Ping An Bank's Transformation Shows Positive Signs: Multiple Retail Business Indicators Improve

Джерело: Шанхайська фондова газета·Китайська фондова мережа

Шанхайська фондова газета, Китайська фондова мережа (记者 徐潇潇): Пінаньбанк нещодавно оприлюднив річний звіт за 2025 рік. Звіт показує, що минулого року фінансові показники банку залишалися під тиском, доходи та чистий прибуток знизилися обидва, що головним чином зумовлено зниженням ринкових відсоткових ставок, зменшенням ставок у банківській сфері для зниження ставок для клієнтів, активним коригуванням структури активів та іншими внутрішніми й зовнішніми факторами.

Це вже другий рік поспіль, коли Пінаньбанк стикається з падінням доходів і чистого прибутку одночасно. Стратегічна трансформація все ще викликає “біль”, але ознаки відновлення у роздрібних фінансах вже проявляються. Пінаньбанк заявив, що з поглибленням стратегічних реформ окремі показники починають покращуватися, закладаючи міцну основу для подальшого стабільного розвитку.

Пінаньбанк планує продовжувати дивіденди. У повідомленні банку зазначено, що у 2025 році загалом буде виплачено грошових дивідендів на суму 11,566 млрд юанів, що становить 28.83% від чистого прибутку, що належить звичайним акціонерам у консолідованій звітності, і 27.13% від чистого прибутку, що належить акціонерам банку.

На закритті 20 березня ціна акцій Пінаньбанку становила 10.77 юанів за акцію.

Загальні витрати на зобов’язання знизилися

Попри стабільне зростання масштабів, загальні фінансові показники банку залишаються під тиском. Згідно з звітом, у 2025 році Пінаньбанк отримав операційний дохід у розмірі 1314.42 млрд юанів, що на 10.4% менше порівняно з попереднім роком; чистий відсотковий дохід склав 880.21 млрд юанів, знизившись на 5.8%; чистий дохід без урахування відсотків — 434.21 млрд юанів, що на 18.5% менше; чистий прибуток — 426.33 млрд юанів, зменшився на 4.2%.

Щодо зниження доходів, банк пояснив, що з одного боку, це зумовлено зниженням ставок за кредитами та коригуванням структури бізнесу, що призвело до зменшення чистої маржі доходу з 1.78%, що на 9 базисних пунктів менше, ніж у 2024 році, але темпи зниження значно сповільнилися; з іншого боку, основною причиною є коливання ринку, що спричинило зменшення доходів від інвестицій у облігації та інших операцій.

Зменшення різниці між доходами та витратами на зобов’язання відбулося головним чином завдяки контролю за зобов’язаннями. За минулий рік банк посилив контроль за витратами на зобов’язання, що призвело до двоцифельного зниження витрат на депозитні відсотки. У 2025 році витрати на залучення депозитів склали 594.09 млрд юанів, що на 17.85% менше, ніж у попередньому році; середня ставка по зобов’язаннях із відсотками становила 1.67%, знизившись на 47 базисних пунктів порівняно з 2024 роком; середня ставка по залучених депозитах — 1.65%, що на 42 базисних пункти менше.

Однак варто зазначити, що депозитний сегмент банку має певний тиск, зростання депозитів відбувається здебільшого за рахунок корпоративних депозитів, тоді як обсяг фізичних осіб-депозитів майже не змінюється.

За останні роки, на тлі багаторазового зниження LPR та постійного зниження доходності активів, тенденція до фіксування депозитів у терміни сприяє жорсткості витрат на зобов’язання, а слабкий попит у реальній економіці та коливання на капітальному ринку сприяють звуженню різниці між доходами та витратами, що створює загальну ситуацію з низькою прибутковістю банківської сфери.

Пінаньбанк зазначив, що у контексті переоцінки активів та підтримки реальної економіки, очікується, що чиста відсоткова маржа залишатиметься під тиском, але темпи зниження можуть сповільнитися.

Покращення показників роздрібних фінансів

Щодо роздрібного бізнесу, який привертає багато уваги на ринку, банк все ще перебуває у стані “больового” періоду, але кілька показників вже покращилися, що підтверджує слова банку наприкінці минулого року про те, що “роздріб вже пережив найважчий період”. Згідно з звітом, чистий прибуток від роздрібних фінансів у 2025 році склав 2.68 млрд юанів, що значно перевищує 0.289 млрд юанів попереднього року.

За активним коригуванням структури, обсяг іпотечних кредитів зменшується. Наприкінці 2025 року баланс особистих кредитів становив 17272.94 млрд юанів, що на 2.3% менше, ніж у кінці попереднього року. Добре, що частка високоякісних операцій стабільно зростає: іпотечні кредити зросли на 8.9% у порівнянні з минулим роком; баланс автокредитів — 3048.01 млрд юанів, зростання на 3.7%; упродовж року нові кредити на електромобілі склали 726.26 млрд юанів, зростання на 13.9%. Також зменшуються високоризикові операції: на кінець 2025 року баланс кредитних карток, споживчих та операційних кредитів зменшився відповідно на 6.8%, 2.5% і 5.2%.

Бізнес з управління багатством став важливим драйвером зростання роздрібного сектору. У 2025 році доходи від комісійних за управління багатством склали 5.061 млрд юанів, зростання на 15.8%. Особливо яскраво проявляється діяльність у сфері страхування та банківського страхування, де доходи від агентських послуг з особистого страхування склали 1.292 млрд юанів, що на 53.3% більше.

Наприкінці минулого року банк заявив, що якість роздрібних активів вже має явний переломний момент. Згідно з річним звітом, рівень дефолтів за особистими кредитами на кінець 2025 року становив 1.23%, що на 0.16 процентних пункту менше, ніж у кінці попереднього року.

Завдяки оптимізації структури активів, поступовому очищенню від ризиків і покращенню якості активів, у 2025 році банк нарахував кредитних втрат у розмірі 37.576 млрд юанів, що на 2.289 млрд менше, ніж у 2024 році.

Великий, але не потужний корпоративний сектор

Корпоративний сектор залишається основним драйвером зростання Пінаньбанку у 2025 році, з одночасним розширенням активів і зобов’язань. Згідно з фінансовою звітністю, на кінець 2025 року баланс корпоративних депозитів становив 22952.55 млрд юанів, що на 2.2% більше, ніж у кінці попереднього року; баланс корпоративних кредитів — 16635.46 млрд юанів, зростання на 3.5%.

У плануванні галузей банк зосереджений на ключових сегментах, таких як державні підприємства, цифрові індустрії, виробництво, медицина, енергетика, автомобільна промисловість. На кінець 2025 року кредитний баланс у цих сегментах зріс на 501.46 млрд юанів порівняно з минулим роком.

Щодо зобов’язань, банк також досяг значних результатів у контролі витрат. Середня ставка по корпоративних депозитах знизилася до 1.55%, тоді як у 2024 році — 2.01%. Це зумовлено зусиллями щодо залучення дешевших джерел фінансування та оптимізації структури депозитів.

Однак, з огляду на загальну ситуацію, прибутковість активів у корпоративному секторі залишається низькою. На кінець 2025 року активи у сегменті оптових фінансів становили 3.09 трлн юанів, тоді як роздрібний сектор — 1.67 трлн юанів, тобто оптовий сектор у два рази більший. Однак, за доходами, у 2025 році оптовий сектор приніс чистий відсотковий дохід у 333.71 млрд юанів, що становить лише 37.9% від загального чистого відсоткового доходу банку.

(Джерело: Річний звіт Пінаньбанку за 2025 рік)