200 мільярдів, PE фірма продає себе

Ще одна технологічна інвестиційна компанія, яка володіє кількома «майбутніми суперIPO», потрапила до рук мільярдерів Близького Сходу.

Дочірня компанія Abu Dhabi International Holding Company (IHC) — Judan Financial — оголосила про покупку 50,1% акцій американської Alpha Wave, метою якої є створення глобальної платформи управління активами та розширення фінансового портфеля. Варто зазначити, що Judan Financial була заснована у лютому цього року, тобто всього понад місяць тому, але вже є гігантом у фінансовому секторі з активами на суму 2370 мільярдів доларів.

За інформацією, ця угода — перша стратегічна інвестиція Judan, яка допоможе Alpha Wave швидше запустити свій бізнес у сфері страхування життя, керований штучним інтелектом. Ті, хто знайомий із технологічним світом Кремнієвої долини, напевно, не здивуються Alpha Wave. Це альтернативна компанія з управління активами, з ціллю управління близько 29 мільярдів доларів, яка майже охоплює всі сучасні проекти суперIPO, такі як SpaceX, Anthropic, OpenAI та Cerebras.

Згідно з «Звітам про глобальні суверенні фонди багатства 2026 року», за минулий рік суверенні фонди Близького Сходу інвестували 127 мільярдів доларів, що на 48% більше за показники 2024 року, і охопили майже половину світових транзакцій. Станом на 1 січня 2026 року їхні активи склали 6 трильйонів доларів. Семь найбільших суверенних фондів Перської затоки (Public Investment Fund Saudi Arabia, Mubadala Investment Company, Abu Dhabi Investment Authority, Abu Dhabi Investment Company, Islamabad Investment Company, Kuwait Investment Authority та Qatar Investment Authority) інвестували разом 119 мільярдів доларів, що на 43% більше за 2024 рік, і становлять 43% усіх інвестицій державних інвесторів.

Гроші Близького Сходу тихо переформатовують глобальний ландшафт приватних інвестицій.

Три головні IPO у руках «топового PE»

У Кремнієвій долині Alpha Wave Global має чіткий трек-рекорд.

Головний офіс Alpha Wave Global розташований у Майамі, компанія працює у сферах приватного капіталу, приватного кредитування, відкритих ринків та страхування. Вона має 11 офісів по всьому світу та 116 співробітників, з яких понад 80% — інвестиційна команда.

Генеральний директор Рік Герсон перед створенням Alpha Wave був співзасновником і керівним партнером Blue Ridge Capital, має багатий досвід у відкритих ринках. Співзасновники Навроз Удвадія та Райан Хорі мають глибокі знання у індійському ринку та технологічних інвестиціях відповідно.

З моменту заснування Alpha Wave зосереджена на масштабних інвестиціях у «лідерські компанії з AI», а також у традиційні галузі, що отримують вигоду від поширення AI-технологій, і має спеціальну команду з інвестицій у біомедицину. Така стратегія «AI-орієнтованих + AI-інтегрованих» дозволила їй зайняти вигідну позицію під час AI-буму 2022–2025 років.

SpaceX — найбільший окремий об’єкт інвестицій Alpha Wave, з оцінкою IPO у 1,75 трильйона доларів; OpenAI, творець ChatGPT, — з оцінкою 850 мільярдів доларів; Anthropic, розробник великої моделі Claude, — з останньою ринковою вартістю близько 350–380 мільярдів доларів. Alpha Wave входить до числа ключових інвесторів цих компаній. Потенційний обсяг IPO трьох компаній може перевищити 3 трильйони доларів.

Крім того, Alpha Wave є інвестором у стартапи у сфері AI напівпровідників Cerebras (оцінка 4 мільярди доларів), у софт для управління корпоративними витратами Ramp та у хедж-фонд Long Lake Management.

Королівська родина ОАЕ знову інвестує у AI

Ще до контакту з Judan Financial Alpha Wave вже тісно співпрацювала з капіталом Близького Сходу. У 2021 році Alpha Wave та Chimera Investment оголосили про створення технічного інвестиційного фонду з ціллю 10 мільярдів доларів. Також вони співпрацювали з ADQ (Abu Dhabi Development Holding Company) у створенні Abu Dhabi Catalyst Partners.

Chimera та ADQ — частина бізнес-імперії шейха Тахнона бін Зайєда Аль-Нахаяна, брата президента ОАЕ та радника з національної безпеки.

