Напруження на Близькому Сході в поєднанні з ястребиною позицією ФРС підтримують попит на захисні активи, індекс долара продовжує бичачі коливання

Інформація від Huitong Finance APP — у понеділок у ранковий європейський час індекс долара залишався сильним і торгувався приблизно на рівні 99.65. За двома факторами — зростанням геополітичних ризиків та очікуваннями політики, що стає більш жорсткою, — долар демонструє загалом високу стійкість, а ринок явно посилює прагнення до захисту.

З фундаментальної точки зору, тривала напруженість у Близькому Сході є важливим чинником, що сприяє зміцненню долара. За даними опитувань, США посилюють сигнали щодо необхідності відновлення проходу через ключові енергетичні маршрути, погрожуючи додатковими заходами у разі невиконання. У відповідь Іран заявив, що у разі реалізації таких дій буде вжито контрзаходів, зокрема закриття важливих енергетичних транспортних шляхів. Горловина Перської затоки забезпечує близько 20% світового морського транспортування нафти, і потенційні ризики значно підвищують занепокоєння щодо перебоїв у енергопостачанні.

На цьому фоні ціни на енергоносії швидко зросли, що додатково підсилює глобальні інфляційні очікування. Цей “імпортований” інфляційний тиск змушує ринок переоцінювати політику Федеральної резервної системи. Хоча раніше очікувалося можливе зниження ставок у майбутньому, тепер очікування збереження високих ставок або їх подальшого підвищення стають домінуючими. Підвищення інфляційних очікувань і збереження високих ставок створюють резонанс, що підтримує долар.

Джозеф Капсо, керівник відділу міжнародної економіки у Австралійському федеральному банку, зазначив: «Якщо ринок почне враховувати новий цикл жорсткої політики США, долар значно зміцниться щодо всіх валют.»

З точки зору ринкової динаміки, долар, як основна валюта-укриття у світі, зазвичай користується попитом під час частих ризикових подій. Нинішня невизначеність у геополітичній ситуації не лише підвищує ціни на енергоносії, а й сприяє поверненню капіталу у доларові активи, що додатково підсилює зростання індексу долара.

З технічної точки зору, на денному графіку індекс долара підтримується біля рівня 98 і почав відновлюватися. Зараз він знову перебуває вище короткострокових середніх і тестує рівень у 100 (жирним). Загальна структура демонструє ознаки коливального зростання: якщо ціна прорве цей рівень, можливе подальше підвищення до діапазону 101–102. Індикатор RSI поступово повертається до нейтральної злегка підвищеної зони, що свідчить про посилення бичачого руху.

На 4-годинному графіку індекс долара має явну висхідну каналну структуру, короткострокові середні розташовані у бичачому порядку, ціна рухається вздовж верхньої межі смуги Боллінджера, що свідчить про короткострокову перевагу покупців. MACD знаходиться вище нульової лінії, і стовпці імпульсу зростають, що вказує на тривалий тренд зростання. Однак, якщо короткострокове зростання не зможе ефективно прорвати рівень у 100, можливий технічний відкат до рівнів 99 і 98.50.

У перспективі ринку основною увагою буде дані з США щодо PMI виробництва за березень від S&P Global. Якщо показники виявляться слабшими за очікування, це може послабити довіру до стійкості американської економіки і тиснути на долар; навпаки, сильні дані додадуть додаткового поштовху його зростанню.

Підсумки редакції:

Зростання індексу долара наразі зумовлене спільною дією геополітичних ризиків і очікувань щодо політики, що створює подвійний фундаментальний підтримуючий фон. У короткостроковій перспективі долар має потенціал для зростання, але слід бути обережним через можливі коливання через важливі економічні дані. У середньо- і довгостроковій перспективі рух долара залежатиме від інфляційної траєкторії та темпів коригування політики ФРС. У контексті багатьох невизначеностей ринкова волатильність може залишатися високою, тому інвесторам слід зберігати гнучкість.