Соціальне забезпечення 'не дозволяє більшості американців накопичувати багатство', — каже Ларі Фінк з BlackRock

Голова Blackrock Ларрі Фінг виступає на знімальному майданчику CNBC на торгівельній підлозі Нью-Йоркської фондової біржі 11 квітня 2025 року.

Timothy A. Clary | Afp | Getty Images

Більше 70 мільйонів американців — включаючи пенсіонерів, людей з інвалідністю та сім’ї — покладаються на соціальні виплати для щомісячного доходу.

Це «одна з найефективніших програм запобігання бідності в історії», написав голова BlackRock Ларрі Фінг у своєму щорічному листі до інвесторів, оприлюдненому в понеділок. За даними перепису, соціальне забезпечення щороку допомагає уникнути бідності приблизно 29 мільйонам американців.

Навіть із цим «надзвичайним досягненням» програма віком 90 років може бути покращена, вважає Фінг.

«Проблема в тому, що: соціальне забезпечення забезпечує стабільність, але не дозволяє більшості американців накопичувати багатство у спосіб, що зростає разом із їхньою країною», — написав Фінг.

Фінг закликав інвестувати від імені соціального забезпечення

Як програма з оплатою по мірі потреби, соціальне забезпечення здебільшого фінансується за рахунок податків із заробітної плати. І роботодавці, і працівники сплачують по 6,2% на цю програму, тоді як самозайняті особи платять 12,4% з доходів до $184,500 у 2026 році.

Гроші, що не використовуються негайно для виплати пенсій, вкладаються у довірчі фонди соціального забезпечення, які інвестуються у казначейські облігації США.

Загальні фонди для пенсій та інвалідності отримали у 2025 році ефективну річну ставку доходності 2,6%, згідно з даними Адміністрації соціального забезпечення.

Тим часом, фондовий ринок минулого року показав значний приріст, індекс S&P 500 піднявся приблизно на 16%. Портфель із 60% акцій і 40% облігацій приніс майже 15% доходу за 2025 рік, базуючись на показниках індексу Morningstar US Moderate Target Allocation.

Детальніше про особисті фінанси на CNBC

• Голова BlackRock Фінг: рахунки Трампа можуть бути «значним» інструментом накопичення багатства
• Нерівномірна вартість тарифів: чому деякі домогосподарства платитимуть більше за інших
• Щодо приватного кредиту: «залежно від обережності», — радник
• «Опір військовому податку» привертає увагу на тлі конфлікту з Іраном, але застосовуються штрафи IRS
• Середній податковий відшкодування IRS зросло на 10,8%, показують нові дані подачі
• Ваше податкове відшкодування цього сезону може бути меншим за очікуване. Ось чому
• Що може статися з виплатами соціального забезпечення через шість років, якщо Конгрес не втрутиться
• Чиновники Трампа доручили Мінфіну збір студентських кредитів
• Гарвардський університет очолив список «мрійливих коледжів» цього року: Princeton Review
• 9% застрахованих за ACA залишаються без страховки після закінчення додаткових субсидій, показує опитування
• Федеральна резервна система залишила ставки без змін у березні: що це означає для вас
• Багато штатів не виплачують допомогу по безробіттю на рівні середньої зарплати: аналіз
• Війна в Ірані, зростання цін на нафту погіршують «К-образну» економіку, кажуть економісти
• Більше 576 000 позичальників студентських кредитів у черзі на погашення: судовий позов
• CNBC Financial Advisor 100: найкращі фінансові радники, провідні компанії у рейтингу

У своєму листі Фінг поставив питання, чи слід дозволити активам соціального забезпечення зростати разом із ширшим економічним середовищем. Це може принести вищі доходи, допомагаючи виправити фінансовий дефіцит програми без зміни виплат.

«Чи можна частину системи інвестувати більш схоже на інші довгострокові пенсійні плани — обережно, широко і протягом десятиліть — при цьому зберігаючи програму як сильну страховку?», — написав Фінг.

Це не перший раз, коли Фінг піднімав цю ідею. На пенсійному саміті BlackRock у березні 2025 року він також закликав до більш агресивних інвестицій від імені соціального забезпечення.

Фінг тоді зазначив, що не використовуватиме термін «приватизація» для опису цих зусиль, і повторив це у своєму новому листі.

«Це не означає приватизацію соціального забезпечення або повне вкладання його у фондовий ринок», — написав Фінг. «Це означатиме введення елемента диверсифікації», — подібної до федеральних планів заощаджень Thrift Savings Plans, які дозволяють учасникам обирати з меню інвестиційних варіантів.

дивіться зараз

ВІДЕО12:2612:26

Чому пенсійна система Америки отримала оцінку C+

Цифровий оригінал відео про ринки та політику

Деякі критики вважають, що такий крок був би приватизацією програми, дозволяючи приватним інвестиційним компаніям допомагати керувати активами публічної програми.

Хоча приватні компанії можуть допомогти отримати доходи, що краще відображають ринок, це також може підвищити ризик втрат і поганої роботи фондів, сказав CNBC.com у березні 2025 року представник Джон Ларсон, демократ із Коннектикуту.

Соціальне забезпечення ніколи не пропускало виплати, навіть під час різких падінь ринку, що знизили баланс 401(k), як у фінансовій кризі 2008 року, зазначив Ларсон.

Однак інші законодавці — сенатори Білл Кессіді, республіанець із Луїзіани, та Тім Кейн, демократ із Вірджинії — запропонували створити новий фонд обсягом 1,5 трильйона доларів, інвестований у акції та облігації. Стратегія доповнювала б, а не замінювала існуючі довірчі фонди соціального забезпечення. Доходи від нового фонду могли б допомогти покрити дефіцит довірчих фондів без зміни виплат, написав Фінг.

У жовтневій доповіді старший радник Центру досліджень пенсій у Бостонському коледжі Алісія Маннелл назвала план Кессіді-Кейна «величезним і ризикованим фінансовим маневром із дуже малою віддачею». За словами Маннелл, доходи були б обмежені вартістю позик, і це відволікало б увагу Конгресу від вирішення дисбалансу між резервами довірчих фондів соціального забезпечення та виплатами.

‘Вартість очікування лише зростає’

За останніми прогнозами Адміністрації соціального забезпечення, довірчий фонд для пенсійних виплат може вичерпатися вже у 2032 році. Якщо реформи соціального забезпечення не будуть прийняті до цього часу, законодавці можуть зіткнутися з важким вибором щодо впровадження скорочень виплат.

У своєму листі Фінг зазначив, що його критикували два роки тому за пропозицію щодо необхідності виправлення соціального забезпечення, і знову можуть критикувати.

«Але за 50 років у фінансах я зрозумів одне: проблеми, про які ми не говоримо, — це ті, що мають нас найбільше турбувати», — написав Фінг. «Саме тому нам потрібно почати цю розмову зараз — бо вартість очікування лише зростає».

Законодавці та експерти запланували обговорити майбутнє програми на засіданні комітету Сенату у середу.

Обирайте CNBC як улюблене джерело у Google і ніколи не пропустіть жодного моменту від найнадійнішої назви у бізнес-новинах.