Напруженість на Близькому Сході шокує крипто-ринок, але зростання цін на нафту видається перебільшеним

Остання військова ескалація на Близькому Сході спричинила значні коливання на крипторинку. Після авіаударів Ізраїлю та США по іранських об’єктах і іранського контрнаступу з балістичними ракетами інвестори ринули до єдиного ринку, який працює цілодобово: Bitcoin. Лідер криптовалютного ринку знизився з приблизно $65 600 до $63 000, хоча цей спад здебільшого вже відновився. Цей драматичний момент ілюструє, як крипторинок виступає як буфер ризику, коли традиційні біржі закриті. У той час як багато учасників у соцмережах уявляють катастрофічний сценарій, експерти вказують, що реальні ризики можуть бути значно перебільшеними.

Олійні страхи контролюють крипторинок, поки інвестори хеджуються від кризи

Багато трейдерів на X (колишній Crypto Twitter) висловлюють побоювання, що Тегеран може заблокувати Ормузську протоку — критичний прохід для приблизно п’ятої частини світового нафтового транспорту. У їхньому сценарії це може підняти ціну на нафту до $120–150 за барель, що неминуче спричинить світову інфляцію, хвилі продажів на фінансових ринках і значну девальвацію валют у країнах, що розвиваються.

Геополітичний стратег Веліна Чакарова підсилює цю тривогу, зазначаючи, що ціна на нафту вже досягла шестимісячних максимумів ще до початку бомбардувань. Іран, як співзасновник ОПЕК і виробник близько 3,3 мільйонів барелів на добу, справді має потенціал для дестабілізації. Крім того, великі міжнародні нафтові компанії вже вжили заходів, частково обмеживши поставки через цей канал. Це створює враження, що найгірше вже близько. Однак, наскільки ймовірно, що Іран дійсно закриє Ормузську протоку і повністю перекриє нафтові поставки, — здається, малоймовірно.

Експерти сумніваються у повній блокаді Ормузу — чому ризики можуть бути перебільшеними

Даніель Лакаль, доктор економіки та інвестиційний фахівець у Tressis, уточнює, що швидке панічне реагування має свої обмеження, наводячи кілька фактів. Іран експортує лише половину своєї нафтової продукції, і майже вся вона йде до його союзника — Китаю. Самовільна ізоляція через блокаду Ормузу могла б економічно нашкодити Ірану. Крім того, партнери ОПЕК швидко компенсують будь-які порушення, а США є найбільшим у світі виробником нафти.

Географічний аспект додає ще більше нюансів. Хоча Ормузська протока розділена на іранську та оманську частини, судноплавні маршрути переважно проходять у глибоких водах Омана. Іранські води відносно мілкі і менш придатні для великих нафтових танкерів. Це означає, що великі судна здебільшого можуть проходити через оманські води, і одностороння блокада Ірану втратить багато своєї сили.

Енергетичний експерт доктор Анас Альхаджі підкреслює: «Більшість водних шляхів — у Омані, а не в Ірані. Протока, незважаючи на численні конфлікти, ніколи не була закрита — її не можна закрити. Вона занадто широка. Добре захищена.» Це підриває апокаліптичні сценарії, які деякі учасники ринку уявляють. Враховуючи все, ймовірність того, що Іран справді закриє Ормуз і повністю перекриє нафтові поставки, — відносно низька.

Це не означає, що крипторинок позбавлений ризиків. Повномасштабна військова війна все ще може спричинити широкомасштабну відмову від ризикових активів. Bitcoin у такому разі може впасти нижче важливого рівня підтримки — $60 000. Поточний графічний патерн Bitcoin також натякає на потенціал поглиблення медвежого тренду на тлі кризи на Близькому Сході.

Після кризи: як ринки прогнозів виграють від геополітичної невизначеності

Поки багато учасників ринку з сумом дивляться на напруженість, з’являються й нові можливості для зростання. Новий фонд ризик-менеджменту 5c© Capital позиціонує себе як захисна відповідь на волатильність: він орієнтований на компанії, що працюють у сфері прогнозувальних ринків.

За підтримки провідних фігур Polymarket і Kalshi — двох з найінноваційніших платформ у цій галузі — 5c© Capital прагне залучити до $35 мільйонів капіталу. Фонд має намір протягом двох років підтримати близько двадцяти стартапів на ранніх стадіях. Замість зосереджуватися лише на торгових платформах, він орієнтується на критичну інфраструктуру: аналітичні інструменти, постачальників ліквідності, системи відповідності та регулювання. Це ширше бачення екосистеми приваблює понад двадцять ранніх інвесторів, зокрема представників Millennium Management і співзасновників інших платформ прогнозувальних ринків.

Ця тенденція підкреслює ширше явище: поки традиційні фінансові ринки закриваються, крипторинок навпаки зростає на тлі невизначеності. Прогнозувальні ринки дозволяють інвесторам виражати свої геополітичні страхи і спекуляції децентралізовано — функцію, якої немає у класичних біржах. Постійне зростання цього сегмента, з підвищеними обсягами торгів, новими користувачами і зростаючою зацікавленістю з боку великих крипто- і роздрібних платформ, свідчить про те, що інновації у періоди ризику можуть процвітати.

З Bitcoin, що повернувся до приблизно $70 720 за монету (зростання на 3,56% за 24 години), і крипторинком, що відродився після панічної реакції, здається, що глибша страхи щодо цін на нафту поступаються місцем більш бізнес-орієнтованим стратегіям: як вигідно використовувати волатильність, а не піддаватися їй.