Інституція: Сектор сталі має сильні властивості "антивнутрішньої конкуренції"

Галактична цінна папірна компанія вважає, що на тлі постійного просування політики «протидії внутрішній конкуренції» з боку пропозиційного сегмента, виробництво сталі продовжує концентруватися навколо високоякісних лідерів. З точки зору попиту, спеціальна сталь має потенціал отримати вигоду від оновлення виробничої галузі та трансформації штучного інтелекту. У середньостроковій та довгостроковій перспективі прибутковість сталевої галузі значно покращиться, а політика «протидії внутрішній конкуренції» буде посилюватися, що дозволить провідним компаніям отримати вигоду від покращення балансу попиту та пропозиції в галузі.

Цяньдун цінні папери вважає, що сезонний зростання попиту сприяє зменшенню запасів, і можна очікувати повороту у прибутковості сталевої галузі. У контексті геополітичної напруженості через війни між США, Іраном та Ізраїлем, а також зростання цін на нафту, підвищення цінового рівня на сировину, таку як коксівне вугілля та залізна руда, короткостроково підтримує ціну на сталь. Починаючи з 2026 року, тенденцією буде подальше зменшення пропозиції у сталевій галузі, і збережеться оптимізм щодо формування більш екологічно чистої та низьковуглецевої структури пропозиції, що може сприяти виходу застарілих та недобросовісних підприємств, ведучи до високоякісного розвитку пропозиційного сегмента сталі.

Цінда цінні папери вважає, що, базуючись на аналізі циклів сталевої індустрії, у теперішніх умовах, коли ринкова ліквідність є достатньою та ризикові премії зростають, сектор сталі має сильні характеристики «протидії внутрішній конкуренції» та значний потенціал для відновлення прибутковості. Високоякісні сталеві компанії мають хорошу перспективу зростання результатів завдяки поступовому відновленню показників, а також мають потенціал для підвищення оцінки сектору через покращення структури пропозиції. Тому сектор залишається стратегічною інвестиційною можливістю у середньо- та довгостроковій перспективі.