Як страхова галузь мала справлятися з екстремальними ризиками

AI·Як війна може перевернути логіку страхування та актуарних розрахунків?

Геополітичні конфлікти порушують глобальні фінансові ринки, а страхова галузь стикається з екстремальними ризиками. Останнім часом ситуація на Близькому Сході залишається напруженою, міжнародні страхові та перестрахові компанії змінюють умови покриття військових ризиків, у високоризикових водах, таких як Ормузська протока, з’являються припинення страхування, відмови у покритті, значне підвищення тарифів. Війна та страхування здаються двома абсолютно різними сферами — безпекою та фінансами, але насправді вони вже глибоко пов’язані.

Основна логіка страхування базується на законах великих чисел, що дозволяє за допомогою оцінюваних, диверсифікованих та хеджованих випадкових ризиків забезпечити спільне понесення збитків і фінансову стабільність. Війна ж цю логіку руйнує: ризики стають непередбачуваними, їх важко кількісно оцінити, а збитки — системними, а не індивідуальними. Військові ризики — це як бездонна яма, що ускладнює страхування бізнесу, а як «амортизатор» і «стабілізатор» економіки, вони вимагають нових стратегій реагування. Як побудувати систему захисту від екстремальних ризиків — це не лише питання розвитку галузі, а й безпеки економіки.

У звичайних комерційних полісах, будь то страхування життя або майна, ризики війни, військових конфліктів зазвичай виключені з покриття. Це не означає, що страхова галузь не несе відповідальності, а скоріше — що актуарні моделі, капітальні обмеження та правила платоспроможності визначають цю межу. У разі конфлікту ризики пошкодження суден, знищення вантажів, заморожування активів, переривання бізнесу можуть скупчитися і перевищити можливості однієї страхової компанії, а ланцюги перестрахування швидко звужуються, що призводить до перерв у захисті.

Насправді, вплив війни на страхування виходить далеко за межі короткострокового зростання премій. По-перше, чим довше триває війна, тим більше зменшується здатність регіонального страхового покриття. Перестрахування — це останній захист від військових ризиків, але при досягненні певного порогу ризики стають надто великими, і перестраховики починають зменшувати ліміти та підвищувати ціни. Це змушує прямі страхові компанії також звужувати свої можливості, створюючи ланцюг «зменшення перестрахування — зупинка прямого страхування». По-друге, війна тягне за собою одночасний тиск на активи та зобов’язання страхових компаній: глобальні ринки коливаються, курси валют коливаються, активи знецінюються, а страхові компанії стикаються з падінням доходів від інвестицій і з потенційними виплатами, що ускладнює баланс активів і зобов’язань. По-третє, довгострокові виклики виникають і у сфері страхових виплат і довіри до продуктів. Страхові продукти, пов’язані з війною, — у питаннях визначення відповідальності, причин збитків і строків виплат — легко стають предметом суперечок. У разі великих страхових випадків це ще більше випробовує договірну дисципліну та регуляторну стійкість.

Однак страхова галузь не бездіє перед обличчям війни. Вона формує трирівневий підхід до реагування на екстремальні ризики. Перший — точне ціноутворення та динамічне управління: страхові компанії, що мають можливість, застосовують реальні часи оцінки ризиків, коригують регіональні списки, окремі рейси, намагаючись перетворити неконтрольовані ризики війни у ціновий ризик, балансуючи між безпекою та захистом. Другий — співпраця через перестрахування та спільне страхування: використовуючи глобальні мережі перестрахування для диверсифікації великих ризиків, створюючи міжорганізаційні та міжрегіональні спільні страхові об’єднання, підвищуючи загальну здатність галузі до ризиків. Третій — державне страхування та громадські гарантії: у сферах, що не покриваються комерційним страхуванням, — експортне кредитне страхування, державні механізми ризикозахисту — забезпечують захист ключових ланцюгів постачання та закордонних активів.

Для китайської страхової галузі ця криза стала глибоким уроком. Наші закордонні активи, морські маршрути, інженерні проекти — все це розкидано по всьому світу, і геополітичні ризики зростають. Тому потрібно швидко вдосконалювати системи ціноутворення та управління ризиками війни, підвищувати здатність до актуарних розрахунків, оцінки ризиків і виплат у екстремальних сценаріях, не зупиняючись на страхуванні без розбору і не брати ризики, що перевищують можливості. Також важливо зміцнювати державне експортне кредитне страхування, розширювати покриття для енергетичних ресурсів, ключових логістичних каналів, підвищувати самостійну здатність до диверсифікації ризиків. Крім того, потрібно інтегрувати війни та політичні ризики у щоденне управління ризиками, щоб уникнути великих збитків.

Війна може бути межою для комерційного страхування, але не має ставати кінцем системи ризикозахисту. Чим складнішою стає сучасна економіка, тим більше страхова галузь має зберігати свою безпекову функцію; зростання геополітичних ризиків вимагає фінансових інструментів для підвищення стійкості. Страхова галузь має дотримуватися бізнес-правил, зберігати платоспроможність і водночас активно відповідати за новими викликами та інноваціями, у співпраці з державою та міжнародними партнерами, щоб забезпечити безпеку глобальних ланцюгів постачання, виробництва та фінансів.