План Terafab Маска: що це означає для індустрії напівпровідників?

Investing.com — Генеральний директор SpaceX і Tesla (NASDAQ:TSLA) Ілон Маск у неділю заявив, що планує побудувати два передові заводи з виробництва чипів у великому парку в Остіні, Техас. Один із них буде зосереджений на енергопостачанні для транспортних засобів і гуманоїдних роботів, інший — на AI-даних центрах у космосі.

Отримайте аналітичний прогноз акцій Tesla з підтримкою аналітиків на InvestingPro

Ці слова були опубліковані через день після оголошення Маском плану “Terafab”. “Terafab” — це сучасний комплекс з виробництва AI-чипів у Остіні.

“Terafab” є одним із найамбіційніших проектів із переосмислення ринку напівпровідників, з наміром збільшити обчислювальну потужність до 1 тераватти на рік — приблизно у 50 разів більше за поточний світовий рівень.

Аналітик Bernstein Стейсі Расгон у звіті зазначила: “Хоча він планує продовжувати купувати чипи у існуючих постачальників, він підкреслює, що 1 тераватт — це приблизно у 50 разів більше за поточний глобальний обсяг обчислювальних ресурсів (близько 20 гігават), і (правильно) зауважує, що постачальники, ймовірно, будуть вагатися щодо такої масштабної збільшення потужностей.”

Вона додала: “Тому потрібен особистий зусилля Маска, щоб спробувати побудувати ‘Terafab’.”

Очікується, що проект почнеться з одного сучасного заводу в Остіні, здатного виробляти логічні чипи, пам’ять, пакування та маски, що дозволить швидко оновлювати дизайн. Tesla зосередиться на edge-інтелектуальних чипах для транспортних засобів і гуманоїдних роботів, а також на більш передових обчислювальних чипах для космічних застосувань.

Аналізатор Barclays Дан Леві зазначив, що чипи тепер “справді стають опорою майбутнього зростання Tesla на наступні десять років”, закладаючи основу для її ширших амбіцій у сфері AI.

Масштаб цієї ініціативи є безпрецедентним. Bernstein оцінює, що для досягнення обчислювальної потужності у 1 тераватту на рік потрібно буде щомісяця запускати від 7 до 18 мільйонів 300-міліметрових пластин, головним чином через високий попит на високопродуктивну пам’ять (HBM).

Расгон зазначила, що це приблизно відповідає потребі у 140–360 нових передових фабрик з виробництва чипів, що означає капітальні витрати у 5–13 трильйонів доларів — порівняно з поточною глобальною інфраструктурою виробництва напівпровідників і навіть перевищує її.

Маск заявив, що приблизно 80% обчислювальної продукції буде спрямовано на космос, а лише 20% — на наземні застосування. Він також уявляє виробництво близько 1 мільярда чипів щороку, підтримуване масштабною інфраструктурою, включаючи сонячну енергетику, запускові можливості та роботів.

Однак обидва аналітики висловили сумніви щодо реалізовності цього проекту. Расгон зазначила: “Щиро кажучи, ідея ‘Terafab’ здається дещо натягнутою”, особливо за сучасних обчислювальних парадигм.

Вона написала: “Якщо Маск вважає, що сам не зможе реалізувати цей проект, можливо, колись ми побачимо співпрацю з іншими виробниками? Або, можливо, у Маска є більш фантастичні ідеї для покращення ситуації.”

Тим часом, Леві з Barclays описав цей проект як “історію, яка потребує реальних результатів”, і прогнозує, що найближчим часом або в середньостроковій перспективі можна буде побачити набагато менші цілі, з урахуванням ризиків виконання, таких як обмежений досвід у виробництві, технічна складність і довгі цикли постачання обладнання.

Він сказав: “Наше головне питання — наскільки реалістичний план ‘Terafab’. Це оголошення нагадує нам про амбіційні цілі Tesla, оголошені на Battery Day 2020 (зокрема, досягнення 3 тераватт-годин виробництва батарей до 2030 року), і Tesla ще дуже далеко від їх реалізації.”

Щодо напівпровідникової галузі, вплив цього оголошення наразі здається обмеженим. Расгон зазначила, що наразі ця новина малоймовірно “вийде за межі спекуляцій” і матиме суттєвого впливу.

Проте, якщо проект дійсно просуватиметься, ця ініціатива стане головним драйвером попиту на обладнання для виробництва напівпровідників, і аналітик підкреслює, що інвестори захочуть “купувати акції виробників обладнання для напівпровідників (постійно купуючи, купуючи і ще раз купуючи)”.

Расгон додав: “Можливо, самостійне виробництво чипів Маском негативно позначиться на існуючих гігантах, але ми вважаємо, що у світі з високим попитом на обчислювальні ресурси будь-який учасник побачить значний потенціал для зростання, що перевищує їхні можливості.”