Паніка? Яка паніка? Барклей підвищує цільову ціну на індекс S&P 500

Investing.com - Незважаючи на більш хисткий макроекономічний фон, Barclays зберігає оптимізм щодо перспектив американського ринку акцій, підвищивши цілі щодо прибутків та цін на індекс S&P 500 і вважаючи, що ринок не демонструє ознак паніки.

“Макроекономічні ризики зростають (ближньо-східська війна, революція штучного інтелекту, тиск приватного кредитування), але США залишаються лідером у довгостроковому зростанні та технологічних перевагах у номінальному вираженні,” — заявили стратеги під керівництвом Вену Крішни у вівторковому звіті.

Досліджуйте останні прогнози щодо S&P 500 на InvestingPro — до 50% економії

Цей брокер підвищив свій прогноз прибутку на акцію для S&P 500 у 2026 році з $305 до $321 і цільовий рівень на кінець року з 7400 до 7650 пунктів, переважно завдяки сильним прибуткам. “Ми більш оптимістичні щодо перспектив прибутків,” — написали стратеги.

Це підвищення відображає стабільні орієнтири технологічних компаній, покращення промислової активності та стійкість номінального зростання. Очікується, що ці фактори компенсують слабке зростання за межами США та більш високий базовий рівень даних споживачів у другій половині року. Barclays зазначає, що їхній новий прогноз прибутку на акцію відповідає ринковим очікуванням у $322.

Щодо підвищення цільового рівня на кінець року, стратеги зазначили, що це зумовлено “більш сильним фундаментом прибутків, а не переоцінкою”.

“Ми повністю знижуємо мультиплікатор справедливої вартості, щоб відобразити зростаючу невизначеність у макроекономіці та результатах штучного інтелекту,” додали вони.

Попри невизначеність, Barclays зазначає, що економіка США продовжує демонструвати “стійке споживання” та стабільний ринок праці, а інвестиції, зумовлені штучним інтелектом, тривають. Банк прогнозує реальний річний ВВП у 2026 році на рівні 2,6%, а інфляцію — “залишатися клейкою, але добре закріпленою”.

Тим часом, схильність до ризику знижується. Стратеги попереджають, що розподіл результатів змістився вліво, а цільовий рівень для ведмедів — 5900 пунктів, що означає можливий корекційний відкат приблизно на 15% від недавніх максимумів. Високі ціни на енергоносії та тиск приватного кредитування можуть змусити ФРС поставити перед собою дилему між інфляцією та зростанням.

Однак, дані щодо позицій свідчать про обмежену паніку на ринку. “Чисті довгі фонди зменшили свої позиції, хедж-фонди помірно знизили загальний обсяг, системний ризик здається більш збалансованим,” — зазначили стратеги.

Водночас, активність опціонів змістилася у бік макроекономічних побоювань, але команда заявляє, що “паніки ще не виникло”, і на ринку все ще є достатньо запасів для хеджування.

“Якщо емоції погіршаться, ми увійдемо у цикл зворотної реакції на інфляцію, і додатковий тиск на зниження цін може бути знятий через відтік реальних коштів та систематичний продаж,” — додали стратеги.

Щодо секторів, Barclays підвищив рейтинг промислового сектору до позитивного через зростання виробництва та попит, пов’язаний із штучним інтелектом, а матеріали та енергетичний сектор — до нейтрального через підтримку цін перервами у постачанні. Технології та фінанси залишаються ключовими стовпами зростання прибутків, а інвестиції в штучний інтелект продовжують бути головним драйвером.

Цей текст був перекладений за допомогою штучного інтелекту. Для додаткової інформації дивіться наші умови використання.