Золото зафіксувало найбільше за 43 роки однонедільне падіння! Цей банк почав коригувати!

Джерело: Securities Times Network Автор: Lin Yu

Ризики інвестицій у золото зростають, банки реагують!

21 березня China Merchants Bank опублікував повідомлення про коригування спреду по золотих рахунках. У зв’язку з посиленням коливань на ринку золота з 23 березня цього року, у банку спред на операціях купівлі-продажу в один і той же момент ціни буде збільшено до 5 юанів за грам, причому спред на купівлю збільшиться на 2 юані, а на продаж залишиться без змін. Після 27 червня ця схема буде діяти до 29 червня, а з цієї дати спред на купівлю і продаж у золотих рахунках банку знову зменшиться до 2,5 юанів за грам.

Станом на 22 березня за київським часом ціна на золото на Лондонській біржі впала нижче 4500 доларів за унцію, закрившись на рівні 4491.67 доларів за унцію, що на 10.49% менше за попередній тиждень. Це найзначніше зниження з березня 1983 року.

Журналісти China Securities Journal зателефонували у China Merchants Bank від імені інвестора. Обслуговуючий персонал повідомив, що коригування почнеться після 9:10 23 березня і викликане значним зростанням коливань цін на золото, а також необхідністю банку адаптуватися до ринкових умов і покрити операційні витрати.

Що таке спред? «Коли інвестор купує золото у банку, зазвичай він дивиться на дві ціни: ціну купівлі (коли ви купуєте у банку) і ціну продажу (коли ви продаєте банку). Різниця між цими двома цінами і є ‘спред’», — пояснив фахівець.

Згідно з конкретними даними, якщо на екрані золотого рахунку China Merchants Bank ціна становить 1000 юанів за грам, то до коригування у той самий момент ціна для купівлі становитиме 1000 юанів за грам, а для продажу — 997 юанів за грам, тобто спред становить 3 юані. Після коригування ціна для купівлі зросте до 1002 юанів, а для продажу залишиться 997 юанів, тобто спред збільшиться до 5 юанів.

Спеціальний дослідник Bank of Suzhou, Xue Hongyan, зазначив, що ця зміна спреду у золотих рахунках є частиною переструктурування управління ризиками і витратами у контексті посилення коливань цін на золото. Збільшення спреду до 5 юанів підвищує транзакційні витрати і створює більший бар’єр для короткострокових спекулятивних операцій.

«Цей крок не лише ускладнює швидкі операції, але й сприяє тому, щоб інвестори переходили від ‘швидкого входу і виходу’ до довгострокового утримання, що допомагає стабілізувати ринок і зменшити спекулятивну активність. Також це дозволяє банкам отримувати більш стабільний дохід від посередницьких операцій у періоди високої волатильності, покриваючи витрати на ліквідність і хеджування», — зазначив Xue Hongyan.

Це не перший випадок у цьому місяці, коли банки змінюють правила торгівлі золотими рахунками.

3 березня China Construction Bank оголосила, що для посилення контролю ризиків вона запровадить динамічне управління лімітами на операції з золотими рахунками (включно з Easy Save Gold).

Наприкінці лютого Zhejiang Commercial Bank повідомила, що у разі значних коливань цін на золото, зниження ліквідності ринку або зменшення здатності виконувати операції, банк може тимчасово закрити торгівлю золотими рахунками.

У січні Industrial and Commercial Bank of China оголосив, що з 7 лютого у вихідні та державні святкові дні, а також у неробочі дні Шанхайської біржі золота, обмежить обсяг операцій з рахунками Ruyi Gold, включно з лімітами на загальну суму або кількість операцій для окремих клієнтів, а також на окремі внески і викуп. Ці обмеження будуть динамічно коригуватися, тоді як операції з купівлі золота залишаться без змін.

Фахівці ринку зазначають, що всі ці заходи посилають чіткий сигнал інвесторам: роль короткострокових інвестицій у золоті як інструменту зменшується.

Дон Хі Мяо, головний економіст UnionPay і заступник директора Shanghai Financial and Development Laboratory, сказав журналістам China Securities Journal, що такі заходи спрямовані на запобігання потенційним системним ризикам через екстремальні коливання цін на золото. Банки змінюють підхід до управління ризиками від «статичного захисту» до «динамічної гри», що також свідчить про переосмислення ролі золотих рахунків: від низькоризикових «запасних засобів» до інвестиційних продуктів, що вимагають відповідної здатності витримувати ризики.

«Якщо ви все ж вирішите брати участь, потрібно усвідомлювати, що транзакційні витрати зменшують прибутковість, і слід повернути увагу до довгострокової стратегії — активного управління активами або накопичення фізичних запасів», — додав Xue Hongyan.