MGP Ingredients (NASDAQ:MGPI) перевищила очікування щодо продажів у четвертому кварталі 2025 року, але акції знизилися на 11,5%

MGP Ingredients (NASDAQ:MGPI) перевищила очікування щодо продажів у четвертому кварталі 2025 року, але акції знизилися на 11,5%

Джабін Бастіан

Середа, 25 лютого 2026, 21:41 за Києвом 4 хв читання

У цій статті:

MGPI

+1.85%

Постачальник продуктів харчування та напоїв MGP Ingredients (NASDAQ:MGPI) оголосив про кращі за очікуваннями доходи у четвертому кварталі 2025 року, але продажі знизилися на 23,5% у порівнянні з минулим роком і склали 138,3 мільйона доларів. З іншого боку, річне керівництво щодо доходів у середньому становить 490 мільйонів доларів і було на 4,1% нижчим за оцінки аналітиків. Її некоригований прибуток на акцію склав 0,63 долара, що на 26% перевищує консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати MGP Ingredients? Дізнайтеся у нашому повному аналітичному звіті.

Основні показники MGP Ingredients (MGPI) за четвертий квартал 2025 року:

**Дохід:** 138,3 мільйона доларів проти очікувань аналітиків у 134,2 мільйона доларів (зниження на 23,5% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 3,1%)

**Коригований EPS:** 0,63 долара проти очікувань аналітиків у 0,50 долара (перевищення на 26%)

**Коригований EBITDA:** 26,1 мільйона доларів проти очікувань аналітиків у 23,01 мільйона доларів (маржа 18,9%, перевищення на 13,5%)

**Прогноз коригованого EPS на 2026 рік** — 1,65 долара в середньому, що на 32,4% менше за очікування аналітиків

**Прогноз EBITDA на 2026 рік** — 94 мільйони доларів у середньому, нижче за очікування аналітиків у 105,7 мільйона доларів

**Операційна маржа:** -97,7%, порівняно з -16,8% у тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 17,5%, порівняно з 5,8% у тому ж кварталі минулого року

**Ринкова капіталізація:** 549,6 мільйона доларів

Огляд компанії

Головний офіс у Ачісоні, Канзас, MGP Ingredients (NASDAQ:MGPI) є провідним постачальником високоякісних інгредієнтів для харчової та напоївної промисловості

Зростання доходів

Довгострокова динаміка продажів компанії може свідчити про її загальну якість. Будь-який бізнес може досягти короткострокового успіху, але найкращі з них мають стабільне зростання протягом років.

За останні 12 місяців доходи склали 536,4 мільйона доларів, тому MGP Ingredients — це невелика компанія з товарів першої необхідності, що іноді має недоліки порівняно з більшими конкурентами, які мають переваги від економії масштабу та переговорної сили з роздрібними мережами.

Як видно нижче, MGP Ingredients зазнала труднощів із генерацією попиту за останні три роки. Її продажі знизилися на 11,8% щороку, що є складною початковою точкою для нашого аналізу.

Квартальні доходи MGP Ingredients

У цьому кварталі доходи MGP Ingredients знизилися на 23,5% у порівнянні з минулим роком і склали 138,3 мільйона доларів, але перевищили очікування Уолл-стріт на 3,1%.

З огляду вперед, аналітики очікують зниження доходів на 4,4% за наступні 12 місяців. Тяжко радіти компанії, яка бореться з попитом.

Програмне забезпечення захоплює світ, і майже жодна галузь не залишилася неохопленою цим процесом. Це сприяє зростанню попиту на інструменти, що допомагають розробникам програмного забезпечення виконувати свою роботу — будь то моніторинг критичної хмарної інфраструктури, інтеграція аудіо- та відеофункцій або забезпечення плавного потокового передавання контенту. Натисніть тут, щоб отримати безкоштовний звіт про наші 3 улюблені акції для гри на цій поколінській мегатренді.

Продовження історії  

Готівка — король

Хоча прибутки безперечно важливі для оцінки роботи компанії, ми вважаємо, що готівка — це король, оскільки ви не можете платити рахунки за допомогою бухгалтерської прибутковості.

MGP Ingredients показала вражаючу грошову прибутковість, що зумовлено її привабливою бізнес-моделлю, яка дає можливість реінвестувати або повертати капітал інвесторам. За останні два роки її маржа вільного грошового потоку становила в середньому 8,6%, що краще за ширший сектор товарів першої необхідності. Відхилення від її невражаючої операційної маржі зумовлене додаванням некоригованих витрат, таких як амортизація та компенсація на основі акцій. Витрати за GAAP враховують ці статті, але вільний грошовий потік — ні.

Загалом, можна побачити, що маржа MGP Ingredients за останній рік зросла на 9,8 відсоткових пунктів. Це обнадійливо, і ми бачимо, що компанія стала менш капіталомісткою, оскільки її прибутковість у вільному грошовому потоці зросла, тоді як операційна прибутковість знизилася.

МGP Ingredients за останні 12 місяців зросла у вільному грошовому потоці до 24,27 мільйона доларів у четвертому кварталі, що становить 17,5% маржі. Це хороший результат, оскільки її маржа була на 11,8 відсоткових пунктів вищою, ніж у тому ж кварталі минулого року, що підтверджує її позитивну історичну тенденцію.

Ключові висновки з результатів MGP Ingredients за четвертий квартал

Нам сподобалося, наскільки сильно MGP Ingredients перевищила очікування аналітиків щодо EBITDA цього кварталу. Ми також раді, що її EPS перевищила прогнози Уолл-стріт. З іншого боку, її річне керівництво щодо доходів не виправдалося, а прогноз EBITDA на рік був нижчим за очікування. Загалом, цей квартал міг бути кращим. Акції знизилися на 11,5% і закрилися на рівні 22,85 долара одразу після звіту.

Чи варто купувати цю акцію? Що сталося в останньому кварталі — важливо, але не так, як довгострокова якість бізнесу та оцінка, при прийнятті рішення про інвестиції. Ми розглядаємо це у нашому повному аналітичному звіті, який ви можете прочитати тут — він безкоштовний.