Чому однакові показники жадібності та страху мають різниці?

Мабуть, багато хто задавався питанням: чому, використовуючи однакові індикатори жадібності та страху, значення на Binance, CoinMarketCap і Coinglass різняться?

Сьогодні індекс жадібності та страху від Coinglass знизився до 9, що відповідає стану крайнього страху, тоді як індекс Binance ще становить 25, що є станом страху, але не досягло рівня крайнього страху.

Чому однакові індикатори мають різні значення?

Причина полягає у різних методах обчислення на основі кожної платформи.

Згідно з відкритими даними,

Правила обчислення індексу страху та жадібності від Coinglass:

На даний момент індекс розраховується лише для Bitcoin (BTC), оновлюється щодня і враховує шість ключових аспектів:

1. Волатильність (25%): порівнює поточну волатильність Bitcoin і максимальне зменшення з середніми за останні 30 і 90 днів. Аномальне зростання волатильності зазвичай свідчить про стан страху на ринку.

2. Ринкова динаміка та обсяг торгів (25%): порівнює поточний обсяг торгів із історичним середнім рівнем ринкової активності. Коли ринок зростає і обсяг купівель зростає, це часто свідчить про надмірну жадібність.

3. Соціальні мережі (15%): аналізує активність і обговорення Bitcoin у Twitter. Висока активність свідчить про зростання інтересу і тенденцію до жадібності. (Аналіз Reddit ще в розробці.)

4. Домінування на ринку (10%): показує частку Bitcoin у ринковій капіталізації. Зростання домінування зазвичай означає обережність і страх, зниження — готовність ризикувати і жадібність.

5. Тренди пошуку (10%): відстежує пошукові запити, наприклад, “bitcoin price manipulation”. Зростання таких запитів зазвичай свідчить про паніку на ринку.

6. Опитування (15%): дані з опитувань, але ця функція наразі припинена.

Обчислювальні правила Binance і CoinMarketCap не оприлюднені, але приблизно можна припустити:

• Волатильність (25%): імпліцитна волатильність BTC і ETH (BVIV/EVIV), а не історична.

• Ринкова динаміка (20%): загальний обсяг торгів і потоки капіталу.

• Деривативи (20%): співвідношення опціонів “пут” і “кол”, ф’ючерсні ставки та відкритий інтерес.

• Стейблкоїни / домінування (15%): домінування BTC і зміни у пропозиції стейблкоїнів.

• Соціальні мережі / пошук (10%): активність у соцмережах і тренди пошуку по всіх криптовалютах.

• On-chain дані (10%): баланс на біржах, частка ринкової капіталізації стейблкоїнів.

Індекси страху і жадібності були запроваджені у 2018 році. Тоді їх обчислення базувалися на доступних даних за кількома аспектами, з моделлю, що враховувала лише Bitcoin. Джерела даних — ціна, обсяг, соцмережі, пошук — оновлювалися раз на день.

З часом правила Binance і CoinMarketCap додали більше моделей: мультиактиви, деривативи, інституційний рівень, охоплюючи BTC, ETH, основні монети і деривативи. Вони включили дані з усього ринку, опціонів, ф’ючерсів і on-chain, оновлюються щогодини. Це створило суттєву різницю з традиційною методикою, і індекси Binance і CoinMarketCap зазвичай вищі на 5-15 пунктів.

Підсумовуючи, обидва підходи мають свої переваги: Coinglass — більш стабільний, консервативний і традиційний, тоді як Binance і CoinMarketCap — більш агресивні, комплексні і сучасні. Вони доповнюють один одного і, можливо, працюють більш ефективно разом.