Січневі іноземні інвестори поза США збільшили південні облігації, Японія лідирує, загрози щодо Гренландії поки не вплинули на європейські позиції

Як AI · Як утримати стабільність у володінні європейських облігацій США під час політичних потрясінь?

Дані, опубліковані Міністерством фінансів США у середу, показують, що загальний обсяг іноземних володінь облігацій США збільшився на 34,8 мільярда доларів і склав 9,31 трильйона доларів. У січні іноземні володіння держоблігаціями США зросли після зниження на 88,3 мільярда доларів у попередньому місяці. Ці дані також враховують чисті покупки-продажі та оцінювальні зміни. Індекс облігацій США показує, що після падіння у грудні, у січні він залишився майже без змін.

У січні через погрози президента США Дональда Трампа щодо Гренландії, ринок тимчасово занепокоївся щодо попиту Європи на американські активи:

Трамп неодноразово погрожував значним підвищенням тарифів, що викликало занепокоєння на ринку, вважаючи, що іноземні інвестори можуть почати продавати американські активи та долар.

Під час тиску Трампа на Данію щодо Гренландії одна данська пенсійна фондова компанія у січні попередила про план виходу з володінь американських облігацій. Найбільший пенсійний фонд Європи — Stichting Pensioenfonds ABP з Нідерландів — минулого року значно скоротив свою експозицію до американських активів.

Основні країни та регіони за обсягом володінь облігацій США

Це зростання переважно зумовлене збільшенням володінь у Великій Британії та Японії, тоді як у Канаді спостерігається значне зниження, оскільки їхні володіння зазвичай мають великі місячні коливання.

Як найбільший іноземний власник облігацій США, у січні Японія збільшила свої володіння на 39,8 мільярда доларів, досягнувши 1,23 трильйона доларів.

На другому місці — Великобританія, яка у січні додала 29,3 мільярда доларів, довівши до 895,3 мільярда доларів.

У Китаї материковий Китай збільшив володіння облігаціями США на 10,9 мільярда доларів, до 694,4 мільярда доларів.

Загалом, володіння облігаціями США країнами ЄС зросли на 8 мільярдів доларів, до 2,13 трильйона доларів. У січні міністр фінансів США Джанет Йеллен спростувала чутки про можливий продаж європейськими країнами американських облігацій, назвавши їх «хибними твердженнями», і зазначила, що це «повністю нелогічно». Вона неодноразово заперечувала ідею про продаж американських активів, підкреслюючи, що економічна політика США зміцнює їхній статус як глобального центру капіталу.

Інші ключові моменти TIC-даних

Дані Міністерства фінансів США за даними TIC також показують:

• У січні чистий відтік іноземних інвестицій у довгострокові цінні папери США, короткострокові цінні папери та банківські ресурси склав 25 мільярдів доларів. З них приватний сектор іноземних інвесторів вивів 76,1 мільярда доларів, а офіційний сектор — залучив 51,1 мільярда доларів.
• У січні іноземні інвестори збільшили свої володіння довгостроковими цінними паперами США на 63,5 мільярда доларів. З них приватний сектор — 42 мільярди доларів, офіційні інститути — 21,4 мільярда доларів.
• Громадяни США також збільшили свої володіння іноземними довгостроковими цінними паперами, купивши їх на 47,9 мільярда доларів.
• Після врахування коригувань (наприклад, оцінки інвестицій через обмін акціями) загальний обсяг чистих покупок іноземців у довгострокові цінні папери США у січні оцінюється у 15,5 мільярда доларів.
• Іноземні інвестори скоротили свої володіння короткостроковими держоблігаціями (казначейськими облігаціями) на 10,2 мільярда доларів. Водночас, володіння іноземців усіма доларовими короткостроковими цінними паперами та іншими зобов’язаннями зросли на 17,8 мільярда доларів.
• Банки зменшили свої чисті зобов’язання перед іноземними інвесторами у доларах США на 58,3 мільярда доларів.

Дані TIC Міністерства фінансів США за лютий 2024 року будуть оприлюднені 15 квітня 2026 року.