Berkshire Hathaway вперше з 2024 року викуповує власні акції. Ось що це сигналізує.

Є хороші новини для акціонерів Berkshire Hathaway (BRKA +0.18%)(BRKB +0.07%), які все більше розчаровуються у зростаючій кількості готівки компанії. Нарешті вона щось робить із цим! Це не те, що очікували більшість акціонерів. Але щось краще, ніж нічого. Перший раз із травня 2024 року Berkshire викуповує свої акції, що робить будь-які залишкові акції в руках інвесторів принаймні трохи ціннішими.

Це не масштабний викуп, принаймні поки що… В цілому компанія повідомила про недавній викуп трохи понад 200 мільйонів доларів власних акцій. Для порівняння, поточний запас готівки Berkshire становить трохи більше 370 мільярдів доларів, тоді як ринкова капіталізація всієї організації зараз трохи перевищує 1 трильйон доларів.

Зображення джерело: Getty Images.

Цей початковий викуп не є кінцем викупів. Новий генеральний директор Грег Абель зазначив, що майбутні викупи не будуть оголошуватися до їх здійснення і будуть розкриватися у регулярних квартальних звітах компанії.

Що посилає Berkshire інвесторам

Навіть без зобов’язань щодо конкретної суми викупів у найближчому майбутньому, рішення Абеля здійснити рідкісний викуп акцій самі по собі багато що говорить. Головний висновок — це сигнал, що акції Berkshire були (і досі є) недооцінені порівняно з їх внутрішньою вартістю.

Щоб бути ясним, офіційної або опублікованої внутрішньої оцінки вартості акцій Berkshire Hathaway немає, що також відображає цінність десятків приватних компаній, таких як Duracell, Dairy Queen і страховик Geico, які не торгуються на публічних ринках. Також немає офіційної політики, яка зобов’язує компанію викупати свої акції, якщо вони падають нижче їх внутрішньої вартості.

Незалежно від цього, факт, що конгломерат ухвалив рішення зробити це зараз, свідчить про те, що Абель — у згоді з ще чинним головою правління і колишнім генеральним директором Ворреном Баффетом — вважає цю цінну папір недооціненою. Зацікавлені інвестори можуть захотіти врахувати цей натяк.

Розширити

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Сьогоднішні зміни

(0.07%) $0.34

Поточна ціна

$481.28

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.0Т

Денний діапазон

$479.84 - $485.88

52-тижневий діапазон

$455.19 - $542.07

Обсяг торгів

98К

Середній обсяг

4.8М

Валовий прибуток

23.63%

Існує й менш опосередковане, неусвідомлене повідомлення, яке передають останні дії компанії. Хоча Berkshire зробила кілька відносно невеликих покупок інших цінних паперів минулого кварталу і зменшила розмір деяких існуючих позицій, здебільшого організація не зробила значних змін у своєму портфелі; здається, вона майже нічого не робила в цей час.

Найбільше, що варто відзначити, — це те, що майже 370 мільярдів доларів у готівці, які вона тримає, залишаються приблизно такими ж, як і в третьому кварталі минулого року. Це послання, що хоча акції Berkshire можуть бути недооцінені тут, інших привабливих цінних паперів, які б були достатньо привабливими або перспективними для цієї конгломератної компанії, щоб зробити ставку, немає.

І їй точно потрібна нова позиція, щоб підтримати минулорічне розчарування (хоч і скромне) у операційних доходах. Рішення не реагувати на цей спад прибутків шляхом додавання нової дивідендної позиції може бути ще одним натяком, який інвестори захочуть врахувати.