи. Існуючі оновлюються, фforkаються або змінюють механіку. Будь-яка система, що покладається лише на ручну інтеграцію протоколів, завжди буде відставати.

Саме тут AI стає необхідним, а не просто модним словом, а практичною необхідністю. У Renesis ми використовуємо AI для автоматичної класифікації та ідентифікації DeFi-позиций на найдрібнішому рівні. На основі понад 80 вручну відображених протоколів наш шар AI гарантує, що кожен інший протокол, з яким взаємодіє фонд, буде розпізнаний, класифікований і точно відображений у вигляді портфеля.

CryptoSlate Daily Brief

Щоденні сигнали, без шуму.

Головні новини ринку та контекст щодня в одному короткому огляді.

5-хвилинний дайджест 100k+ читачів

Електронна пошта

Отримати огляд

Безкоштовно. Без спаму. Можна відписатися будь-коли.

Ой, сталася помилка. Спробуйте ще раз.

Ви підписані. Ласкаво просимо.

Ринок DeFi надто швидкий і фрагментований, щоб команда інженерів могла слідкувати за всім вручну. AI дозволяє невеликій, сфокусованій команді охопити всю поверхню DeFi без втрати глибини або точності. Це те, як компанія з сім’ю співробітників може забезпечити покриття, яке важко наздогнати великим постачальникам з командами у 200 осіб.

Що насправді потрібно інституційній інфраструктурі DeFi

З спілкування з десятками менеджерів фондів за останні два роки виникає кілька ключових вимог.

Єдина видимість у CeFi та DeFi. Не два окремі панелі, не таблиця, що об’єднує експорт з трьох різних інструментів. Один погляд, що розуміє обидва світи нативно.

Інтелект на рівні протоколів. Система має розуміти, що таке токен доходу Pendle, як працює позиція кредитування Aave і як виглядають ставки фінансування на Hyperliquid. Не просто, що токени існують у гаманці. Це означає глибоке картування протоколів з AI-класифікацією для обробки довгого хвоста.

Професійне звітування для LP. Налаштовувані панелі управління, що дають інвесторам потрібні метрики без необхідності щоквартально створювати їх з нуля.

І інфраструктура виконання, що з’єднана з тим самим поглядом на портфель. Управління портфелем у одній системі та виконання торгів у іншій, без спільного контексту, має бути минулим.

Спробуйте вже сьогодні

Саме цю проблему ми вирішили створенням Renesis. Платформа управління портфелем і виконання у DeFi для менеджерів, що торгують як на централізованих, так і на децентралізованих майданчиках. Вона вже повністю працює, безкоштовна для реєстрації і вже керує реальними портфелями.

Якщо ви керуєте ліквідним фондом і витрачаєте більше часу на узгодження даних, ніж на прийняття інвестиційних рішень, перейдіть на renesis.fi і за кілька хвилин підключіть свій перший гаманець або обліковий запис біржі. Жодних дзвінків продажу, жодних процедур закупівлі. Просто зареєструйтеся і побачте свій портфель у тому вигляді, яким він має бути.

Ринок криптофондів швидко дозріває. Інфраструктура має відповідати цим амбіціям.

Опубліковано у

DeFi Думки Гостьовий пост

Контекст

Пов’язане висвітлення

Перейдіть у категорії, щоб глибше зануритися або отримати ширший контекст.

Top DeFi Категорія      Прес-релізи Новинна стрічка  

Аналіз

Чому криптовзломи не припиняються і тривають навіть після зникнення грошей

Криптоексплойт може опустошити гаманець за кілька хвилин, але повний збиток часто розгортається місяцями. Токени продовжують падати, казначейства зменшуються, заморожуються найми, і проекти, що вижили після крадіжки, все ще можуть втратити своє майбутнє унаслідок цього.

2 дні тому

Гостьовий пост

DeFi потребує метрики захищеного капіталу

Щоб залучити фінансові інституції, DeFi потрібно показники, що демонструють надійний захист капіталу, а не просто депозити.

3 дні тому

SEC робить крутий поворот, оголошуючи, що криптотокени — це «цифрові товари» після років судових баталій

Регулювання · 6 днів тому

Волл-стріт будує на Solana попри її репутацію мемкоїну

Токенізація · 1 тиждень тому

WLFI, підтримуваний Трампом, продає доступ за 5 мільйонів доларів, пропонуючи фінанси для всіх

Регулювання · 1 тиждень тому

Якщо пропустите це попередження, ви можете втратити 99,9% у одному обміні, тоді як боти Ethereum заберуть решту

DeFi · 2 тижні тому

BNB Chain запускає універсальний Dev Roadshow у NYU сьогодні

BNB Chain і YZi Labs співпрацюють із студентами-розробниками провідних університетів, щоб формувати майбутнє onchain-інновацій.

8 годин тому

RIV Coin запускається на Solana для залучення інституційного капіталу у DeFi-інфраструктуру

RIV Coin поєднує інституційний капітал із стабільними резервами DeFi, прагнучи встановити нові стандарти безпечних інвестицій у цифрові активи.

8 годин тому

Playnance презентує перший демократичний протокол соціальних ігор, що перевищив 1 мільйон GCOIN

PR · 1 день тому

Попередній продаж $METAWIN зібрав $350,000 за кілька годин

PR · 5 днів тому

Alchemy Pay інтегрує Apertum Blockchain і розширює доступ до фіатних валют у свою екосистему

PR · 5 днів тому

Зараз у прямому ефірі: спільнота MetaWinners запускає попередній продаж токена $METAWIN

PR · 5 днів тому

Відмова від відповідальності

Наші автори висловлюють лише свою особисту думку і не відображають позицію CryptoSlate. Жодна інформація, яку ви читаєте на CryptoSlate, не слід сприймати як інвестиційну пораду, і CryptoSlate не підтримує жодних проектів, що можуть бути згадані або посилатися в цій статті. Купівля та торгівля криптовалютами — це високоризикована діяльність. Перед будь-якими діями, пов’язаними з цим контентом, радимо провести власну due diligence. CryptoSlate не несе відповідальності за можливі фінансові втрати. Детальніше дивіться у наших юридичних застереженнях.