Розуміння витрат на торгівлю безстроковими контрактами: оволодіння розрахунком комісій контрактів

Багато трейдерів, починаючи працювати з perpetual contracts, часто губляться у різних витратах. Насправді структура витрат на perpetual contracts не є складною і складається з двох основних частин: торгових комісій та ставки фінансування. Розуміння логіки розрахунку цих комісій є ключовим для формування торгових стратегій та управління витратами.

Дві основи торгових витрат: вхід та вихід з позиції

Торгові комісії — це найпряміша частина витрат у perpetual contracts. Вони виникають при кожній операції і поділяються на відкриття та закриття позиції. Тут важливо розрізняти два типи ордерів:

Лімітний ордер (Maker) та ринковий ордер (Taker) — це ключові поняття для розрахунку витрат. Лімітний ордер — це ваш власний ордер, який ви виставляєте, і з яким інші торгують; ринковий ордер — це миттєве виконання за поточною ринковою ціною. Базовий стандарт комісій на популярних платформах становить: для лимітних ордерів (Maker) — 0.02%, для ринкових (Taker) — 0.05%.

Багато новачків не знають, коли ордер є лимітним, а коли ринковим. Простими словами: якщо ви вручну вводите ціну — це лимітний ордер; автоматичне виконання за поточною ціною — ринковий. Навіть при встановленні стоп-лосс або тейк-профіту, якщо ціна не збігається з поточною, комісія розраховується як за лимітний ордер.

Як правильно розраховувати торгові комісії

Щоб точно обчислити комісію, потрібно скористатися цим основним формулою:

Торгові комісії = Вартість позиції × ставка комісії

Приклад. Припустимо, у вас 600U капіталу, і ви відкриваєте позицію з 100-кратним кредитним плечем (для демонстрації, не рекомендується використовувати дуже високий плечовий коефіцієнт). Тоді ваша фактична вартість позиції становитиме 60 000U.

Відкриття позиції: 60 000U × 0.05% = 30U комісії

Закриття позиції залежить від обраного способу:

• За ринковим закриттям: 60 000U × 0.05% = 30U
• За лимітним закриттям: 60 000U × 0.02% = 12U

Отже, за весь цикл торгівлі сукупна комісія може становити від 24U до 60U. Це лише витрати на одну операцію, але багато трейдерів щотижня або щодня здійснюють кілька таких операцій. В результаті, витрати на комісії стають значною статтею бюджету.

Ставка фінансування: невидимі витрати perpetual contracts

На відміну від фіксованих торгових комісій, ставка фінансування є більш динамічною. Вона існує для балансування співвідношення довгих і коротких позицій. Коли на ринку переважають довгі, короткі позиції отримують плату за фінансування, і навпаки.

Формула розрахунку ставки фінансування: Вартість позиції × ставка фінансування

Позитивне значення ставки означає, що трейдери з довгими позиціями платять цю суму коротким, а ті — отримують. При негативній ставці навпаки: довгі отримують плату, короткі — платять.

Фінансування не розраховується постійно, а відбувається у визначені моменти: о 00:00, 08:00 та 16:00 щодня. Тільки у ці часи ваші позиції фактично отримують або сплачують ставку фінансування.

Практичні поради щодо оптимізації витрат на контракти

Після розуміння цих структур витрат можна шукати шляхи їх зменшення. Використання лимітних ордерів для входу та виходу допомагає економити на комісіях; правильне прогнозування співвідношення довгих і коротких позицій дозволяє відкривати позиції у напрямку, що вигідний за ставкою фінансування; уникання надмірної частоти торгів зменшує накопичення комісій. Структура витрат у perpetual contracts здається складною, але, засвоївши ці базові знання, ви зможете більш розумно керувати торговими витратами.