Акції наземного військового озброєння на A-Share різко зростли на 7.86% за один день. Наскільки далеко може піти відскок?

Центральне радіо Бейжін, 24 березня — (журналіст Зоу Сюйчень) 24 березня ринок А-акцій відновився. За даними Tonghuashun, за класифікацією за секторами Шеньвану другого рівня, сектор наземного військового обладнання з одноденним зростанням на 7,86% впевнено лідирує на ринку.

Однак варто зазначити, що за останні 5 днів цей сектор знизився на 4,7%, демонструючи диференційований тренд «різкий одноденний відскок, короткострокове загальне коригування», що підкреслює гостроту боротьби за капітал у секторі та відображає ринкові особливості: оцінка військової промисловості відновлюється, каталізатори подій та короткострокові коливання переплітаються.

Передній переїзд через перепродаж та події сприяють відскоку

З огляду на поведінку на ринку, сектор наземного військового обладнання протягом усього дня демонстрував сильний рух: після відкриття швидко піднявся, прибутки зростали, наприкінці дня залишилися на високих рівнях із коливаннями, завершивши великим «сонячним» свічкою, а акції всередині сектору масово зросли.

За даними, з 12 складових акцій сектору 11 зросли більш ніж на 5%; лише ST Emergency (300527.SZ) зросла трохи менше — на 4,95%. Серед лідерів — Great Wall Military Industry (601606.SH), Guangdian Co. (600184.SH), Galaxy Electronics (002519.SZ), які досягли лімітів зростання, а Northern Long Dragon підскочила на 16,44%, Tianqin Equipment — на 12,12%.

Стан цінових обмежень складових акцій. Джерело: Dongfang Caifu

Проте, за даними Tonghuashun, з 12 складових акцій сектору лише одна за останні 5 днів показала позитивний приріст; у цілому за цей період зниження становить 4,7%.

Доцент економіки Пекінського університету, заслужений професор Лю Суїці, аналізує, що сильне зростання сектору наземного військового обладнання зумовлене двома основними чинниками: по-перше, значним попереднім зниженням, що створює технічний запит на відскок; по-друге, конфлікт між США, Ізраїлем та Іраном продовжує розгортатися, що безпосередньо підтримує сектор військової промисловості.

Професор фінансів Нанкейського університету Тянь Ліхуї у коментарі для Центрального радіо зазначив, що сьогоднішній одноденний сплеск сектору — типовий приклад відскоку, викликаного подіями. Основною причиною є ескалація геополітичних конфліктів, а глибша логіка — технічне відновлення після перепродажу, оскільки за останні 5 днів зниження склало 4,7%, що дозволяє швидко очистити структуру капіталу, і невеликий обсяг капіталу може впливати на сектор. Такий «різкий спад і підйом» — це в основному боротьба за капітал у умовах обмеженої ліквідності, а не сигнал до зміни тренду сектору.

Щодо подальшого розвитку сектору, Тянь Ліхуї прогнозує: у короткостроковій перспективі, якщо геополітичні події не перетворяться у реальні замовлення або не будуть оголошені прогнози зростання прибутків, поточна оцінка буде швидко знижена, а гроші, що заходять сьогодні, можуть стати джерелом тиску на продаж завтра. У середньостроковій перспективі, оскільки наземне військове обладнання — традиційний сектор сухопутних військ, з розвитком безпілотних систем, електронної боротьби та інших нових напрямків, його зростання слабше, ніж у авіації або космічній галузі, і оцінка обмежена. Якщо конфлікти зменшаться або закупівлі військової техніки сповільняться, сектор, ймовірно, повернеться до коливань і зниження. Він радить інвесторам використовувати стратегічний підхід і не сприймати одноденні коливання як знак зміни тренду.

Відомий експерт з фінансів і податкового права Лю Чжиген у коментарі для ЦКРФ зазначив, що у короткостроковій перспективі сектор наземного військового обладнання може залишатися у фазі коливань або зазнати корекції, а довгостроковий результат залежить від реалізації фундаментальних показників галузі та темпів реалізації політик.

Він додав, що якщо з’являться реальні позитивні новини щодо закупівель, реформ у держпідприємствах або інвестицій, а також якщо результати квартальної звітності перевищать очікування, сектор може почати фазу зростання. Однак військова промисловість традиційно «керується емоціями і має слабку стійкість», тому без постійних каталізаторів і при слабкому ринку ризик повернення до падіння високий. Якщо позитивні фактори не з’являться, сектор може повернутися до коливань або навіть знизитися. Лю Чжиген радить слідкувати за оголошеннями замовлень і капіталом.

Директор Sang Sang Capital Шень Меньг також зазначив, що крім замовлень і капіталу, інвесторам слід уважно стежити за розвитком ситуації в Близькому Сході.