Матеріали верхніх ланцюгів напівпровідників «повсюдно дорожчають», концепція композитної мідної фольги зростає, Puretah зросла більш ніж на 8%

(Джерело: Цаївень)

Високі вимоги до швидкості та частоти роботи AI-серверів спричинили високий попит на HVLP-4 високого рівня, і з поступовим збільшенням обсягів нових AI-продуктів, очікується повна заміна та прискорена проникність HVLP-4 мідної фольги, що може призвести до вибухового зростання попиту.

20 березня ціна на композитну мідну фольгу зросла, Путайлай (603659.SH) піднялася більш ніж на 8%, Жеджі Вейчуан (300724.SZ), Чжуні Технології (301150.SZ), Делонг Лазер (688170.SH), Ханчжоу Джефенг (603618.SH) також показали значне зростання.

За інформацією, 10 березня група Джянтао оголосила про підвищення цін, повідомивши, що з того ж дня всі продукти з товщиною, включаючи листи, PP (напівзатверділі пластини) та обробку мідної фольги, будуть підвищені на 10%. Крім того, японський виробник напівпровідникових матеріалів Resonac оголосив про підвищення цін на основи для мідної фольги (CCL), клеї та інші матеріали для друкованих плат (PCB) з 1 березня, зростання цін понад 30%.

Недавній аналітичний звіт Цзяньцзянської цінної компанії зазначає, що високі вимоги до швидкості та частоти роботи AI-серверів спричинили високий попит на HVLP-4 високого рівня, і з поступовим збільшенням обсягів нових AI-продуктів, очікується повна заміна та прискорена проникність HVLP-4 мідної фольги, що може призвести до вибухового зростання попиту. Прогнозується, що у 2026-2028 роках дефіцит пропозиції HVLP-4 мідної фольги становитиме відповідно 24%, 40% та 36%.

За словами аналітиків, за високою конкуренцією стоїть боротьба за ресурси, а капітал прагне високих доходів. Виникнення конкуренції зумовлене швидким зростанням попиту на AI, що має прибутковий ефект і привертає капітальні інвестиції. Витрати AI на “ресурси” значно перевищують традиційні галузі, тому обладнання, персонал і фінанси традиційних галузей “перекачуються” у AI, створюючи дефіцит пропозиції. По-друге, конкуренція посилює “перерозподіл” потужностей, компанії підвищують виробничі потужності для закріплення технологічної переваги. Швидкі технологічні оновлення AI створюють невизначеність: важко досягти високої продуктивності та якості одночасно, але конкуренти цінують можливість “обгонити” інших, що сприяє “перестановкам” у галузі. Ведучі компанії та середні підприємства активно готуються до капітальних витрат, тестування технологій і залучення клієнтів, галузь зазнає високочастотних змін. Зокрема, HVLP-мідна фольга витісняє стандартну фольгу, причиною є пріоритетне розподілення катодних валків і поверхневих обробних машин для висококласних продуктів.