Особливо варто відзначити шейха Тахнона, який є важливою фігурою в еліті ОАЕ, головою найбільшого суверенного фонду — Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) — та IHC. Judan Financial була створена за ініціативою IHC, і шейх Тахнон обіймає посаду голови.

Цікаво, що цей багатий «батько нації» також є головою найбільшої в регіоні AI-компанії G42. G42 вважається «Алібабою + Тенсентом Близького Сходу», лідером у сфері AI в ОАЕ та регіоні. У портфелі G42 — компанії Core42, AIQ, Presight, медичні компанії M42, Hayat Biotech, дата-центри Khazna, геоінформаційна компанія Bayanat тощо.

Генеральний директор Judan — Мухаммед Хасан Аль-Суваїді, міністр інвестицій ОАЕ, який має завдання протягом п’яти років масштабувати платформу та залучити капітал третіх сторін.

За офіційною інформацією, активи Judan на момент заснування перевищували 870 мільярдів дирхамів ОАЕ (близько 237 мільярдів доларів), а оцінка компанії — близько 100 мільярдів дирхамів (приблизно 27,2 мільярди доларів). Послуги компанії охоплюють понад 13 країн і понад 11 мільйонів клієнтів.

Мета створення Judan Financial — об’єднати фінансові активи IHC та її дочірніх компаній Alpha Dhabi Holding, 2PointZero Group і Sirius International Holding у платформу, що охоплює банківську справу, страхування, управління активами, брокерські послуги та фінтех із застосуванням AI.

Ця стратегія відрізняється від традиційних інвестицій суверенних фондів. Judan більше схожа на побудову «капітальної операційної системи»: через контроль над компаніями з управління активами, залучення професійних команд для глобального управління ризиками і довгострокової орієнтації на прибутковість і контроль над галузями.

Структура угоди з Alpha Wave також відображає цю концепцію. Після завершення транзакції Alpha Wave залишиться незалежною у своїй діяльності, її очолять співзасновники та керівники — Рік Герсон, Навроз Удвадія і Райан Хорі. Це дозволить зберегти стратегічний контроль Judan і водночас зберегти професійний досвід і зв’язки Alpha Wave у технологічному секторі Кремнієвої долини.

Як «вхопитися за шию» у Близького Сходу мільярдерів?

Крім ролі LP у PE-фондах, останні роки Близький Схід демонструє явний тренд — все більше інвестицій здійснюється через прямі купівлі часток у PE-компаніях, управлінських компаніях (GP Stakes) або створення локальних платформ, що дозволяє втручатися у глобальний фінансовий ландшафт.

У вересні 2025 року суверенний фонд Саудівської Аравії (PIF) очолив консорціум, який за 55 мільярдів доларів готівкою викупив гіганта відеоігор Electronic Arts. Це стала найбільша у історії повна готівкова приватизація, і вона послала чіткий сигнал: суверенні фонди переходять від пасивних інвесторів до активних гравців у галузевій консолідації та стратегічних інвестиціях.

Також змінюється структура інвестиційних пріоритетів Близького Сходу. У зв’язку з прискоренням AI-революції суверенні фонди дедалі більше вкладають у AI та високотехнологічний сектор. Лише у 2025 році Mubadala інвестувала 12,9 мільярдів доларів у AI та цифровізацію; Kuwait Investment Authority і Qatar Investment Authority — відповідно близько 6 і 4 мільярдів доларів. Концентрація капіталу змінює глобальний технологічний ландшафт.

Для глобальних GP це і можливість, і виклик — як «вхопитися за шию» у Близького Сходу?

З одного боку, цілі суверенних фондів у десятки мільярдів доларів швидко концентрують капітал у провідних платформах, таких як Blackstone, KKR, Warburg Pincus. Вони мають можливість управляти трильйонами активів і забезпечувати інтеграцію галузей та глобальні мережі. Для менших GP без чіткої галузевої експертизи та диференційованої стратегії залучення капіталу з Близького Сходу стає дедалі важче.

З іншого боку, у стратегічних сферах — технологіях, інфраструктурі, напівпровідниках — компанії-учасники великих злиттів і поглинань мають розглядати суверенні фонди як потенційних активних учасників або ключових партнерів. Вони мають сильнішу цінову здатність, стабільне фінансування і довгострокову орієнтацію, тому не так чутливі до короткострокових виходів.

Це змушує GP переходити від просто фінансового левериджу і структурних схем до спільних інвестицій, галузевої підтримки і створення доданої вартості після інвестицій. Стратегія довгострокового володіння суверенних фондів також подовжує період виходу з проектів і вимагає відповідних коригувань у структурі фондів і шляхах отримання прибутку.