Гід по інвестиційному консультанту | Вірогідність успіху та коефіцієнт виграшу у фондових інвестиціях

(Джерело: ETF-дім Шанхайської фондової біржі)

2026

Щоб краще обслуговувати потреби мешканців у управлінні багатством, Шанхайська фондова біржа запустила колонку «Керівництво інвестиційного радника», яка збирає професійні погляди відомих інституцій і постійно ділиться практичним досвідом у сфері інвестиційних консультацій фондів. Тут ми у більш легкій та зрозумілій формі розкриємо зміст інвестиційних консультацій, розглянемо логіку розподілу активів, дослідимо значення супроводу інвестицій та разом з вами досліджуватимемо шлях до професійного та доступного управління багатством. На шляху інвестування нехай керівництво інвестиційного радника стане вашим навігатором.

Джерело: Huatai Securities, авторський внесок

ЧАСТИНА 1

Що таке коефіцієнт успіху та коефіцієнт виграшу у фондівих інвестиціях?

Коефіцієнт успіху — це ймовірність отримання позитивного доходу за певний період. Коефіцієнт виграшу — це співвідношення потенційного зростання та зниження очікуваного доходу, також званий співвідношенням прибутку та збитку.

Приклад

Якщо є фонд А, у якого за минулий рік 9 місяців був позитивний дохід, а 3 місяці — негативний, то коефіцієнт успіху інвестування у фонд А становитиме 9/12=75%.

Припустимо, що початковий чистий вартісний показник фонду А становив 1 юань, і після купівлі він може зрости до 1,5 юаня, тобто потенційний прибуток становить (1,5-1)/1=50%, а найнижчий можливий зниження — до 0,9 юаня, тобто зниження на 10%. Тоді співвідношення виграшу до програшу становитиме 50%/10%=5 разів.

ЧАСТИНА 2

Інвестиції у фонди,

Обирати між високим коефіцієнтом успіху чи високим коефіцієнтом виграшу?

Загалом, високий очікуваний дохід супроводжується високим ризиком. У реальному ринку важко одночасно досягти високого коефіцієнта успіху (висока ймовірність отримання позитивного доходу) і високого коефіцієнта виграшу (великий потенціал доходу). Інвестори можуть обирати відповідно до своїх ризикових уподобань і очікуваного доходу, балансуючи між високими та низькими значеннями коефіцієнтів.

Наприклад, для інвесторів із низькою толерантністю до ризику та не дуже високими очікуваними доходами можна обрати фонди з високим коефіцієнтом успіху і низьким коефіцієнтом виграшу. Це можуть бути фонди чистих облігацій або грошові фонди з відносно низькою волатильністю.

Для інвесторів із високою здатністю витримувати ризики і високими очікуваними доходами можна обрати фонди з відносно високим коефіцієнтом виграшу, наприклад, активні акційні фонди. Звісно, не всі акційні фонди можуть поєднувати «високий коефіцієнт успіху + високий коефіцієнт виграшу». Досягнення середнього або високого коефіцієнта успіху у фондах з високим коефіцієнтом виграшу вимагає високих навичок відбору активів і таймінгу.

Звичайно, ми можемо збалансувати коефіцієнти успіху та виграшу через раціональне розподілення активів. Наприклад, за допомогою співвідношення акцій і облігацій знизити ризик волатильності окремих активів. З часового аспекту — дотримуючись довгострокової стратегії регулярних інвестицій і поетапного входу на ринок, можна у довгостроковій перспективі отримати більш стабільний і високий рівень доходу.

Автори:

Лі Сяовень, S0570622090031

У Чуні, S0570619110030

Контактна особа: Лю Гочі

Попередження про ризики:

Інвестиції завжди пов’язані з ризиком, тому потрібно бути обережним. Інформація та дані у цьому матеріалі наведені виключно для ознайомлення; частина з них взята з відкритих або сторонніх джерел і не гарантується їх точність, повнота або надійність. Висловлені у цьому матеріалі думки та погляди прагнуть бути об’єктивними та справедливими, але мають обмежену актуальність і не враховують усіх обставин. Вони є лише допоміжним інструментом і не слугують інвестиційною рекомендацією або підставою для прийняття рішень. Інвестори повинні самостійно та обачно приймати рішення, несе відповідальність за свої інвестиції. Наша компанія має ліцензію на здійснення діяльності з консультування з цінних паперів, затверджену Китайською комісією з цінних паперів, номер ліцензії: 91320000704041011J.

Авторські права на цей матеріал належать ТОВ «Huatai Securities». Забороняється будь-яке копіювання, публікація, цитування або повторне поширення будь-яких частин цього матеріалу без дозволу будь-якої організації або особи у будь-якій формі, що порушує авторські права.