Валютний ринок: капітал швидко шукає "притулок", глобальні тенденції на валютному ринку розходяться

Інвестуйте у торгівлю акціями, ознайомлюючись з аналітичними звітами від Jin Qilin Analyst, які є авторитетними, професійними, своєчасними та всеохоплюючими, щоб допомогти вам виявити потенційні тематичні можливості!

◎ Журналіст Чень Цзяї

Атака США та Ізраїлю на Іран стала «чорним лебедем», що порушив глобальні фінансові ринки. Глобальні кошти швидко переключилися у режим безпеки, валютний ринок розділився: долар, швейцарський франк та інші валюти зросли в ціні, тоді як валюти нових ринків зазнали тиску.

Аналітики вважають, що у короткостроковій перспективі активи та валюти, пов’язані з безпекою, можуть отримати вигоду, що означає можливе посилення індексу долара; у середньостроковій та довгостроковій перспективі, якщо напруженість у Близькому Сході триватиме, зросте фінансовий тиск на США, знизиться кредитний рейтинг долара, що може спричинити його глибоке падіння.

За київським часом 2 березня індекс долара відкрився з коливаннями та піднявся вище позначки 98. Станом на 17:10 за київським часом, максимальне значення індексу досягло 98.5690, а за день його зростання сягнуло майже 1%.

Як традиційна валюта-укриття, швейцарський франк також привернув інвестиції. 2 березня курс євро до франка знизився до найнижчого рівня за понад 10 років, станом на 17:00 за київським часом становив 0.9059. Раніше в звіті Morgan Stanley зазначалося, що франк є «найбільш витривалою валютою-укриттям у найширшому спектрі сценаріїв».

Одночасно валюти ринків нових економік зазнали значного тиску. Наприклад, тайський бат у цей день коливався і знижувався, станом на 17:00 за київським часом курс становив 31.4280 батів за долар США, що на понад 1% менше за попередній рівень.

Щодо перспектив, аналітики загалом вважають, що ситуація у Близькому Сході залишається дуже нестабільною, і ринок може продовжити високоволатильний режим. У короткостроковій перспективі емоції щодо безпеки можуть не повністю зійти нанівець, і валюти, зокрема долар, можуть зберегти свою силу.

Звіт China International Capital Corporation (CICC) прогнозує, що у короткостроковій перспективі індекс долара може посилитися. Валюти та активи, які отримують вигоду від безпеки, ймовірно, будуть золотом і франком, а також канадським доларом і норвезькою кроню, що виграють від зростання цін на нафту.

Ведучий стратег з інвестицій у відділі багатства в China Standard Bank, Ван Сінцзе, зазначає, що валюти-укриття, такі як франк і йена, ймовірно, отримають незначний виграш, тоді як валюти азійських країн-імпортерів нафти можуть у короткостроковій перспективі послабитися.

Однак з довгострокової точки зору, короткострокова перевага долара як валюти-укриття може бути нестійкою. Звіт Huatai Securities вказує, що хоча у короткостроковій перспективі долар має певні властивості безпеки, глобальний порядок швидко перебудовується, і у середньо- та довгостроковій перспективі це послабить домінуючу роль долара та активів у доларах. Операція США та Ізраїлю з атакою на Іран ще більше підриватиме довіру до системи долара, і тенденція до дездоларизації світу, ймовірно, триватиме.

Крім емоційних потрясінь, тривала напруженість у Близькому Сході може вплинути на глобальні енергетичні ланцюги постачання. За даними, 2 березня світові ціни на нафту зросли: Brent підскочив приблизно на 13%, до 82 доларів за барель; WTI піднявся до 75 доларів за барель.

Ринок побоюється, що зростання цін на нафту може спричинити нове зростання інфляції, що порушить існуючі монетарні політики країн. «Для США, якщо ціни на нафту зростуть, хоча це й принесе вигоду країнам-експортерам нафти, внутрішні ціни та ризики інфляції можуть погіршити економічний прогноз, і Федеральна резервна система може відкласти зниження ставок», — зазначає старший аналітик CGS-CIMB Чень Цзєрэй.

Звіт Dongwu Securities вказує, що у середньо- та довгостроковій перспективі, якщо ситуація вийде з-під контролю, особливо якщо протягом тривалого часу буде блокуватися Ормузська протока, це може повторити сценарій різкого зростання цін на нафту через порушення постачання, що призведе до інфляційного сплеску і змусить головні центральні банки світу підвищити ставки для стримування інфляції.

19 березня Федеральна резервна система, Банк Японії, Банк Швейцарії, Риксбанк, Банк Англії та Європейський центральний банк оприлюднять нові рішення щодо ключових ставок. Тоді аналіз та оцінки щодо геополітичної ситуації, макроекономіки та інфляції стануть важливими орієнтирами для інвесторів у прогнозуванні їхньої політики.

З останніх прогнозів видно, що інвестори переоцінюють можливий шлях зниження ставок Федеральною резервною системою. Інструмент «FOMC Watch» на Чиказькій товарній біржі показує, що інвестори зменшили ставки на зниження у червні, і зараз ймовірність збереження ставок на тому ж рівні у червні становить 52.1%, що вище за 42.7% 27 лютого.