Чи варто купувати SCHD після його останнього перестройки? Інвестор аналізує переваги та недоліки

Щороку, приблизно в цей час, Schwab US Dividend Equity ETF SCHD +0.33% ▲ проходить свою щорічну перезавантаження — з одних компаній знімають, з інших додають, щоб підтримувати свій дивідендний портфель у найкращій формі. Цього разу оновлення вже має певний імпульс, оскільки SCHD вже зросла приблизно на 11% за цей рік.

Отримайте знижку 30% на преміум-версію TipRanks

• Відкрийте доступ до даних рівня хедж-фондів та потужних інвестиційних інструментів для більш розумних і точних рішень

• Будьте попереду ринку з останніми новинами та аналізами і максимізуйте потенціал свого портфеля

Основною причиною високих доходів SCHD цього року є її диверсифікація. На відміну від багатьох ETF, вона не надто залежить від технологічного сектору і тому відносно захищена від побоювань щодо AI-бульбашки.

Перед перерозподілом портфеля, три найважливіші сектори SCHD були енергетика, споживчий захист і охорона здоров’я. Хоча останні новини на Близькому Сході тиснуть на ширший ринок, ці сектори зазвичай є більш захисними і часто тримаються краще, коли умови стають невизначеними і інвестори шукають стабільності.

За визначенням, SCHD бере активи лише з великих (тобто стабільних) компаній із сильною історією виплати дивідендів. Наприклад, усі активи SCHD належать компаніям із щонайменше 10 послідовними роками виплат дивідендів, мінімальною ринковою капіталізацією 500 мільйонів доларів і середнім обсягом торгів за три місяці 2 мільйони доларів на день. Також позитивно оцінюється відсутність боргів, що є ще одним важелем для захисту від волатильності.

На цій рік перерозподілу SCHD зменшила свою експозицію до енергетичних акцій (зменшивши їхню частку на 8%) і збільшила володіння компаніями у сфері охорони здоров’я (зросла на 4%) та технологій (зростання на 3%).

Чи принесе ця стратегія плоди у 2026 році? Один інвестор, відомий під псевдонімом The Sunday Investor, бачить плюси і мінуси.

“Я можу впевнено стверджувати, що її стратегія полягає у послідовному відборі високоякісних компаній із хорошими характеристиками дивідендної доходності,” — каже інвестор.

Sunday Investor зазначає, що після перерозподілу, дохідність індексу SCHD залишається незмінною на рівні 3,60% (що становить 3,54% після вирахування витрат у 0,06%), тоді як коефіцієнт ціни до прибутку зменшився з 19,31х до 18,18х.

“Зараз SCHD краще диверсифікована за секторами, тримає трохи дешевші акції з кращою стійкістю прибутків і зберегла стабільну доходність і якість, що робить її хорошим вибором для інвесторів, що орієнтуються на дивіденди,” — додає Sunday Investor.

Хоча Sunday Investor визнає, що деякі можуть бути розчаровані рішенням ETF позбавитися певних енергетичних назв, він вважає, що це правильний крок, оскільки енергетичний сектор є “високоризикованим” (навіть у спокійні часи), з коливаннями прибутків за останнє десятиліття, що є “найбільш ризикованим із усіх”.

“Цей портфель набагато збалансованіший, ніж будь-який із його компонентів, і я вважаю, що саме таку стратегію слід обрати інвесторам, якщо їхня мета — стабільні та сильні довгострокові доходи,” — додав Sunday Investor.

Інвестор загалом підтримує структуру SCHD, але вважає, що у неї є свої особливості. Фонд обмежує себе 100 акціями, і хоча існує правило буфера, яке допомагає уникнути швидкого виключення сильних компаній, ця захист не поширюється на топ-50% за доходністю.

Це створює деякі дивні наслідки. Акція, яка ледве проходить відбір, може бути виключена через короткострокове зниження ціни, що зменшує її доходність. За словами інвестора, додавання невеликого буфера — наприклад, розширення відбору до топ-55% — зменшить непотрібну ротацію і збереже більш стабільні назви.

Sunday Investor також ставить під сумнів використання показника рентабельності власного капіталу як основного показника ефективності. Оскільки він враховує лише власний капітал, він може коливатися легше. Більш збалансованою метрикою є рентабельність від загального капіталу, яка враховує і борги, і власний капітал.