Торгівля積存金набирає популярності зі "змаганням на швидкість рук"

Цей текст взято з: Щитдао Дейлі

Від «можна купити в будь-який час» до «обмежена кількість для швидкої покупки»

Торгівля накопиченим золотом стає популярною через «спритність рук»

□Щитдао Дейлі / Гуаньхай Новини журналіст Ван Інин

«О 8:50 ранку я вже поставила будильник, о 9:00 точно відкрила мобільний банкінг, але одразу з’явилося повідомлення «Обсяг на день вже проданий»». Мешканка району Шінань пані Чжан з сумом розповіла журналістам, що вона давно цікавиться інвестиціями в золото. Останнім часом ціна на золото постійно падає, вона хотіла купити його за вигідною ціною, щоб поповнити запаси, але протягом трьох днів не могла отримати дозвіл на покупку.

Останнім часом багато інвесторів, таких як пані Чжан, стикаються з труднощами при купівлі золота. Через різкі коливання цін на золото, раніше вважане «лінивим» інвестиційним інструментом — накопичене золото — переживає перехід від «можна купити в будь-який час» до «обмежена кількість для швидкої покупки».

Накопичене золото стає новим «гарячим трендом» у золотих фінансах

Накопичене золото — це вид інвестиційного продукту, запропонований банками. Після відкриття рахунку для накопиченого золота інвестори можуть, як і при купівлі фондів, регулярно купувати золото за грамами або сумою. Ці частки — не фізичний метал, а обліковий актив у вигляді запису — фактично, ви «зберігаєте» золото в банку, і банк фіксує у вашому рахунку кількість грамів. Коли сума накопичених часток досягає певного рівня, інвестор може продати їх за актуальною ціною або подати заявку на обмін на фізичний золотий слиток.

Порівняно з прямою покупкою золотих слитків, накопичене золото має очевидні переваги. Вхідний поріг нижчий — деякі банки дозволяють починати з 1 грама; операції більш гнучкі — можна завершити через мобільний банкінг; ліквідність вища — у будь-який торговий день можна викупити активи. Саме ці характеристики зробили накопичене золото популярним серед молоді як «лінивий» інвестиційний інструмент.

28-річний мешканець пані Сяо почав щомісяця інвестувати 2 грами накопиченого золота з початку минулого року. За рік він накопичив понад 20 грамів золота, а його прибуток на рахунку сягнув понад 20%. «Але останнім часом ціна на золото сильно впала, і я вже майже повернув витрати».

Деякі інвестори обирають «проти тренду збільшувати вкладення». Пані Чень купила кілька часток накопиченого золота, коли ціна була високою. Нещодавно її баланс показує збитки, але вона не панікує. Після консультації з фінансовим менеджером вона вважає, що довгострокова цінність золота залишається, і знижки під час падіння цін дозволяють зменшити середню вартість. Однак вона також помітила, що зараз важко поповнювати запаси — потрібно «стежити за часом, щоб швидко отримати дозвіл».

Деякі інвестори навіть беруть кредити для спекуляцій на золото. Один з них у соцмережах повідомив, що за останні півроку залучив десятки тисяч юанів через різні канали для інвестицій у накопичене золото, намагаючись заробити на коливаннях цін, але «останнім часом зазнав збитків, і вже втомився». Експерти кажуть, що деякі інвестори використовують споживчі кредити, кредитні ліміти по картках та інші важелі для участі у короткострокових операціях, і при сильних коливаннях цін ризики стають дуже високими.

Банки вживають заходів для посилення контролю ризиків

Обмеження у торгівлі накопиченим золотом пов’язані з різкими коливаннями світової ціни на золото останнім часом. У середині та наприкінці березня ціна знову зазнала кілька днів різких падінь, у один день знизившись більш ніж на 9%, що викликало короткостроковий тиск на ринок. Такі коливання викликали підвищену обережність серед усіх учасників ринку, включаючи банки.

У відповідь на зростаючу невизначеність кілька банків почали жорсткіше регулювати правила торгівлі накопиченим золотом. Від 4 березня China Construction Bank запровадила динамічне управління лімітами для «Цяньхе Цзінь» (включно з «Їйцунь Цзінь»); з 7 лютого Industrial and Commercial Bank of China обмежує обсяги для «Руйї Цзінь Накопичення» у вихідні та державні свята, коли торгівля на Шанхайській біржі золота недоступна.

Крім обмежень на торгівлю, деякі банки нещодавно підвищили комісійні за накопичене золото. Деякі інвестори повідомляють, що комісії зросли більш ніж на 60%. Розширення спредів між ціною купівлі та продажу означає зростання витрат на торгівлю, що знижує інвестиційну активність.

Крім того, багато банків поступово закривають свої послуги з торгівлі дорогоцінними металами через агентів Шанхайської біржі золота, що звужує можливості для «спекуляцій на золото» для приватних інвесторів. 17 березня Postal Savings Bank і Minsheng Bank оголосили про припинення співпраці з агентськими послугами з металів; Ping An Bank і Industrial Bank також повідомили про поступове закриття відповідних сервісів.

Головний економіст Zhaolian, Донг Сісяо, вважає, що банківська стратегія управління ризиками змінюється з «статичного захисту» на «динамічну гру», застосовуючи динамічні ліміти та підвищуючи пороги ризик-рейтингу для відбору клієнтів — прагнучи залишити тих, хто справді цінує довгострокову цінність золота і має відповідний рівень ризикостійкості, а не короткострокових спекулянтів, що грають на різниці цін.

Раціональне інвестування в золото та довгострокова стратегія регулярних вкладень

Як інвесторам діяти у сучасних умовах?

Повернутися до довгострокового портфоліо, відмовитися від короткострокової спекуляції. За словами компанії Dongxing Securities, слід розглядати золото як довгостроковий актив, а не інструмент для швидкого отримання прибутку. У відповідь на коливання цін інвестори мають усвідомлювати, що основна роль золота — це «якір» для сімейних активів і «страховка», що допомагає хеджувати екстремальні ризики та згладжувати коливання портфеля.

Дотримуватися стратегії регулярних вкладень і контролювати співвідношення активів. Щодо входу на ринок, головний аналітик фінансової компанії Botong, Ву Цзевей, рекомендує застосовувати «пошарову, регулярну, малу» стратегію інвестування через накопичене золото або фізичні слитки, щоб рівномірно розподілити витрати і уникнути купівлі за високою ціною одноразово.

Різноманітність каналів інвестування. Окрім накопиченого золота і фізичних слитків, інвестори можуть обирати тематичні фінансові продукти, ETF на золото та акції, пов’язані з золотом. Директор Інституту фінансового розвитку університету Нанкей, Тянь Ліхуей, рекомендує переважно обирати ETF на золото, звертаючи увагу на продукти з високим запасом фізичного золота і мінімальними відхиленнями від трекінгу, щоб уникнути втрат через управлінські збори та структуру портфеля. Що стосується фізичного золота, слід бути обережним, оскільки воно підходить для довгострокового зберігання, але має меншу ліквідність.