Переломний момент індустрії та революція в енергетиці перетинаються, інвестиції в сонячну енергетику у 2026 році можуть вступити в новий цикл, що керується "подвійною стратегією"

Як AI · Як космічне фотогальванічне сонячне енергозабезпечення може стати ключовим джерелом енергії для супутникового інтернету?

Цього понеділка індекс Шанхайської біржі відкрився з пропуском вниз і не зміг утриматися вище 3900 пунктів, у той час як лінійка виробництва літієвих батарей та фотогальванічних технологій демонструє зворотний тренд зростання. За даними, станом на 20 березня, батареї та фотогальванічне обладнання посіли перше та друге місця за темпами зростання серед усіх підгалузей з показниками 9.59% та 7.23% відповідно за останні два тижні — чітко виражена основна тенденція.

【2026 рік: дві головні лінії інвестицій у фотогальваніку — космічне фотогальванічне та протидія внутрішній конкуренції】

До 2026 року, після багаторічної циклічної корекції, дно фотогальванічної галузі починає підтверджуватися. Зокрема, з березня посилилася глобальна енергетична безпека через конфлікт між США та Іраном, що сприяє зростанню попиту на нові енергетичні рішення за кордоном, а можливості виходу китайської галузі на світовий ринок ще більше розширюються.

За даними митної служби, у січні-лютому 2026 року експорт інверторів з Китаю склав 1.66 мільярда доларів США, що на 56.9% більше порівняно з минулим роком. Зокрема, у лютому експорт склав 820 мільйонів доларів, зростання на 81.4%, що додатково підсилює позитивні очікування щодо галузі.

Центральний банк Китаю зазначає, що «протидія внутрішній конкуренції» та «космічне фотогальванічне» можуть стати двома головними напрямками інвестицій у фотогальваніку у 2026 році.

1. Космічне фотогальванічне відкриває нові можливості для галузі

У 2026 році уряд чітко заявив про прискорення розвитку супутникового інтернету, а космічне фотогальванічне є ключовим елементом енергопостачання супутників. Останнім часом глобальні технологічні гіганти активно інвестують у цю сферу.

Наприклад, NVIDIA на конференції GTC 2026 офіційно представила космічну обчислювальну платформу, яка дозволяє розгортати AI-обчислювальні потужності рівня дата-центрів на орбіті Землі, сприяючи реалізації AI у глобальному масштабі. Раніше Google оголосила про план «Сонячний ловець», який передбачає використання космічної енергетики як єдиного джерела живлення.

Крім того, Ілон Маск оголосив про намір збільшити виробництво фотогальванічної продукції SpaceX та Tesla до 100 ГВт, плануючи створити фабрики у США, зокрема модернізувати фабрику у Бофало, Нью-Йорк, з потужністю від 300 МВт до 10 ГВт, а також розглядає можливість будівництва кількох фабрик у штатах Арізона, Айдахо та Техас з потужністю 10-20 ГВт.

Ще більш важливим є практичне впровадження ланцюга постачання.

За даними China International Securities, Tesla планує закупити обладнання на суму 2.9 мільярда доларів у китайських виробників фотогальванічного обладнання для прискорення розвитку внутрішніх потужностей у США. Це сприятиме досягненню цілі — створення у США до кінця 2028 року виробництва потужністю 100 ГВт, що задовольнить власні енергетичні потреби та підтримає енергопостачання супутників SpaceX.

За інформацією Reuters, компанія Tesla веде переговори з виробниками, такими як Maysun Solar, Jiejia Weichuang та Laplace New Energy, щодо закупівлі ключового обладнання, зокрема для друку сіткою, частина з яких потребує погодження з китайськими регуляторами. Очікується, що поставки завершаться до осені цього року, і обладнання буде доставлено до Техасу.

Fuhua Securities зазначає, що це найбільший за історію контракт для китайських виробників фотогальванічного обладнання за кордоном і може кардинально змінити низький рівень експорту китайської продукції до США.

Цей контракт не лише підтверджує технологічну перевагу китайських виробників, а й сигналізує про активну участь китайських компаній у процесі локалізації виробництва у США, що може сприяти двосторонньому зростанню галузі та підвищенню її оцінки.

Через високий енергоспоживання дата-центри стикаються з проблемою нестачі електроенергії, що обмежує їх масштабне будівництво та експлуатацію. За даними Xiangcai Securities, космічні обчислювальні потужності мають переваги у високій ефективності охолодження, низьких витратах на життєвий цикл та достатній вільний простір для розміщення обладнання, тому стають важливим напрямком розвитку дата-центрів. Фотогальваніка як основне джерело енергії для космічних дата-центрів має потенціал отримати значний виграш від розвитку космічних обчислювальних потужностей.

2. Протидія внутрішній конкуренції та вихід на світовий ринок: відновлення структури ланцюга постачання фотогальваніки

Паралельно з розвитком космічного фотогальванічного, важливою є і стабілізація основних сегментів наземної галузі.

За даними Китайської асоціації кольорових металів, 18 березня ціна на багатосилікатний кремній N-типу склала 43 200 юанів за тонну, що на 4.42% нижче попереднього місяця. За даними Shanghai Nonferrous Metals Network, після святкових вихідних ринок кремнієвих пластин зазнав швидкого падіння через конкуренцію між виробниками та зміни очікувань, деякі компанії застосовують низькоцінову політику, зниження цін до 20-30%.

За даними SMM та Guoxin Futures, у березні 2026 року спостерігається значне зростання виробництва фотогальванічних модулів — приблизно на 28-29% місяць до місяця, з внутрішнім обсягом виробництва 32-33 ГВт.

Китайські аналітики відзначають, що галузь переходить від саморегуляції до структурної оптимізації, ціни на модулі стабілізувалися вище 0.85 юанів/Вт, що повністю відображає коливання цін на сировину та політичні очікування. Важливою є і тенденція до відновлення основної ланки галузі.

З 1 квітня скасовується ПДВ на експорт фотогальванічної продукції, що може призвести до уповільнення темпів експорту. Експерти вважають, що конкуренція у ланцюзі постачання посилюється, і це сприятиме очищенню ринку від слабких гравців. Компанії з нижчими витратами та кращими технічними характеристиками отримають конкурентні переваги.

招商证券 зазначає, що геополітичні конфлікти підсилюють енергетичну безпеку країн, і галузь фотогальваніки та зберігання енергії має шанс отримати вигоду від виходу на світовий ринок. Зростання експортних замовлень і концентрація виробничих потужностей у рамках «протидії внутрішній конкуренції» спрогнозували покращення фінансових показників у першому кварталі.

За даними індексу CSI Photovoltaic Industry, що відстежує ETF Photovoltaic (516230), за останні 12 місяців у перших десяти компаніях за чистим прибутком 7 мають позитивний прибуток, що значно покращилося порівняно з 2025 роком.

Індекс охоплює всі ключові сегменти галузі: батареї, компоненти, інвертори, обладнання для обробки та виробництва кремнію, панелі. У топ-10 входять такі провідні компанії, як TBEA, Longi Green Energy, Roboteck, Maysun Solar, Sungrow, TCL Technology.

Ризик: інвестиції пов’язані з ризиком, інвестуйте обережно.