За словами Артура Хейса, біткойн міг би перевершити свої рекорди у разі банківської кризи, спровокованої штучним інтелектом

Артур Хейс, співзасновник BitMEX, попереджає ринки про серйозний розлом: біткоїн демонструє зростаючу розбіжність із традиційними фондовими ринками. У той час як курс основної криптовалюти значно знизився до приблизно 68 480 доларів (проти піку в 126 080 доларів), ця різниця з відносною стабільністю Nasdaq приховує, за його словами, набагато тривожніше повідомлення — масштабне знищення кредиту, яке змусить Федеральну резервну систему втрутитися масово, спричинивши новий стрибок біткоїна.

Попередження співзасновника BitMEX: показова розбіжність

У недавньому аналізі Артур Хейс вказує на відмінну динаміку біткоїна та технологічних акцій. У той час як Nasdaq витримав недавні бурі, біткоїн зазнав більшого корекційного зниження, з 126 000 доларів до нинішнього рівня. Ця відмінна траєкторія не є випадковою: Хейс називає її «сигналом глобальної тривоги щодо стану грошової ліквідності».

«Біткоїн — найчутливіший актив до змін у пропозиції кредиту», — пояснює Хейс у своєму останньому есе «This Is Fine». Ця чутливість робить біткоїн більш надійним барометром, ніж традиційні фондові індекси, для виявлення підґрунтя кредитних турбуленцій.

Катастрофічний сценарій: штучний інтелект як носій руйнування кредиту

Погрозливий прогноз Артура Хейса базується на точній економічній моделі. Якщо штучний інтелект замінить хоча б 20 % з приблизно 72 мільйонів працівників американського третинного сектору, це спричинить близько 557 мільярдів доларів дефолтів за споживчими кредитами та іпотекою. Катастрофа, еквівалентна половині кризи 2008 року.

«Дефляція спочатку шкідлива, але зрештою вона вигідна активам, чутливим до кредиту, таким як біткоїн», — стверджує Хейс. Ця логіка базується на добре відомій динаміці: спершу ринки реагують на шок дефляції, що пояснює поточне зниження. Потім, коли центральні банки оцінюють масштаб проблеми, вони запускають масивні монетарні інструменти.

Золото проти біткоїна: ще одне попередження

Хейс підкреслює ще один момент: недавня поведінка золота у порівнянні з біткоїном є додатковим попередженням. «Зростання золота при падінні біткоїна чітко свідчить про те, що готується дефляційна та ризикова подія у міжнародній валютній системі», — зазначає співзасновник BitMEX.

Ця розбіжність висвітлює уявлення інвесторів про майбутні події: золото виграє від страху, тоді як біткоїн передбачає майбутнє монетарне втручання.

Реакція Федеральної резервної системи: вирішальний момент

За словами Артура Хейса, усе змінюється, коли ФРС втручається з екстреними заходами ліквідності, подібно до її відповіді у березні 2023 року на регіональні банківські збої. «Якщо Федеральна резервна система запустить програму порятунку, біткоїн різко відскочить і підніметься до нових історичних максимумів», — прогнозує Хейс.

Однак шлях до цього відновлення має ризики. Хейс визнає, що перед тим, як ФРС відреагує, може виникнути додаткова економічна біль. Біткоїн може опуститися нижче 60 000 доларів, особливо якщо політичні блокування затримають мобілізацію монетарних інструментів.

Рекомендації для криптоінвесторів

У світлі цього невизначеного сценарію Артур Хейс дає практичні поради для навігації цим складним періодом. Інвесторам слід передусім зберігати ліквідну позицію, уникати надмірних боргів і залишатися терплячими. «Очікуйте сигналу від Федеральної резервної системи про відкриття монетарних кранів, а потім перенаправляйте заощадження у ризикові активи», — підсумовує Хейс.

Ця стратегія терпіння базується на ідеї, що справжня можливість з’явиться не на дні ринку, а в момент початку монетарної відповіді — коли центральні банки публічно визнають кризу і застосують свої інструменти.