Що означає бум стейблкоїнів в Африці для її фінансової системи

У 2014 році два піонери блокчейну поставили перед собою завдання вирішити проблему, яка стояла перед ранньою екосистемою криптовалют: надмірна цінова волатильність Bitcoin і перших поколінь альткоїнів ускладнювала їх використання для щоденних транзакцій і робила їх непрактичними як надійний засіб обміну.

Їхня відповідь з’явилася на експериментальній платформі блокчейну під назвою BitShares, де був створений токен, відомий як BitUSD, який був розроблений для відстеження вартості долара США.

Користувачі могли створювати цей токен, блокуючи нативну криптовалюту мережі, BitShares (BTS), як заставу всередині смарт-контракту, з ідеєю, що система підтримуватиме еквівалентну доларові цінність через надзаставу та ринкові стимули.

Більше історій

Unilever Nigeria у 2025 році: готівка накопичується, але стратегія залишається неясною

23 березня 2026

Тінубу вітає Елумелу з днем народження, хвалить рух за африканський капіталізм

22 березня 2026

На деякий час модель здавалася ефективною. BitUSD став першим у світі стабільною монетою і циркулював у невеликій, але зростаючій екосистемі ранніх криптовалютних бірж як спосіб для трейдерів переміщувати активи без повернення до банківської системи.

Однак, оскільки BitUSD був підтриманий BitShares, різкі коливання ціни базового токена підривали механізм, який мав підтримувати прив’язку, і до 2018 року система увійшла у примусове врегулювання після того, як стала недостатньо забезпеченою.

Прив’язка зламалася, і токен поступово втратив актуальність, приєднавшись до зростаючого списку ранніх спроб створення цифрових доларів, які виявилися більш крихкими, ніж очікували їхні розробники. Однак ідея вижила після провалу. Більше того, BitUSD показав, що попит на цифрове представлення долара у фінансових мережах є реальним, навіть якщо перші спроби його створення були недостатньо міцними для підтримки.

Сьогодні ринок стабільних монет стрімко зростає — особливо в Африці.

Згідно з новим звітом BVNK, пропозиція стабільних монет за останні п’ять років зросла більш ніж на 500%, підвищуючи загальну ринкову вартість понад 300 мільярдів доларів США.

Звіт також виявив, що володіння стабільними монетами поширене більше у країнах з низьким і середнім рівнем доходу (60%), ніж у країнах з високим доходом (45%), при цьому Африка лідирує з показником 79%. За останні 12 місяців континент також зафіксував найшвидше зростання володіння стабільними монетами, що в основному зумовлено активністю у Нігерії та Південній Африці.

Дані з Yellow Card свідчать про ту саму тенденцію по всьому континенту. У 2024 році стабільні монети становили 43% від загального обсягу криптовалютних транзакцій у субсахарській Африці. Нігерія стала найбільшим ринком, зафіксувавши майже 22 мільярди доларів у транзакціях з липня 2023 по червень 2024.

Тим часом Південна Африка побачила, як стабільні монети витіснили біткойн як найпопулярніший цифровий актив, з обсягами, що зросли приблизно на 50% місяць до місяця з жовтня 2023 року.

Більша частина цього зростання зумовлена тривалими напруженостями у тому, як гроші переміщуються по африканських ринках.

У країнах, де доступ до твердої валюти обмежений, стабільні монети використовуються як додатковий канал для зберігання та переказу доларової вартості. Вони також зменшують витрати та час, пов’язані з переказами та трансграничними платежами, дозволяючи коштам переміщатися між фізичними особами та бізнесами без проходження через кілька рівнів розрахунків.

Для платіжних компаній, що працюють у кількох юрисдикціях, стабільні монети використовуються як інструмент казначейства для переміщення ліквідності між ринками без блокування оборотного капіталу у попередньо фінансованих рахунках.

Вони також з’являються на ринку праці, де африканські фахівці, що працюють у міжнародних компаніях, отримують оплату безпосередньо у цифрових доларах, зберігаючи цінність своїх заробітків у волатильних валютних умовах.

Ці випадки використання починають перетинатися з існуючою платіжною інфраструктурою по всьому континенту. Особливо в Східній Африці стабільні монети з’являються поруч із платформами мобільних грошей, оскільки інфраструктурні провайдери створюють канали між цифровими доларами та місцевими валютами, що дозволяє їм переміщатися у рамках тих самих платіжних потоків, що й щоденні транзакції.

Зростання підтримується також регуляторним середовищем, яке поступово формується по всьому континенту. Маврикій був одним із перших, хто запровадив рамкові правила для бізнесу з цифровими активами, тоді як Кенія та Гана запровадили регуляторні режими для постачальників послуг віртуальних активів. Уганда та Південна Африка рухаються до більшої ясності у нагляді, а регулятори багатьох інших ринків безпосередньо співпрацюють з учасниками галузі через круглі столи та демонстрації у реальному часі, як ці системи працюють на практиці.

Це не означає, що не існує законних побоювань щодо регуляторної звітності, захисту споживачів та потенційного впливу широкого використання стабільних монет, номінованих у доларах, на внутрішню монетарну політику. Однак траєкторія розвитку свідчить про те, що політики визнають стабільні монети як тривалу характеристику фінансового ландшафту. Зараз завдання — створити пропорційні рамки, які керуватимуть цими ризиками і водночас дозволять технології розвиватися у фінансовій системі континенту.

У найближчому майбутньому кілька нововведень, ймовірно, визначать наступний етап впровадження стабільних монет на континенті. Інтеграція з гаманцями, мобільними операторами та появою стабільних монет у місцевій валюті може поглибити внутрішнє використання, базуючись на існуючих платіжних звичках.

Одночасно важливим стане інноваційний підхід, орієнтований на споживача, що зменшить технічну складність; більшість користувачів не потребуватимуть розуміння блокчейнів, щоб отримати від них користь. Глибша інтеграція з банками може стати справжнім переломним моментом, особливо коли послуги зберігання, забезпечення ліквідності та казначейські послуги почнуть масштабувати застосування стабільних монет у сферах таких як торговельне фінансування та платежі у ланцюгах постачання.

Чи визрить екосистема у цілісну мережу, також залежатиме від взаємної сумісності між фінтех-компаніями, банками та інфраструктурними провайдерами, а не від розвитку фрагментованих систем.

Адесоджі Соланке — керівник відділу інвестиційного банкінгу у сфері фінтех та банківських послуг у Absa CIB

Додайте Nairametrics у Google News

Слідкуйте за нами для оперативних новин та аналітики ринку.