Серпень для персональних позик увійде в епоху прозорості витрат, які зміни чекають на галузь?

Запит до AI · Які виклики виживання стоять перед малими та середніми допоміжними кредитними організаціями?

Зовнішня ставка по кредитах формально менша 24%, але насправді потрібно нести загальні витрати, що перевищують 40%. Ця прихована за гарантійними внесками, членськими внесками та іншими платежами форма високих відсотків, що маскується під різні приховані збори, наразі піддається жорсткому регулюванню.

Увечері 15 березня Національна адміністрація фінансового регулювання та Національний банк Китаю спільно опублікували «Положення про явне інформування про загальні фінансові витрати за особистими кредитами» (далі — «Положення»), у яких чітко визначено, що з 1 серпня буде запроваджено «таблицю явного інформування про загальні фінансові витрати». Це означає, що перед підтвердженням позики споживач зможе чітко побачити всі витрати, включаючи відсотки та додаткові збори за підвищення кредитоспроможності, — і таким чином платформи допоміжного кредитування, що раніше використовували інформаційну асиметрію та розбивали витрати для приховування реальної вартості позики, втратять цю можливість.

Від встановлення «нових правил допоміжного кредитування» до визначення червоних ліній, до інтенсивних досліджень і консультацій з другої половини минулого року, а тепер і до вимоги «однієї таблиці» для показу витрат у цьому «Положенні», регулювання поступово закриває кожен «захисний хід» у сфері особистих кредитів.

Кілька фахівців з галузі повідомили «Першому фінансовому» виданню, що під тиском обмежень з боку фінансових ресурсів і посиленої перевірки з боку регуляторів, галузь переживає період трансформації. Раніше вважалися новим перспективним напрямком платформи розстрочок і автокредитування під заставу, але зараз вони опинилися під пильним наглядом громадськості, а повернення до більш детальної операційної моделі означає довгий час інвестицій і внутрішньої конкуренції. Галузь переживає нову хвилю перетасовки.

Проекти витрат будуть показані в одній таблиці

«Положення» запроваджує «таблицю явного інформування про загальні фінансові витрати за особистими кредитами», яка вимагає, щоб при здійсненні особистих кредитних операцій кредитор чітко інформував позичальника про кожен конкретний пункт витрат, спосіб їх збору, стандарт їх нарахування (перерахований у річний еквівалент) та відповідального за їх стягнення, а також наголошував, що окрім вже зазначених витрат, кредитор і його партнерські організації не мають права додатково стягувати будь-які інші збори, пов’язані з кредитом. У змісті підкреслюються чотири принципи: повне охоплення всіх пунктів витрат, всіх кредитних організацій, одностороннє показування у таблиці та попереднє розкриття і підтвердження. (Детальніше див. «Прозоре ціноутворення, що виключає приховані збори, та розкриття витрат за особистими кредитами під посиленою регуляцією»)

«Положення» набуде чинності з 1 серпня, і для його впровадження передбачено близько п’яти місяців підготовки.

Це «Положення» спрямоване на боротьбу з прихованими формами високих відсотків у ринку. Ще з 2023 року «Перший фінансовий» неодноразово повідомляв, що деякі платформи допоміжного кредитування формально мають річну ставку нижче 24%, але за допомогою гарантійних внесків, заставних платежів, членських внесків і додаткових платних послуг з підвищення кредитоспроможності вони штучно завищують вартість позик, і деякі з них досягають 40–126%. (Див. «Фінанси 3.15 | Таємна «імперія кредитування»: потрібно платити гарантійні та членські внески? Відсоткова ставка до 126%», «Фінанси 3.15 | Зміна «ліцензування», приховане додавання гарантійних платежів через багаторівневий потік, яку роль відіграють гарантійні організації за платформами допоміжного кредитування?»)

«Головний прорив цього нового регулювання полягає в тому, що всі відповідні витрати об’єднані у розрахунок річної загальної фінансової вартості», — зазначив аналітик компанії Botong Consulting Ван Пенбо у коментарі «Першому фінансовому». За його словами, порівняно з попередніми розкриттями лише номінальної ставки, нові правила дозволяють охопити всі пункти витрат, стандартизувати їх обчислення, закрити можливості для організацій розбивати витрати та приховувати реальну вартість, зробити цінову політику більш відкритою і прозорою, а також забезпечити можливість порівняння та перевірки.

Ван Пенбо додав, що нові правила зобов’язують організації зменшити кількість випадків, коли споживачі беруть кредити без їхнього відома і з додатковими витратами, що посилює їх право на інформацію і самостійне прийняття рішень.

Комбіновані заходи регулювання для закриття «захисних щілин» у витратах

Насправді, запровадження цього «Положення» було передбачено ще раніше. У 2023 році регулятор неодноразово проводив консультації з відповідними організаціями, вимагаючи чітко і прозоро розкривати інформацію про витрати за кредитними продуктами. У січні Національна адміністрація фінансового регулювання провела консультації з шістьма платформами для подорожей — Ctrip, Gaode Maps, Tongcheng Travel, Fliggy, Hanglv Zhixiong і Qunar; 13 березня — з п’ятьма платформами кредитування, такими як Fenqile, Qifu Borrow, Niwo Loan, Yixianghua і Credit Fei.

Перед цим, ще до цих консультацій, регуляторна база вже активно формувалася.

