Трампа попередили, американське Міністерство фінансів скинуло фінансову ядерну бомбу, американський борг може впасти

Глобальний найбільший ф’ючерсний біржовий майданчик Чикагська товарна біржа раптово видав попередження через те, що Міністерство фінансів США особисто втрутилося у ціну на нафту, що може спричинити «епічну катастрофу».

Міністерство фінансів США, використовуючи податки американських громадян, особисто втручається у ціну на товарні ф’ючерси. Чому це викликає невдоволення у Чикаго? Які ризики для фінансового ринку несе така дія Мінфіну США?

Чикагська біржа видає сигнал небезпеки

За повідомленням британської газети «Фінансовий час»: оператор найбільшої у світі ф’ючерсної біржі — Чикагська товарна біржа — 13 березня суворо попередила уряд Трампа, що якщо під час конфлікту між США та Іраном буде втручатися у ринок деривативів з метою знизити ціну на нафту, це може спричинити «епічну катастрофу» для фінансових ринків.

Причиною такого попередження є те, що Мінфін США особисто залучений до торгівлі нафтовими ф’ючерсами з використанням кредитного плеча, протягом кількох днів активно продаючи великі обсяги коротких позицій, щоб стримати зростання цін на нафту.

Одночасно уряд Трампа оголосив про звільнення стратегічних запасів нафти, поєднавши ці заходи для штучного зниження цін. Внаслідок таких крайніх дій ринок нафтових контрактів зазнав значних коливань: спершу ціна підскочила до 120 доларів, а потім різко обвалилася, і ціна на брент опустилася до 81 долара.

Однак цей короткочасний ефект був лише тимчасовим. З урахуванням постійного дефіциту світових запасів нафти ціна знову піднялася понад 100 доларів.

Варто зазначити, що особисте втручання суверенного уряду у фінансовий ринок — це безпрецедентний випадок у світовій історії фінансів. Це все одно, що суддя сам виходить на поле грати у футбол, порушуючи природний баланс ринку і підштовхуючи свою фінансову систему до краю прірви.

Інакше кажучи, Мінфін США як офіційний орган використовує кошти платників податків для торгівлі з кредитним плечем на ринку. Якщо ця діяльність приносить прибуток — добре, але якщо програє — хто нестиме відповідальність?

Ще більш тривожним є становище із держоблігаціями США. З моменту блокади протоки Холмса ціни на держоблігації падають, наче зірваний повітряний змій, і вже досягли рівня 4,9% доходності за 30-річними облігаціями — майже до рівня попередження ринку.

Зростання доходності означає падіння цін, що робить облігації дедалі менш привабливими для інвесторів, які масово їх продають.

Попередження Чикагської біржі не є порожніми словами. Як найбільша у світі ф’ючерсна біржа, вона багато разів бачила наслідки краху ринків. Тому її опис «епічної катастрофи» свідчить про серйозність ситуації.

Загалом, найнебезпечніше для ринку — це примусове втручання уряду. Якщо інвестори втратять довіру до ринку, наслідки можуть бути катастрофічними. Це добре видно на прикладі подій із суверенними облігаціями у минулому: маніпуляції ринком у кінцевому підсумку приносять лише шкоду.

Ця стратегія — справжнє отруєння джерела, адже втручання суверенних держав у ф’ючерсний ринок не лише позбавляє світових інвесторів довіри до долара, а й посилює масовий вихід із облігацій.

Варто пам’ятати, що американські облігації — це «притулок» для глобальних активів. Якщо вони втратять стабільність, постраждає вся світова фінансова система. У такому разі не йдеться лише про зменшення фінансового тиску — може виникнути ще більша криза.

Ще важливіше, що постійне падіння цін на облігації зменшує ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою.

Спочатку ринок сподівався на зниження ставок ФРС для пом’якшення економічного тиску. Однак через високі доходності облігацій зниження ставок тепер лише призведе до девальвації долара і ще більшого відтоку капіталу.

Попередження Чикагської біржі про «епічну катастрофу» — це не перебільшення, а точний прогноз щодо американської фіскальної політики.

За останні роки США занурилися у залежність від політики «легкого» фінансування, і боргове навантаження вже давно переступило межу. Станом на березень 2026 року сукупний державний борг США перевищив 39 трильйонів доларів.

Вихід Мінфіну США на ринок для короткострокового продажу нафти здається швидким заходом у відповідь на коливання цін, але насправді він відкриває глибокі структурні проблеми економіки США: надмірна залежність від боргів і маніпуляцій на ринку, ігнорування реформ системи.

Раніше ФРС намагалася штучно знизити довгострокові ставки через так звані «операції з повороту», але це призвело до десятиліття стагнації та інфляційного застою. Історичний досвід ще перед очима, але США знову йдуть цим самим шляхом.

З довгострокової перспективи криза з держоблігаціями навряд чи швидко вирішиться. Навпаки, через зростання дефіцитів і втрату довіри ринку ситуація лише погіршуватиметься.

Для світу правильним рішенням є зменшення залежності від долара і американських облігацій, а також просування багатовалютної системи — це найнадійніший шлях подолати цю кризу.

Автор заявляє: це особиста думка, лише для ознайомлення.