Citigroup: встановлює цільову ціну для Old Brand Gold на рівні 1,162 гонконгських доларів, визначаючи її як акцію першого вибору в китайському секторі коштовностей

Фідьє опублікував аналітичний звіт, у якому повідомляється, що Old Poo Gold (06181) раніше оголосив про прибутковий прогноз і сильні результати за 2025 рік, а останній прогноз щодо результатів за перший квартал перевищує очікування, при цьому доходи та маржа прибутку перевищують прогнози банку та ринку. У першому кварталі цього року доходи склали від 16,5 до 17,5 мільярдів юанів, що більш ніж у два рази перевищує минулорічний показник, і вже становлять 41%–44% та 45%–47% відповідно від прогнозів банку та ринку щодо загального доходу за 2026 рік. Залишаючись при рейтингу «Купувати» для Old Poo Gold, цільова ціна становить 1 162 гонконгські долари, що відповідає прогнозу співвідношення ціни до прибутку 24 рази на 2026 рік.

Фідьє вважає, що інвестори зосереджені на майбутніх мотивах продажів після коливань цін на золото, а також звертають увагу на обговорення можливості фінансування, що чинить тиск на недавні цінні папери. Аналіз сценаріїв Фідьє підтримує його прогнози прибутковості, що перевищують ринковий консенсус, і наявність достатніх запасів для короткострокових продажів. Old Poo Gold є пріоритетною акцією Фідьє у секторі ювелірних виробів у Китаї.

З огляду на значне падіння цін на золото останнім часом, банк очікує, що попит з боку ціново чутливих клієнтів буде знижений, і приблизно 40% доходів першого кварталу цього року припадає на таких клієнтів, що становить близько 7 мільярдів юанів. За песимістичним сценарієм, навіть якщо цей сегмент доходів буде втрачено повністю, доходи Old Poo за цей рік все одно можуть скласти близько 37 мільярдів юанів, що свідчить про низький рівень ризику зниження.

Співпраця з платформою Sina для відкриття ф’ючерсних рахунків — безпечно, швидко та надійно

(Редактор: Ван Чжичянг HF013)

【Застереження】Цей матеріал відображає лише особисту точку зору автора і не має відношення до Hexun. Веб-сайт Hexun нейтрально ставиться до тверджень і думок у статті і не дає жодних гарантій щодо точності, надійності або повноти її змісту. Читачі використовують цю інформацію на свій власний ризик. Електронна пошта: news_center@staff.hexun.com