Крипто обвал: Коли ліквідація на 61 мільйон доларів на HTX валить ринок

Криптовалютний обвал вихідних показав, наскільки швидко можуть зникнути прибутки у світі криптовалют. За лише два дні Біткоїн впав з 68 600 доларів у суботу до 64 300 доларів у понеділок — зниження, яке не лише зруйнувало інвесторів, а й знову розпалило невпевненість на ринку. Наслідком став цунамі ліквідацій на суму 468 мільйонів доларів по всіх криптовалютах, переважно торкнувшись лонг-позицій.

Коли інституції під тиском: ліквідація на 61,5 мільйона доларів

Найбільш шокуючим у цьому криптовалютному обвалі була не лише масштабність ліквідацій, а й їх концентрація. Одна ліквідація на суму 61,5 мільйона доларів була примусово закрита на біржі HTX — найбільша за останні 24 години згідно з даними Coinglass. Це обсяг, який свідчить не про панічних приватних інвесторів, а про великого інституційного тримача або високоризиковий фонд, який неправильно передбачив рух ринку.

Місячний обвал виявив системну проблему: загальні ліквідації ф’ючерсів на Біткоїн склали 213,62 мільйона доларів, Ethereum — 113,89 мільйона, а Solana — 19,89 мільйона. Навіть токен Hyperliquid HYPE несподівано додав до цієї кількості 10,72 мільйона доларів — знак того, що тиск на ринок був поширеним.

Індекс страху та жадібності попереджає: капіталісти беруть серце

З цим криптовалютним обвалом автоматично настала психологічна реакція: індекс страху та жадібності Crypto Fear and Greed Index від Alternative.me впав до 5 із 100 — що є ознакою крайнього страху. Історично це лише четвертий випадок з моменту створення індексу у 2018 році, коли досягнуто такого рівня. Подібні моменти були у серпні 2019, червні 2022 і на початку цього місяця, коли Біткоїн впав до 60 000 доларів.

Дані Glassnode ілюструють масштаб цього страху: семиденний ковзний середній реалізованих чистих збитків короткострокових покупців Біткоїна становив близько 500 мільйонів доларів на день. Це означає, що тисячі приватних інвесторів залишають свої позиції, навіть після того, як первісний шок у лютому вже минув. Як зазначає Glassnode, ринок досі перебуває у стані базової акумуляції, де учасники капітулюють під тиском.

Геометричний кошмар: Біткоїн на 48 відсотків нижче історичного максимуму

Довгострокові метрики посилюють картину нинішнього навантаження. Біткоїн тепер приблизно на 48 відсотків нижче свого історичного максимуму у 126 000 доларів з жовтня і на 5,5 відсотка нижче за вершину бичого ринку 2021 року у 69 000 доларів. Цей рівень, колись страшилище опору, перетворився на психологічну підлогу, яку знову і знову тестують.

Порочне коло: чому ліквідації породжують нові ліквідації

Критична модель проходить через усі ці рухи: трейдери відкривають позики з високим плечем під час кожного короткочасного відскоку, лише щоб знову бути ліквідованими, коли ринок тестує ці позиції. У понеділок зняли важелі, але основна схема залишилася. Це і є ядро циклу криптовалютного обвалу — самопідсилююча спіраль з оптимізму, важелів і примусових ліквідацій.

Дані підтверджують це: із загальної суми ліквідацій у 467,64 мільйона доларів, що припали на 137 422 трейдерів, 434 мільйони доларів — це лонг-позиції, тобто близько 93 відсотків. Ринок до вихідних робив ставку на зростання цін, але був знятий з сідла через відсутність купівельної активності.

Невелике відновлення, велика невпевненість: роль Трампа і цін на нафту

Після інтенсивного розпродажу з’явилися перші ознаки стабілізації. Біткоїн піднявся понад 70 000 доларів і зберіг більшість своїх прибутків після того, як президент США Дональд Трамп оголосив про п’ятиденну паузу у атаках на іранську енергетичну інфраструктуру. Цей геополітичний фактор виявився несподівано важливим, оскільки стабілізовані ціни на нафту можуть підтримати ризиковий апетит на ринку.

Також альткоїни показали змішану картину: Ethereum, Solana і Dogecoin зросли приблизно на 5 відсотків, тоді як криптовалютні майнингові акції разом із ширшими ринками акцій зросли. S&P 500 і Nasdaq додали близько 1,2 відсотка.

Що чекати після криптовалютного обвалу? Роль Перської затоки

Аналітики попереджають, що наступні тижні будуть вирішальними. Подальший курс Біткоїна значною мірою залежить від стабілізації цін на нафту і судноплавства через Перську затоку — що може підтримати рівень 74 000–76 000 доларів. Якщо ж ці геополітичні напруженості посиляться, Біткоїн може повернутися до середини 60 000 доларів, що означатиме новий масштабний криптовалютний обвал.

Модель залишається незмінною: важелі, ліквідації, нове ціноутворення. Поки ця динаміка не буде зламаною, ринок чекатиме нових шокових хвиль.