Мобілізація золотих резервів! Турецька боротьба за ліру посилюється, заплановано запустити золотовалютний обмін для боротьби з впливом війни

Вплив війни між Іраном і США на стабільність курсу турецької ліри, Центробанк розширює інструменти втручання, золотовалютні резерви можуть стати останнім захистом.

У вівторок, за повідомленнями агентства Bloomberg з посиланням на джерела, Турецький центральний банк готує більш широкий набір інструментів для реагування на коливання курсу через конфлікт з Іраном, зокрема планує використати великі золотовалютні резерви. Центробанк вже обговорює внутрішні питання щодо проведення обміну золота на іноземну валюту на лондонському ринку, а також можливе використання золота, збереженого в Банку Англії, для валютного втручання.

З початку конфлікту з Іраном світова ціна на нафту зросла з приблизно 70 доларів за барель до понад 100 доларів. Туреччина майже повністю залежить від імпорту нафти і газу, що створює серйозний тиск на інфляцію та зовнішньоторговельний баланс. Наразі рівень інфляції в країні становить 31,5%, що є одним із найвищих у світі, уряд важко підтримує політику боротьби з інфляцією, орієнтовану на реальне зростання ліри.

На момент публікації, курс турецької ліри до долара знизився на 0,1%. З початку року ліра знецінюється в середньому приблизно на 0,05% щоденно, і тенденція зниження залишається стабільною.

Спершу боротися з боргами США, потім підвищувати ставки, і нарешті використовувати золото?

За останні десять років Туреччина була одним із найактивніших покупців золота у світі, її керівництво довгий час прагнуло зменшити залежність від доларових активів. Станом на початок березня, золотовалютні резерви Туреччини становлять приблизно 1350 мільярдів доларів.

Економіст Morgan Stanley Фатіх Акчелик у вівторковому звіті зазначив, що Туреччина, за оцінками, має близько 30 мільярдів доларів золота в Банку Англії, і ця частина активів “не підлягає логістичним обмеженням, і Центробанк може безпосередньо вирішувати, використовувати їх для валютного втручання”. Це робить золото, збережене в Лондоні, найоперативнішим резервом для швидких дій.

Перед застосуванням золотовалютних резервів, політичне керівництво Туреччини вже вжило кілька заходів для реагування. Зокрема, через звуження ліквідності підвищено вартість фінансування ліри, а державні банки отримали наказ втручатися на ринку для стабілізації курсу.

Одночасно, Центробанк Туреччини продовжує продавати державні облігації іноземних урядів, зокрема американські. За оцінками джерел, за останні кілька тижнів обсяг таких продажів склав близько 16 мільярдів доларів. Наприкінці січня, володіння Туреччиною американських облігацій знизилося до менш ніж 170 мільярдів доларів, що значно менше пікових 820 мільярдів у 2015 році.

Щодо рівня ставок, базова ставка Туреччини залишається на рівні 37%, але на початку березня Центробанк припинив надання фінансування через цей інструмент і перейшов до більш дорогих каналів із ставкою 40%. Очікування щодо ринкових ставок також значно коливаються, і трейдери вже заклали в ціну підвищення ставки на наступний місяць на 100 базисних пунктів.

Виведення іноземного капіталу, зростання попиту на долари серед населення

Сигнали тиску вже проявляються на кількох рівнях. За даними Центробанку Туреччини, опублікованими у понеділок, за тиждень, що закінчився 13 березня, обсяг продажу іноземними інвесторами турецьких державних облігацій був найвищим за всі часи.

На вулицях також з’являються ознаки напруги. Цього тижня у Стамбулі на Гранд-Базарі валютні обмінники продавали долари за курсом, вищим за міжбанківський, що свідчить про значне зростання попиту на тверду валюту серед місцевих мешканців.

Попередження про ризики та умови звільнення від відповідальності

        Ринок має ризики, інвестиції — під ризиком. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувачів. Користувачі повинні самостійно оцінити, чи відповідають наведені поради їхнім конкретним обставинам. Інвестиції здійснюються на власний ризик.