3 латиноамериканські фінтехи, які зростають швидше, ніж ви думаєте

Кожен фінтех не такий самий. Навіть якщо зосередитися лише на Латинській Америці, MercadoLibre (MELI 1,87%), DLocal (DLO 3,03%) та Nu Holdings (NU 1,55%) — це три дуже різні компанії. Можливо, є деяке перекриття у пропозиціях, але у них є унікальні спеціалізації та територіальні амбіції.

Одне, що їх усіх об’єднує — це приголомшливе зростання. MercadoLibre, DLocal і Nu збільшили свої доходи відповідно на 45%, 65% і 57% у своїх останніх кварталах. Це не змагання, але врахуйте, що дві американські компанії, які багато інвесторів вважають у світі фінтеху, за той самий період збільшили свої доходи приблизно на 4%. Також є бонус — можливість, оскільки Mercado Libre, DLocal і Nu торгуються на 38%, 28% і 27% відповідно нижче за свої недавні максимумі. Давайте поїдемо на південь і подивимося на три компанії з бізнесами, що рухаються на північ, тоді як їхні акції йдуть на південь.

Джерело зображення: Getty Images.

1. MercadoLibre

Як одна з найбільших компаній Латинської Америки за ринковою капіталізацією, MercadoLibre майже не потребує представлення. Зазвичай її називають електронною комерцією — адже саме з цього вона починала — але зараз її найбільший приріст приходить із фінансового сектору.

Обсяг платежів у $83,4 мільярда, який допомогла забезпечити її дочірня компанія Mercado Pago за останній квартал, у 4 рази перевищує валову вартість товарів у сфері електронної комерції. Бізнес також зростає швидше за обсяг онлайн-роздрібних продажів.

Розгорнути

NASDAQ: MELI

MercadoLibre

Зміна сьогодні

(-1,87%) $-31,17

Поточна ціна

$1635,76

Основні дані

Ринкова капіталізація

$83 млрд

Діапазон за день

$1631,18 - $1671,72

Діапазон за 52 тижні

$1631,18 - $2645,22

Обсяг торгів

537 тис.

Середній обсяг

566 тис.

Валовий прибуток

44,50%

Акції MercadoLibre є найсильніше постраждалими з трьох у цьому списку. Її акції знизилися майже на 40% від максимумів минулого літа. Це не означає, що вона є найдешевшою з трьох. MercadoLibre торгується за 30-кратним прогнозованим прибутком цього року. На щастя, цей множник зменшується до менше ніж 22, якщо дивитися на наступний рік.

Прибутковість наразі під тиском. Конкурентні виклики в Бразилії — її найбільшому ринку — позначаються на компанії, оскільки вона зменшує вимогу до розміру замовлення для безкоштовної доставки.

Акції фінтеху Латинської Америки все ще варті вашої уваги. Вищий темп зростання, історично високі чисті маржі та обслуговування регіону, що ще рано переходить в онлайн, роблять MercadoLibre та її колег вартою уваги.

Розгорнути

NASDAQ: DLO

DLocal

Зміна сьогодні

(-3,03%) $-0,38

Поточна ціна

$12,15

Основні дані

Ринкова капіталізація

$3,6 млрд

Діапазон за день

$12,07 - $12,55

Діапазон за 52 тижні

$7,26 - $16,78

Обсяг торгів

72 тис.

Середній обсяг

1,2 млн

Валовий прибуток

36,61%

2. DLocal

Уругвайська компанія DLocal зосереджена на обробці платежів. Вона була однією з найбільших зростаючих компаній у четвер, піднявшись майже на 10% у день, коли ринок зазнав падіння після вражаючих результатів. Доходи зросли на 65% за квартал, зумовлені зростанням загального обсягу платежів на 70%.

Зараз вона є найбільш географічно диверсифікованим гравцем із трьох. Жодна країна не дає більше ніж 19% її доходів. Більше 20% її бізнесу минулого року припадало на країни поза Латинською Америкою (переважно Єгипет, а також інші країни Африки та Азії). Це допомагає тому, що платформа з орієнтацією на технології швидко зростає у сфері міжкордонних платежів, що становить половину її обсягу платежів у 2025 році.

Чистий дохід зріс на 63%, а скоригований вільний грошовий потік більш ніж подвоївся. Це особливо важливо для інвесторів, що орієнтуються на доходи, оскільки DLocal має намір розподілити 30% свого вільного грошового потоку між акціонерами у вигляді дивіденду навесні. Розподіл DLocal у червні у розмірі $0,19 на акцію дає дохідність у 1,5%, що є хорошим виплатом для акцій, які купують заради високого зростання.

Розгорнути

NYSE: NU

Nu Holdings

Зміна сьогодні

(-1,55%) $-0,22

Поточна ціна

$13,94

Основні дані

Ринкова капіталізація

$68 млрд

Діапазон за день

$13,79 - $14,15

Діапазон за 52 тижні

$9,01 - $18,98

Обсяг торгів

60 млн

Середній обсяг

52 млн

3. Nu Holdings

Зараз у Nu Holdings багато нового. На початку цього місяця материнська компанія Nubank Бразилії оголосила, що отримала право назви нового стадіону в Маямі, де команда Ліонеля Мессі Inter Miami розпочне новий домашній сезон. Це може здатися дивним вибором для компанії з 131 мільйоном рахунків у Бразилії, Мексиці та Колумбії відповідно. Але у цьому є свій метод.

Акції Nu Holdings отримали умовне схвалення на отримання банківської ліцензії у США у січні. Чи готова Nu скористатися зростаючим латинським населенням цієї країни та захопленням регіону футболом, щоб активізувати операції у США?

Поки ми чекаємо на цей хід у шахи, Nu продовжує зростати. Доходи зросли на 57% у останньому кварталі, а чистий дохід — на 62%. Тепер 62% бразильських дорослих мають рахунок у Nubank. Це вибухове зростання і недавнє зниження ціни роблять її найдешевшою з трьох акцій за показником ціна-прибуток (P/E). Вона торгується менше ніж за 13 разів від цільового прибутку наступного року. Завдяки сильному зростанню рахунків і залученню, Nu має привертати увагу своїм високомаржинальним бізнесом.