Понад 70% мільярдних приватних фондів працюють з повним портфелем: "двостороннім хватом" технологій і циклічних секторів

Автор: Ма Цзяюе

Останнім часом ринок зазнає посилення коливань, але приватні інвестори все активніше займають позиції. Останні дані з приватної біржі Private Placement Network показують, що станом на 6 березня індекс приватних акційних позицій піднявся до 82,64%, встановивши новий рекорд за майже 10 тижнів. За масштабами, приватні інвестиції з капіталом понад 10 мільярдів юанів явно домінують. Станом на 6 березня, понад 70% приватних інвесторів з капіталом понад 10 мільярдів юанів тримають повний портфель (поза 80%), що на понад 15 відсоткових пунктів вище за попередній тиждень (27 лютого).

Дані показують, що станом на 6 березня індекс приватних акційних позицій піднявся до 82,64%, що на 4,02 відсоткових пунктів вище за попередній тиждень. Цей індекс повернувся вище за 80% після трьох тижнів і досягнув нового рекорду за майже 10 тижнів, що свідчить про позитивні зміни у очікуваннях інституцій щодо майбутнього ринку.

За масштабами, лідируючі приватні інвестори демонструють значний натиск. Станом на 6 березня індекс приватних акційних позицій з капіталом понад 10 мільярдів юанів становить 87,01%. З них понад 70,71% тримають повний портфель (поза 80%), що значно вище за попередній тиждень і на понад 15 відсоткових пунктів. Частка приватних інвесторів з капіталом від 50% до 80% становить 24,01%. Це означає, що майже 95% приватних інвесторів з капіталом понад 10 мільярдів юанів мають позиції понад 50%.

У інтерв’ю журналістам аналітик компанії XingShi Investment зазначив, що хоча короткостроковий вплив міжнародних конфліктів на внутрішній ринок є, історичний досвід з 2000 року показує, що після зниження ризикової переваги ринок зазнає диференціації між секторами, і можливі переоцінки. Крім того, з довгострокової перспективи, з урахуванням поступового входу додаткових інвестицій, реалізації внутрішньої політики та її ефектів, ймовірність відновлення цін і реалізації прибутків компаній зростає, і ринок, орієнтований на прибутки, може продовжити свій розвиток.

При високих позиціях приватні фонди демонструють ще більший прибутковий ефект, що є важливим драйвером для залучення додаткових інвестицій.

За даними, станом на кінець лютого 2026 року, 12270 приватних інвестиційних фондів із історією показали середню доходність 6,89%, а п’ятильний показник доходності склав 23,16%.

За статистикою, станом на кінець лютого, кількість приватних фондових стратегій становила 7881, з яких 6657 отримали позитивний дохід за рік, що становить 84,47%. Середній дохід за рік — 7,78%, а п’ятильний показник доходності — 24,33%, що значно вище за середній рівень ринку.

Крім того, у лютому цього року 193 менеджери приватних фондів представили свої продукти з історією показу результатів, і їхні чисті вартості досягли історичних максимумів. З них 118 менеджерів керують щонайменше трьома продуктами і мають історію показу результатів на платформі Private Placement Network понад рік. З цих 118 менеджерів 26 належать приватним фондам з капіталом понад 10 мільярдів юанів. За стратегічним напрямком, 21 менеджер керує приватними фондами з акціями з капіталом понад 10 мільярдів юанів.

Журналісти дізналися, що з урахуванням постійного притоку додаткових інвестицій приватні фонди активно орієнтуються на циклічні та технологічні сектори.

Менеджер фонду Pán Jīng Investment, Цянь Хунфенг, у коментарі журналістам зазначив, що швидкий розвиток індустрії штучного інтелекту залишатиметься важливим напрямком уваги ринку цього року, особливо у сферах обчислювальної потужності, напівпровідників та інших ключових сегментах, а також у впровадженні різних застосувань ШІ. Водночас, хоча дорогоцінні метали потребують уваги до співвідношення оцінки та результатів, у контексті макроекономічної логіки, індустріальної логіки та валютної логіки, вони мають довгострокову цінність для розміщення портфеля, і згодом можна буде обрати відповідний момент для інвестицій.