【Погляд великих банків】Baring Asset Management Фан Вей-чан: AI великі моделі та ітерація продуктів швидкі, справжніх переможців не видно

OpenClaw після великого успіху викликав у всьому місті ажіотаж навколо «розведення лангустів», і китайські технологічні компанії швидко почали реагувати. Керівник команди з китайських акцій у Hong Kong та China, Фан Вейчанг, зазначив, що ринок спочатку боявся, що ШІ не лише революціонізує весь інтернет, а й може його замінити, але зараз технологічні компанії вже почали «відповідати», поступово випускаючи свої власні продукти ШІ для покращення досвіду користувачів та збільшення доходів. Варто продовжувати спостерігати за новими продуктами та застосуваннями ШІ. Оскільки розвиток ШІ швидкий і постійно з’являються нові рішення, тривалість життєвого циклу продуктів стає коротшою, що є ризиком, і очікується, що спекуляції навколо концепції лангустів триватимуть недовго.

Зараз AI Agent називають «лангустом». Фан Вейчанг вважає, що наразі не видно явних переможців у сфері великих моделей та AI Agent. Він зазначив, що компанії, що займаються великими моделями, відрізняються від інтернет-компаній. Вхід у сферу великих моделей не є високим бар’єром, але успішне їх застосування — це вже інше питання. Оскільки попит на оновлення великих моделей високий, одна модель може швидко застаріти через кілька місяців.

Щодо інвестицій, він зосереджений не лише на довгостроковій цінності, а й враховує оцінку компанії та її щорічне зростання. Якщо оцінка ще має потенціал для зростання, він розглядає можливість інвестування. Наразі він віддає перевагу апаратному забезпеченню та сировині.

Однак він попереджає, що через непередбачуваність ситуації на Близькому Сході та невизначеність напрямку гонконгських акцій, а також через те, що рух цін не обумовлений фундаментальними факторами, будь-які новини, що впливають на технологічний сектор, можуть спричинити значні коливання.

Крім того, Фан Вейчанг зазначив, що його фонди останнім часом збільшили позиції у споживчих акціях, оскільки вважає, що внутрішній споживчий сектор у материковому Китаї вже довго коригується, і деякі компанії починають стабілізуватися.