Чи наближається Іранська "задушливий удар" та глобальна продовольча криза?

(Джерело: Damao FinancePro)

Автори | Ши Далянь & Мяо Го

Ці кілька днів відбулися кілька важливих подій, що мають великий вплив на наше життя.

18 березня Федеральна резервна система оголосила, що не знижуватиме ставку.

Ще важливіше, що спочатку очікувалося зниження ставки один раз у 2026 році, але тепер все більше членів ради схиляються до думки, що «у цьому році зниження ставки не буде».

Головна причина — інфляція, викликана цінами на нафту, значно перевищує очікування.

Перед початком конфлікту між США та Іраном інфляція в США вже була високою: у лютому індекс цін виробників (PPI) зріс на 0,7% у порівнянні з попереднім місяцем, тоді як прогноз був лише 0,3%, а річний приріст склав 3,4%, встановивши новий річний максимум.

Це було ще у лютому, коли війни ще не було, ціни на нафту коливалися в межах 60-70 доларів, а зараз вони вже перевищили 100 доларів.

«Інфляцію не можна стримати — тому знижувати ставку не будуть».

Що буде з інфляцією у березні, ще важко сказати, але, ймовірно, вона знову досягне нового максимуму.

Наприклад, ціни на добрива вже зросли на 30% в США, і фермерські асоціації вже написали Трампу листа, заявляючи, що криза з добривами вже «загрожує національній безпеці».

Зазвичай люди вважають, що у порівнянні з нафтою, продукти, як-от добрива, — це «менш важливі» товари, і їхній прибуток невеликий, тому країни-виробники не мають стимулу змінювати логістику.

Але насправді це має дуже велике значення.

Зростання цін на добрива призводить до зростання вартості сільськогосподарської продукції, тваринництво зазнає тиску, що безпосередньо підвищує інфляцію у харчовому секторі.

Ця ланцюгова передача інфляції вже починає проявлятися в США.

Американські експерти прогнозують, що переривання морських шляхів може підвищити інфляцію на «продукти для домогосподарств» приблизно на 2 відсоткові пункти, а загальну інфляцію в США — приблизно на 0,15 відсоткових пунктів, а зростання цін на енергоносії додасть ще близько 0,40 відсоткових пунктів.

В основному, за часів керівництва Баєвера вже майже немає шансів на зниження ставки.

Американські фондові ринки різко падають, ціни на нафту продовжують зростати, і аналітики прогнозують, що ціна може досягти 120 доларів.

Близькосхідний конфлікт може спричинити ще одну глобальну кризу — «кризу на столі».

Не через продовольство, а через добрива. Зі зростанням військових дій і закриттям Ормузської протоки Іран не лише перекрив постачання нафти, а й зупинив глобальну торгівлю 33% добрив.

Крім нафти і газу, Близький Схід є важливим виробником добрив і їхніх сировинних матеріалів.

«Близько половини світового виробництва зерна залежить від азотних добрив».

Найбільший вид азотних добрив — сечовина, а Іран є другим за величиною експортером сечовини у світі, з річним обсягом виробництва 13 мільйонів тонн, що становить 5,4% світового обсягу, і задовольняє 10-15% світового попиту.

Зараз війна триває, і цілі для бомбардувань США і Ізраїлю — окрім нафтових об’єктів — це хімічні заводи.

Зростання цін на добрива вже стало майже неминучим.

Основна сировина для азотних добрив — аміак, який отримують шляхом синтезу з водню і азоту. Водень здебільшого добувається з природного газу, тому зростання цін на газ автоматично підвищує ціну на добрива, і вся ланцюг виробництва працює за цим принципом.

Основні харчові культури — кукурудза, пшениця, рис — потребують багато азотних добрив, і їхнє зростання цін спричинить нову хвилю інфляції у харчовому секторі.

В Україні основним джерелом азотних добрив є вугілля, а не нафта чи газ, тому ситуація там менш напружена. Найбільш напружена ситуація у Південної Азії, Південно-Східної Азії та США, а також у «великого винуватця» — Південної Кореї.

Через припинення постачання газу з Катару Індія змушена зупинити виробництво добрив, а її рисові поля під загрозою. Таїланд, який імпортує основну частину добрив з Ірану, вже готується обмінювати харчі на добрива.

У США найбільше посівних площ займає кукурудза, а 15% добрив у країні — з Близького Сходу. Вартість добрив для фермерів вже зросла на 40%, а оскільки основне використання — корм для худоби, тваринництво також зазнає впливу.

У Південній Кореї сечовина використовується не лише для сільського господарства, а й для автотранспорту, логістики та громадських послуг.

Інша частина зерна залежить від фосфорних і калійних добрив.

Близькосхідні країни виробляють близько 20% світового фосфорного добрива, а також мають інший важливий ресурс — сірку.

Сірка — побічний продукт переробки нафти і газу. Для розчинення фосфоритів у фосфорних добривах потрібна сірчана кислота, яка виробляється з сірки. Головний експортний постачальник сірки — Іран, що становить 30% світової торгівлі.

Через припинення постачання сірки ціни на світовому ринку зросли: станом на 17 березня ціна на сірку зросла на 77% у порівнянні з минулим роком, а ціна на сірчану кислоту — на 83%.

Це також дуже впливає на наш ринок: у 2025 році 56% імпорту сірки припадає на країни Близького Сходу.

Неможливо ігнорувати, що зростання цін на нафту і газ має дуже великі наслідки.

Крім добрив, скільки ще «побічних продуктів» можна отримати з нафти і газу? Світовий обсяг переробки нафти — 10-15%, і з нього можна отримати близько 70 000 видів комерційних продуктів.

90% синтетичних полімерів у хімічній промисловості, наприклад, синтетичні волокна — це основа текстильної галузі, «70% одягу, який ви носите, — з нафти». Синтетична гума використовується не лише для шин, а й у високотехнологічній медицині, авіації та космічних технологіях.

«Промисловий глутамат» — поверхнево-активні речовини також отримують з нафти, їх використовують у шампунях, миючих засобах і косметиці.

У фармацевтичній галузі понад 70% хімічних синтетичних активних речовин отримують із нафти.

Крім того, з них виробляють пестициди, побутову хімію, барвники, харчові добавки, фарби, лаки, клеї…

Зростання цін на нафту автоматично підвищує ціни на продукцію у всіх галузях.

Але доки війна триває, ціни на нафту навряд чи знизяться, тому цей сплеск цін на продовольство і хімічну продукцію буде дуже важко зупинити.