Hexun Investment Advisor Li Jingfeng: Institutional Funds Are Making Moves!

24 березня Хе Сюнь інвестиційний консультант Лі Цзінфенг зазначив, що сьогодні А-корпоративний ринок відкрився з високої позначки і знизився, потім зробив дно і знову піднявся. Я помітив, що інституційні кошти вже почали діяти. Вчорашній високий відкриття і падіння цілком природні, оскільки вчора ввечері сталася певна розрядка напруги щодо того інциденту, хоча правдивість її невідома, але вже з’являються ознаки полегшення настроїв на ринку, і це найважливіше. Вчора в прямому ефірі говорили, що ситуація на Близькому Сході може тривати, але торгівля акціями — це швидше ставлення, а не правда. Коли ставлення пом’якшуєтья і з’являються ознаки переговорів, емоції людей змінюються з негативних очікувань на позитивні. Тому вчора ввечері американські акції відновилися, ціна на нафту знизилася, а сьогодні вранці, хоча ціна на нафту трохи піднялася, її коливання були незначними. Ринок вже почав готуватися до подальшого пом’якшення, і це не пов’язано з правдою, а є результатом очікувань.

На ринку з’явилися чіткі сигнали: деякі напрямки не постраждали від корекції ринку, наприклад, державні ресурси у хмарних сервісах та міжнародні ресурси. Хоча і були невеликі відкаті у зв’язку з підвищенням інтересу до Huawei Ascend, але вони були пасивними і обмеженими. Зв’язки з державними ресурсами можна простежити: нещодавно важливі наради висунули концепцію публічних хмар, яка включає не лише державні хмари, а й приватні. Але в цьому контексті, зворотний рух у державних хмарах має більший вплив. Адже важливі наради вказують, що місцеві уряди повинні підтримувати будівництво державних хмар за допомогою фінансової підтримки, що передбачає витрати і субсидії з бюджету. Після завершення проекту державні хмари зможуть приносити прибуток, наприклад, як у нерухомості — отримуючи орендну плату, а також збільшуючи податкові надходження під час експлуатації. Тому цього року логіка зворотного руху у державних хмарах — це причина їхньої посиленої динаміки. Аналізуючи цю лінію, можна сказати, що державні хмари використовують китайські чіпи, а їх ядро — це Huawei Ascend. Далі, у цій лінії, продавці серверів Huawei, які збирають і продають сервери державним хмарам, отримують вигоду. Відповідне обладнання — блоки живлення, системи охолодження, комутатори, PCB, оптичні чіпи, сховища, оптичні модулі — також отримують вигоду. Всі ці сигнали вказують на внутрішньокитайські обчислювальні потужності, тобто ту лінію, яку обговорювали на початку березня. Майбутні показники внутрішньокитайських обчислювальних потужностей мають визначену перспективу, основні цінні папери не зазнали корекції, інституційні кошти використовують відкат для збільшення позицій у зворотному напрямку. Багато акцій, пов’язаних із державними хмарами, не постраждали від загального ринкового падіння — це і є ознака впевненості. Враховуючи цю ситуацію, коли є впевненість, залишається лише чекати простору для зростання, і потрібно визначити, хто з активів у цій лінії є відповідним. Активи, що мають потенціал, потрібно витримати і не здаватися, а ті, що ще не визначені, — слід проаналізувати і підготуватися до можливих можливостей для додаткових закупів. Корекція ринку не страшна, головне — вміти використовувати те, що можливо, і керувати ринковими коливаннями згідно з обраною стратегією.