Азіатські ринки акцій різко впали! 133 акції A-share впали на ліміт, гонконзькі технологічні акції різко впали, аналіз інституцій надійшов

Як конфлікти у сфері геополітики викликають ланцюгову реакцію на ринках Азіатсько-Тихоокеанського регіону?

Журналісти丨Цзінь Шань, Лі Івень, Лі Ючень

Редактор丨Цзян Пейся

23 березня азіатські фондові ринки масово зазнали суттєвих втрат. Індекс Nikkei 225 закрився з падінням на 3,48%, а корейський індекс Kospi — на 6,49%. Вранці ф’ючерси на KOSPI 200 на біржі Кореї знизилися на 5%, що спричинило механізм припинення торгів. Три основні індекси китайського ринку знизилися більш ніж на 3%, при цьому індекс Shanghai Composite майже утримав рівень 3800 пунктів наприкінці сесії. Гонконгські індекси Hang Seng та Hang Seng Tech знизилися більш ніж на 4% протягом торгової сесії.

Загалом, станом на закриття, Shanghai Composite знизився на 3,63%, Shenzhen Component — на 3,76%, а ChiNext — на 3,49%. Обсяг торгів на двох основних біржах склав 2,43 трильйона юанів, що на 144,7 мільярда більше за попередній день. Більше 5100 акцій знизилися у ціні, з них 133 — досягли межі зупинки торгів.

Джерело: 21财经客户端

Щодо секторів, то енергетичний сектор знову активізувався: компанії China Huaneng LiaoNeng та Dongfang New Energy піднялися на 6 днів поспіль, а LianNeng, Langfang Development і Zhejiang New Energy — на межі зупинки торгів. Концепція двоколісних транспортних засобів швидко зросла: AIMA Technology, Suning.com — на межі зупинки, Boruiwei — понад 10% зростання. За повідомленнями, ескалація геополітичної напруги на Близькому Сході спричинила значне зростання світових цін на нафту, а після закриття ринку уряд Китаю вжив заходів щодо тимчасового регулювання внутрішніх цін на нафту.

Найбільше падіння зафіксували сектори дорогоцінних металів, сільського господарства, харчової промисловості та авіації. Зокрема, ціни на золото і срібло різко впали, а спотове золото на біржі тимчасово опустилося нижче 4100 доларів за унцію.

Акції технологічного сектору Гонконгу зазнали значних втрат: Bilibili, Huahong Semiconductor, Baidu — зниження понад 5%, а Kuaishou, Alibaba, JD.com, Meituan, Xiaomi — понад 3%.

Аналітики вважають, що основний тиск на ринок спричинений очікуваннями розвитку геополітичних конфліктів. Лі Хаонань, радник з інвестицій у Vosheng Financial, зазначив для 21财经, що геополітична напруга є однією з головних причин слабкості ринку А-акцій. Постійне загострення конфлікту між США та Іран, різке падіння азіатських ринків у понеділок, а також коливання у ринку дорогоцінних металів свідчать про нестабільність глобальної ліквідності та перерозподіл капіталу. Водночас, через період розкриття фінансової звітності компаній, інвестори мають розбіжності у прогнозах щодо економічного відновлення та прибутковості компаній, що сприяє очікуванню збереження обережності. Крім того, високочастотна торгівля збільшує внутрішньоденну волатильність, що призводить до частих підйомів і сплесків продажів, посилюючи коливання ринку. Всі ці фактори разом сприяють нинішній слабкості ринку А-акцій.

Однак, деякі брокерські компанії залишаються оптимістичними щодо подальшого розвитку ринку. Лі Хаонань вважає, що поточна корекція — це результат синхронізації технічних, фінансових і емоційних факторів. Підтримка біля 3800 пунктів досить сильна, а обсяг торгів у понеділок свідчить про те, що ризикові настрої вже частково вивільнені. Тому не слід надто песимістично ставитися до ситуації. У майбутньому слід звернути увагу на зміни у обсягах торгів, потоки інституційних коштів і реалізацію відповідних політик. Після повного поглинання тиску на продажі, ринок може знову повернутися до коливань у бік зростання. (Детальніше див. у статті)

Крім того, у умовах високої невизначеності, “протистояння коливанням” стає короткостроковою стратегією для багатьох інституцій.

“На короткий термін слід зосередитися на активах з низькою волатильністю, враховуючи стратегічну цінність ресурсів у циклі року, а також ризик-орієнтовані технологічні інвестиції, що мають потенціал для зростання при покращенні ліквідності. Перед ясністю щодо цін на нафту на геополітичному фронті, у період підбиття підсумків за річною звітністю, важливо зосередитися на стабільних, низьковолатильних активах, таких як вугільна, сільськогосподарська, страхова, електронна та технологічна сфери, з особливим акцентом на Hang Seng Tech. Якщо напруга на Близькому Сході зменшиться, а ринки відновлять довіру і ліквідність стабілізується, технологічний сектор і AI можуть стати більш гнучкими.” — зазначив аналітик Юй Пейся з Huachuang Securities.

Фонд China-Europe рекомендує, що хоча хвиля AI ще триває, тенденція до зростання у тематичних секторах може послабшати. У контексті зростання волатильності, через очікуване підвищення інфляції PPI в країні, важко забезпечити достатній захист при перемиканні між акціями та облігаціями. Тому рекомендується зосередитися на захисних стратегіях у сегменті дивідендних акцій. Зокрема, слід звернути увагу на три напрямки: по-перше, традиційні низьковолатильні дивідендні сектори, наприклад, банки; по-друге, технологічні компанії з великим потенціалом зростання, які ще не повністю оцінені, наприклад, обладнання для обчислювальних потужностей; і, по-третє, циклічні сектори, що користуються попитом у періоди ризик-орієнтованих інвестицій, наприклад, нафто-газова промисловість.

(Заява: Стаття є лише для ознайомлення і не є рекомендацією для інвестицій. Інвестори несуть відповідальність за свої дії.)

Видавець丨21财经客户端, 21st Century Business Herald