Коли Шанхайський композит рискує втримати лінію 3800 пунктів, ETF CSI 300 показують колективне зростання обсягів! Який це сигнал?

Питання AI · ЯКІ стратегічні міркування стоять за збільшенням інвестицій у ETF на індекс Shanghai-Shenzhen 300?

У контексті конфліктів, цін на нафту та інфляції світові акції зазнали «чорного понеділка». Спочатку стійкий ринок А-акцій почав «великі коливання», і всього за два торгові дні індекс три рази пробив позначки 4000, 3900 і 3800 пунктів. 23 березня наприкінці торгів під впливом «таємних» коштів індекс ледве тримався вище 3800 пунктів.

Зокрема, о 14:00 індекс Shanghai Composite різко знизився без опору, і коли він наближався до 3800 пунктів, обсяг торгів у широкому базовому ETF на індекс Shanghai-Shenzhen 300, зокрема у популярному ETF Huaxia (510330.SH), значно зріс. Звіт за четвертий квартал 2025 року показує, що інституційні інвестори 1 і 2 тримають у цьому ETF 88,62% активів.

Хоча у звіті не вказано конкретні назви інституцій, порівняння з даними за четвертий квартал 2024 року показує, що перший і другий власники ETF Huaxia (510330) — це China Investment Corporation (Центральний інвестиційний фонд) та China Asset Management (Центральне управління активами).

Центральний інвестиційний фонд неодноразово заявляв про стабілізацію ринку під час паніки, наприклад у липні 2015 року, жовтні 2023, лютому 2024 та квітні 2025 року, оголошуючи про збільшення інвестицій у ETF. Аналіз подальшої динаміки ринку показує, що це справді сприяло «зміцненню підтримки» та «зміцненню довіри».

Чому широкі індекси, такі як Shanghai-Shenzhen 300, користуються популярністю у великих інвесторів, зокрема у Центрального інвестиційного фонду, під час панічних падінь ринку? Окрім переваг масштабності та ліквідності, існують й інші «реальні» міркування:

1. Широке охоплення галузей та збалансовані стилі

Основне завдання великих інвесторів — зміцнити довіру. Вибір досить «широкого» індексу, що охоплює багато галузей і має збалансовані стилі, а також включає провідні компанії за вагою, сприяє підняттю настрою всього ринку.

2. У слабких ринкових умовах ризики більш контрольовані

Великі інвестори менш терпимі до втрат і вимагають високої ліквідності. Широкий базовий ETF має великий обсяг активів і при довгостроковому аналізі демонструє менший максимальний спад і меншу волатильність порівняно з вузькими тематичними фондами.

3. Широкий ринок більш чутливий до макроекономічних факторів

Індекс Shanghai-Shenzhen 300 збалансовано охоплює фінансовий, споживчий і технологічний сектори, тому більш чутливий до фіскальної та монетарної політики, слідує за економічними циклами і отримує бета-доходи від зростання прибутків компаній. Деякі внутрішні цінності після зниження оцінки мають високий потенціал відновлення і привабливу вартість.

Для звичайних інвесторів у періоди коливань індексів і невизначеності основних трендів корисно використовувати такі широкі індекси, як Shanghai-Shenzhen 300, що дозволяє балансувати між захистом і зростанням, ефективно орієнтуватися на ринкову ситуацію і зменшувати ризики.

Daily Economic News