3 причини, чому OKTA є ризикованою та 1 акція, яку варто купити замість неї

3 причини, чому OKTA є ризикованою та 1 акція, яку варто купити замість неї

Радек Стрнад

Середа, 25 лютого 2026, 23:01 за Києвом 3 хв читання

У цій статті:

OKTA

+2.34%

Ціна акцій Okta за останні шість місяців зазнала значних втрат, втративши 22,1% своєї вартості та опустившись до $71,14 за акцію. Це може змусити інвесторів задуматися про свої наступні кроки.

Чи настав час купувати Okta, чи слід бути обережним із її включенням до портфеля? Дізнайтеся, що кажуть наші аналітики у нашому повному дослідницькому звіті — він безкоштовний.

Чому Okta не викликає ентузіазму?

Навіть якщо ціна акцій стала дешевшою, ми не маємо великої впевненості в Okta. Ось три причини, чому ми уникаємо OKTA і віддаємо перевагу іншій акції.

1. Слабкі виставки за рахунками вказують на м’який попит

Billings — це метрика без урахування GAAP, яку часто називають «грошовими доходами», оскільки вона показує, скільки грошей компанія зібрала від клієнтів за певний період. Це відрізняється від доходу, який має визнаватися частинами протягом терміну контракту.

За третій квартал, Billings Okta склали 754 мільйони доларів, а за останні чотири квартали їхній річний приріст у середньому становив 10,2%. Ці показники були незадовільними і свідчать про те, що зростаюча конкуренція створює труднощі у залученні та утриманні клієнтів.

Billings Okta

2. Прогнозоване зростання доходів є скромним

Прогнози аналітиків з Уолл-стріт щодо доходів компанії вказують на її потенціал. Прогнози не завжди точні, але прискорене зростання зазвичай підвищує мультиплікатори оцінки та ціну акцій, тоді як уповільнення — навпаки.

На наступні 12 місяців аналітики очікують зростання доходів Okta на 9,2%, що є сповільненням у порівнянні з 29,9% середньорічним зростанням за останні п’ять років. Цей прогноз є незадовільним і свідчить про можливі труднощі з попитом на її продукти та послуги.

3. Маржа грошового потоку має знизитися

Якщо ви слідкуєте за StockStory вже деякий час, ви знаєте, що ми наголошуємо на вільному грошовому потоці. Чому? Тому що в кінцевому підсумку гроші — це король, і ви не можете платити рахунки за допомогою бухгалтерської прибутковості.

Аналітики прогнозують, що у наступному році коефіцієнт перетворення грошового потоку Okta знизиться. Їхні консенсус-прогнози вказують, що її маржа вільного грошового потоку за останні 12 місяців, яка становила 31,5%, зменшиться до 29,3%.

Остаточне рішення

Okta не є поганим бізнесом, але це не один із наших виборів. Після недавнього зниження ціна акцій становить 4× відносно прогнозованої ціни до продажу (або $71,14 за акцію). Хоча ця оцінка є розумною, ми не бачимо великої можливості зараз. Ми впевнені, що є більш цікаві акції для купівлі. Рекомендуємо розглянути Amazon та PayPal у Латинській Америці.

Акції, які ми б купили замість Okta

Ринок цього року значно зріс — але є нюанс. Лише 4 акції складають половину всього зростання S&P 500. Така концентрація викликає занепокоєння у інвесторів, і не без підстав. Поки всі вкладаються у одні й ті самі популярні компанії, розумні інвестори шукають якість там, де ніхто не дивиться — і платять за це менше. Ознайомтеся з високоякісними компаніями, які ми виділили у нашому ТОП-5 зростаючих акцій цього місяця. Це відбір наших Високоякісних акцій, які принесли ринковий прибуток у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До нашого списку увійшли вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1 326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш відомі компанії, наприклад, Kadant (+351% за п’ять років). Знайдіть свою наступну велику перемогу разом із StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації