Галузеві ETF займають провідне місце у випуску, кілька сегментованих напрямків користуються популярністю

□Це журналіст Чжан Юнь

Минулого тижня (16-20 березня) ринок випуску ETF продемонстрував нові яскраві моменти. Від подання продуктів, первинного залучення коштів, офіційного створення до торгів на біржі — у всій ланцюжку ETF-продуктів майже домінують тематичні ETF за галузями.

Особливо популярні сектори електрообладнання, сільське господарство, будівельна техніка, батареї, нафта і газ. Особливо привертає увагу масове подання ETF, орієнтованих на електрообладнання, від шести до восьми компаній-фондів. ETF, що інвестують у гонконгський ринок, активно розширюються, з’являються продукти у сферах інформаційних технологій, інтернету, науки і техніки, автомобілів, біотехнологій тощо. Фондові компанії активно подають нові продукти, особливо під час ринкових корекцій. Загалом, цей пасивний інвестиційний інструмент швидко розширюється у галузеві тематичні сфери.

Галузеві ETF стають основним напрямком

Минулого тижня однією з найяскравіших характеристик ринку ETF було те, що майже всі етапи ланцюжка випуску ETF охоплювалися тематичними ETF за галузями, що зробило їх основним сегментом. Незалежно від дати першого випуску, створення або торгів — нові ETF переважно орієнтовані на галузеві теми.

З погляду сфер охоплення, минулого тижня з’явилися ETF у сферах електрообладнання, батарей, інформаційних технологій, побутової техніки, нафти і газу, тваринництва, дизайну чіпів, нових енергетичних джерел, програмного забезпечення, брокерських послуг, штучного інтелекту тощо. У вже запущених у випуск, створених або торгів — нафтогазова, батарейна та сільськогосподарська сфери є найбільш популярними.

У нафтовій і газовій галузі індекс «Китайський індекс нафти і природного газу» привернув увагу таких компаній, як Ping An, Huatai, E Fund, Huaxia, які запустили свої ETF, що вже торгуються. 16 березня Ping An випустила один ETF; 19 березня ETF Huaxia та E Fund почали торгуватися, обсяг торгів становить 209 мільйонів і 249 мільйонів одиниць відповідно; 20 березня Huatai створила один ETF, залучивши близько 263 мільйонів юанів.

Щодо тематичних батарей, фонди обирали індекс «Цінний індекс батарей» від China Securities. 19 березня Penghua випустила один ETF; Eastmoney створила один ETF із залученням 316 мільйонів юанів. ETF Huaxia, що почав торгуватися 20 березня, має обсяг 615 мільйонів одиниць.

Сектор сільського господарства показує гарні результати. 18 березня Guangfa створила один ETF на індекс «Цінний індекс сільськогосподарського виробництва», залучивши 287 мільйонів юанів. Продукт Huatai, що слідкує за цим індексом, почав торгуватися 20 березня з обсягом 426 мільйонів одиниць. У той самий день ETF у секторі сільського господарства від Invesco Longzhang був запущений на базі індексу «Цінний індекс сільськогосподарських, рибальських і мисливських підприємств», з обсягом 781 мільйон одиниць.

Крім того, популярністю користуються стратегії дивідендів і вільного грошового потоку, що залучають значні кошти. ETF «Китайський індекс дивідендів високої якості» від Southern, ETF «Вільний грошовий потік» від Great Wall та інші вже почали торгуватися, обсяги понад 400 мільйонів одиниць. ETF «S&P China A-Share Dividend 100» від Invesco Longzhang відкрив перший випуск. Востаннє компанія Dongfanghong Asset Management подала заявку на створення ETF із низькою волатильністю дивідендів.

Масове з’явлення ETF, орієнтованих на гонконгський ринок

Зі зростанням очікувань відновлення оцінки гонконгських акцій і постійним удосконаленням механізму зв’язку між Китаєм і Гонконгом, минулого тижня з’явилися кілька тематичних ETF, орієнтованих на гонконгський ринок. Багато фондів активно інвестують у активи гонконгського ринку, охоплюючи сфери інформаційних технологій, інтернету, науки і техніки, автомобілів, біотехнологій — це один із головних напрямків міжкордонних ETF. У сфері інформаційних технологій і інтернету зосереджено найбільше інституційних інвестицій.