На початку 2025 року Національна адміністрація фінансового регулювання опублікувала «Повідомлення про посилення управління онлайн допоміжним кредитуванням банків та підвищення якості фінансових послуг» (далі — «Нові правила допоміжного кредитування»). У ньому викладено кілька ключових вимог, зокрема, що банки мають повністю і точно контролювати фактичні витрати організацій, що надають гарантійні послуги, і забезпечити відповідність загальної фінансової вартості окремої позики вимогам, зокрема, «Рекомендацій Верховного суду щодо посилення фінансового судочинства». Також, якщо позичальник у кредитному договорі одночасно заявляє про високі відсотки, складні відсотки, штрафи, штрафні відсотки та інші витрати, що значно відрізняються від реальних збитків, і просить зменшити суму понад 24% річної ставки, це має бути підтримано. Це означає, що загальна ставка понад 24% не захищена законом, що прямо вказує на попередні «сірі» операції у ринку допоміжного кредитування, зокрема «двойне фінансування» та інші.

Після цього деякі платформи почали обходити ліміт ставки, запроваджуючи «платежі за права» або «платежі за членство». Наприклад, деякі платформи прив’язували плату за членство до розміру позики, і одноразовий платіж сягав тисячі юанів, що викликало багато скарг від споживачів. 15 липня 2025 року «Перший фінансовий» дізнався, що регуляторні органи нещодавно розіслали опитувальники кільком ліцензованим компаніям з фінансових послуг, щоб дослідити вплив таких платіжних моделей на загальну фінансову вартість позик. Наприкінці липня того ж року, за інформацією з галузі, Бюро фінансового регулювання Пекіна опублікувало проект рекомендацій щодо посилення управління допоміжним кредитуванням у регіоні, у якому вперше заборонили «приховувати під виглядом членських або додаткових прав підвищення загальної фінансової вартості».

Після цього на ринку з’явилися окремі нові моделі, наприклад «24% + нотаріус», але через ринкові умови та особливості бізнесу вони не отримали широкого застосування. Це «Положення» ще більше закріплює принцип «повного охоплення витрат», чітко визначаючи, що всі витрати — від відсотків, розстрочних платежів, зборів за підвищення кредитоспроможності, штрафів за прострочення та штрафів за неправомірне використання — мають входити до регулювання загальної фінансової вартості. Це безперечно продовження і поглиблення вказаних вище регуляторних підходів.

Який вплив це матиме на галузь?

За інформацією з галузі, з появою нових правил допоміжний кредитний сектор стикається з подвійним тиском — з боку фінансування та цінової політики, що сприяє подальшій диференціації ринку.

З боку фінансових ресурсів, банки та інші фінансові установи посилюють співпрацю. «Положення» вимагає, щоб кредитори посилили управління партнерськими організаціями, швидко реагували на порушення та недобросовісну поведінку, а у важких випадках — припиняли співпрацю, стягували збитки відповідно до закону та притягали до відповідальності.

За цим регуляторним тиском, «Перший фінансовий» дізнався, що багато банків, що співпрацюють з платформами допоміжного кредитування, вже почали внутрішні перевірки, передають повноваження на затвердження співпраці до головних офісів і вводять кількісні показники для скарг, наприклад, кількість скарг і рівень їх вирішення.

Ван Пенбо зазначив, що вимога розкривати верхню межу загальної фінансової вартості безпосередньо вплине на цінову політику та маркетинг компаній з споживчого фінансування та інтернет-платформ. Організації мають об’єднати всі пункти витрат у єдину систему обліку та регулювання, уникати розбиття витрат і приховування реальних затрат, а також посилити контроль за поведінкою партнерських організацій у зборі платежів.

Лі Лян, представник середнього рівня компанії (ім’я змінено), повідомив «Першому фінансовому», що з минулого року багато банків, що співпрацюють з його організацією, припинили видачу кредитів для платформ із ризиком прихованих високих відсотків. Малим і середнім допоміжним кредитним організаціям, що орієнтуються на ставки понад 24%, стає все важче виживати. Навіть ті, що продовжують видавати кредити, вже підвищили свої витрати приблизно на 3 відсоткових пункти порівняно з минулим роком, а у пікові періоди — до 5 пунктів.

«Цього року ситуація, ймовірно, стане ще суворішою, джерела фінансування для малих і середніх допоміжних кредитних організацій звужуються», — сказав Лі Лян.

З точки зору ціноутворення, модель «24% + X» вже майже не працює. Раніше деякі платформи експериментували з моделями «24% + права», «24% + нотаріус» або «24% + страхування», але через суворе регулювання їх застосування в масштабах ринку стає все менш можливим, а прибутковість поступово зменшується.

Ван Пенбо додав, що вимога розкривати верхню межу загальної фінансової вартості безпосередньо вплине на цінову політику та маркетинг компаній, і що організації мають об’єднати всі пункти витрат у єдину систему обліку та регулювання, уникати розбиття витрат і приховування реальних затрат, а також посилити контроль за поведінкою партнерських організацій у зборі платежів.

Лі Лян повідомив, що у такій ситуації багато допоміжних кредитних організацій перебувають у стані очікування та трансформації, шукаючи нові моделі, що дозволять підвищити прибутковість і залучити більше клієнтів. Найбільш популярними наразі є платформи розстрочок і автокредитування під заставу. Однак ці моделі також опинилися у центрі уваги через скандали та негативні відгуки. З іншого боку, деякі організації зосереджуються на внутрішній конкуренції та управлінні ризиками, прагнучи шляхом детального контролю та побудови автономних процесів розширити прибутки. (Цей матеріал — з «Першого фінансового»)