Taboola (NASDAQ:TBLA) пропустила очікування щодо продажів у Q4 CY2025

Taboola (NASDAQ:TBLA) пропустила очікування щодо доходів у Q4 CY2025

Джабін Бастіан

Середа, 25 лютого 2026, 22:58 за Києвом 5 хв читання

У цій статті:

TBLA

-8.28%

Платформа для відкриття контенту Taboola (NASDAQ:TBLA) не досягла очікувань ринку щодо доходів у Q4 CY2025, але продажі зросли на 6,4% у порівнянні з минулим роком і склали 522,3 мільйони доларів. Прогноз доходів на наступний квартал у розмірі 453 мільйони доларів був слабким, на 0,9% нижчим за оцінки аналітиків. Чистий прибуток за GAAP склав 0,17 долара на акцію, що на 56,6% перевищує консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати Taboola? Дізнайтеся у нашому повному аналітичному звіті.

Основні показники Taboola (TBLA) за Q4 CY2025:

**Дохід:** 522,3 мільйони доларів проти очікувань аналітиків у 537,8 мільйони доларів (зріст на 6,4% у порівнянні з минулим роком, недобір на 2,9%)

**Прибуток на акцію (GAAP):** 0,17 долара проти очікувань у 0,11 долара (перевищення на 56,6%)

**Коригований EBITDA:** 86,15 мільйона доларів проти очікувань у 84,15 мільйона доларів (маржа 16,5%, перевищення на 2,4%)

**Прогноз доходів на Q1 CY2026** — 453 мільйони доларів у середньому, нижче за очікування аналітиків у 457,1 мільйона доларів

**Прогноз EBITDA на фінансовий рік 2026** — 229 мільйонів доларів у середньому, вище за очікування аналітиків у 224,7 мільйона доларів

**Операційна маржа:** 8,4%, зменшилася з 9,6% у тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 9%, зменшилася з 10,6% у тому ж кварталі минулого року

**Ринкова капіталізація:** 905 мільйонів доларів

Огляд компанії

Часто з’являється у вигляді блоків “Вам також може сподобатися” або “Рекомендуємо для вас” в кінці новинних статей, Taboola (NASDAQ:TBLA) керує цифровою платформою, яка рекомендує персоналізований контент користувачам на сайтах видавців, допомагаючи обом — видавцям монетизувати свої ресурси, а рекламодавцям — досягати цільової аудиторії.

Зростання доходів

Довгострокова динаміка продажів компанії є одним із показників її загальної якості. Навіть поганий бізнес може показати хороші результати за один або два квартали, але провідні компанії зростають роками.

За останні 12 місяців Taboola заробила 1,91 мільярда доларів, що робить її середньорозмірною компанією у сфері бізнес-послуг, що іноді має недоліки у порівнянні з більшими конкурентами, які мають кращу економію масштабу. З іншого боку, вона може демонструвати високі темпи зростання, оскільки працює з меншим базовим доходом.

Як видно нижче, середньорічне зростання доходів Taboola за останні п’ять років становило вражаючі 10%. Це свідчить про високий попит і є хорошою основою для нашого аналізу.

Квартальні доходи Taboola

Довгострокове зростання є найважливішим, але у сфері бізнес-послуг п’ятирічний історичний огляд може не враховувати нові інновації або цикли попиту. За останні два роки середньорічне зростання доходів Taboola становило 15,2%, що вище за його п’ятирічну тенденцію, свідчачи про сильний попит і його недавнє прискорення.

Річне зростання доходів Taboola

Цього кварталу доходи Taboola зросли на 6,4% у порівнянні з минулим роком і склали 522,3 мільйони доларів, не досягши очікувань Уолл-стріт. Керівництво компанії наразі прогнозує зростання продажів на 6% у наступному кварталі.

Продовження історії  

Далі, аналітики очікують, що доходи зростуть на 5,9% за наступні 12 місяців, що є сповільненням порівняно з останніми двома роками. Проте цей прогноз перевищує середньо галузевий показник і свідчить про те, що ринок бачить певний успіх у нових продуктах і послугах.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — всі починали як непомітні історії зростання, що піднімалися на хвилі масштабного тренду. Ми визначили наступну: прибуткову компанію у сфері AI-мікросхем, яку Уолл-стріт ще ігнорує. Перейдіть за посиланням, щоб отримати доступ до нашого повного звіту.

Операційна маржа

Taboola була приблизно беззбитковою за останні п’ять років у середньому за квартал, що є одним із найгірших результатів у секторі бізнес-послуг.

З позитиву — операційна маржа Taboola за останні п’ять років зросла на 3,3 процентних пункти, оскільки зростання продажів дало їй операційний важіль.

Траєлінг-12-місячна операційна маржа (GAAP) Taboola

У Q4 компанія отримала операційну маржу 8,4%, що на 1,2 процентних пункти менше, ніж у минулому році. Це зменшення є досить незначним і свідчить про стабільність загальної структури витрат компанії.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокові зміни у прибутку на акцію (EPS) з тією ж метою, що й у довгостроковому зростанні доходів. Однак порівняно з доходами, EPS показує, чи є зростання компанії прибутковим.

За останні п’ять років EPS Taboola змінився з негативного на позитивний. Це хороший знак і свідчить про перехід компанії на новий етап.

Траєлінг-12-місячний EPS (GAAP) Taboola

Як і з доходами, ми аналізуємо EPS за більш недавній період, оскільки він може дати уявлення про нову тенденцію або розвиток у бізнесі.

Для Taboola дволічне середньорічне зростання EPS становило 61,4%, що вище за його п’ятирічну тенденцію. Ми любимо, коли прибутковість прискорюється, особливо коли вона починає з високої бази.

У Q4 компанія повідомила EPS у 0,17 долара, що зросло з 0,10 долара у тому ж кварталі минулого року. Це легко перевищило очікування аналітиків, і акціонери можуть бути задоволені результатами. За наступні 12 місяців Уолл-стріт прогнозує зниження повного EPS Taboola до 0,14 долара на 24,2%.

Ключові висновки щодо результатів Taboola за Q4

Раді було побачити, що Taboola перевищила очікування аналітиків щодо EPS у цьому кварталі. З іншого боку, доходи не досягли прогнозів, а прогноз доходів на наступний квартал трохи не дотягнув до оцінок Уолл-стріт. Загалом, цей квартал був м’яким. Акції знизилися на 4% і торгувалися по 3,02 долара одразу після звіту.

Останній звіт Taboola розчарував. Один квартал не визначає якість компанії, тому давайте розглянемо, чи є зараз час купувати акції за поточною ціною. Якщо ви приймаєте таке рішення, враховуйте загальну картину — оцінку, бізнес-можливості та останні результати. Про все це ми розповідаємо у нашому повному аналітичному звіті, який доступний тут, безкоштовно.