Індекс «Китайський індекс інтернет-технологій для Гонконгу» від China Securities був підтриманий трьома провідними організаціями. Fund of Funds «Fuguo» і «Huaxia» запустили відповідні ETF 16 березня, причому «Fuguo» вже зібрав кошти до 20 березня. «Huatai Bairui» також подав заявку на ETF, її прийняли 17 березня.

У сфері інтернету також підтримуються три організації, і темпи запуску ETF досить швидкі. ETF «China Securities Hong Kong Stock Connect Internet Index» від Industrial Bank і «ICBC Credit Suisse» вже створені минулого тижня. «Industrial Bank» створила ETF 19 березня із залученням майже 300 мільйонів юанів; «ICBC Credit Suisse» — 18 березня з залученням 245 мільйонів юанів. ETF «Guozheng Hong Kong Stock Connect Internet Index» від Yongying вже торгується з 19 березня, обсяг — 338 мільйонів одиниць.

Крім того, ETF «E Fund Hong Kong Stock Connect Technology» і ETF «Southern China Securities Hong Kong Stock Connect Automobile Industry» були створені 18 березня з залученням 224 і 217 мільйонів юанів відповідно; ETF «Huatai Hang Seng Biotech» почав торгуватися 18 березня з обсягом 275 мільйонів одиниць.

Ринкові корекції не зменшують ентузіазму подання заявок

Незважаючи на значний відкат ринку минулого тижня, обсяги залучення нових фондів були відносно невеликими, але інвестиційний інтерес до ETF залишався високим, і кількість нових подань зросла «проти тренду». За тиждень було зареєстровано 26 заявок на ETF, причому концентрація у виборі секторів була високою.

З точки зору темпів подання, саме період ринкових корекцій став піковим для подання заявок. 19 березня індекс Shanghai Composite впав нижче 4000 пунктів, закрившись з падінням на 1,39%, у цей день було зареєстровано 7 заявок. 20 березня індекс знову знизився, закрившись з падінням на 1,24% і опустившись нижче 3960 пунктів, було подано 11 заявок. За два дні кількість заявок на ETF становила майже 70% від усіх поданих за тиждень.

З точки зору структури подань, основним напрямком є галузеві сегменти. Лідером є сектор електрообладнання, де за тиждень подано 8 заявок — це найактивніший напрямок. 8 компаній-фондів подали заявки на індекс «Hang Seng A-Share Electric Grid Equipment», з них «Ping An», «Fuguo» 16 березня, а «ICBC Credit Suisse», «Penghua», «Southern», «Huabao», «Huitianfu», «Bosera» — 20 березня. 20 березня Huaxia також подала заявку на ETF за індексом «Китайський індекс електроенергетичних підприємств», що свідчить про активізацію галузі.

Також активно подають заявки на ETF у сферах будівельної техніки, зернового виробництва, програмного забезпечення, брокерських послуг і штучного інтелекту.

Зокрема, компанії «招商» (招商基金), «華寶» (華寶基金), «匯添富» (匯添富基金), «南方» (南方基金) подали заявки на індекс «China Securities Construction Machinery», причому «招商» і «華寶» отримали схвалення 20 березня, «匯添富» — 19 березня, «南方» — 16 березня.

Фахівці відзначають, що наразі ринок широких базових ETF досить конкурентний, і створення нових інноваційних або диференційованих ETF є складним. Нові гравці мають труднощі з проривом, тоді як сегмент галузевих, міжкордонних і стратегічних ETF має ще потенціал для розвитку. Це може стати новим фокусом конкуренції на ринку ETF у майбутньому. З поглибленням досліджень у галузевих сегментах і розвитку галузевої логіки ETF як інструменту масового і професійного інвестування, він зможе запропонувати інвесторам більш різноманітні та точні можливості для розміщення капіталу.