Знову подвійні невдачі! У розпалі американо-іранського конфлікту: чому фондові ринки Японії та Південної Кореї стали найбільшими "жертвами"?

У понеділок азіатські фондові ринки всі знизилися через ескалацію загрози з боку США та Ірану, що викликало занепокоєння щодо зростання напруженості на Близькому Сході. Фондові ринки Японії та Південної Кореї знову стали основними зонами масових продажів.

Індекс KOSPI у Південній Кореї відкрився з падінням на 3,5%, а в окремі моменти зниження сягало понад 6%. На момент написання статті він знизився на 4,71%, до 5457,13 пункту.

Після падіння ф’ючерсів на KOSPI 200 на 5% південнокорейська біржа активувала механізм припинення торгівлі KOSPI, що призупинив торги на 5 хвилин.

Щодо вагомих акцій, ціна SK Hynix зросла більш ніж на 5%; ціни Samsung Electronics і Hyundai Motor знизилися майже на 5%.

Індекс Nikkei 225 у Японії відкрився з падінням на 1,68%, а протягом сесії знизився більш ніж на 2600 пунктів. На момент написання він знизився на 3,35%, до 51582,23 пункту.

Ф’ючерси на індекс Tokyo Stock Exchange Mothers Market 250 активували механізм припинення торгів, але торги відновилися о 9:40 за місцевим часом.

Інші фондові ринки також зазнали значних втрат: австралійський S&P/ASX 200 знизився майже на 1%, а індекс Hang Seng — більш ніж на 3%.

Загострення конфлікту між США та Іраном

Президент США Дональд Трамп у суботу пригрозив, що якщо Іран протягом 48 годин не відкриє повністю Ормузську протоку, він знищить іранські енергетичні об’єкти. Це “останнє попередження” отримало різку відповідь з боку Ірану.

За повідомленням CCTV News, 21 березня за місцевим часом Трамп у соцмережі “Реальна соціальна мережа” написав, що якщо Іран не відкриє протоку без загрози, США завдадуть удару по всіх енергетичних об’єктах країни і знищать їх, зокрема найбільший з них.

Рано вранці 22 березня іранські військові сили, командування Хатам-і-Анбія, попередили, що у разі атаки на паливну та енергетичну інфраструктуру США та їхніх союзників у регіоні, всі об’єкти — енергетичні, інформаційні системи і системи опріснення морської води — стануть ціллю.

Крім того, спікер іранського парламенту Калібаф у соцмережах заявив, що у разі атаки на ключові об’єкти, такі як електростанції, нафтові та енергетичні об’єкти, всі подібні цілі в регіоні будуть вважатися легальними для знищення, а ціна на нафту тривалий час зростатиме.

Чому саме ринки Японії та Південної Кореї першими реагують?

У цьому конфлікті між США та Іраном японські та південнокорейські ринки без сумніву стали найбільшими “жертвами”. Щоразу, коли з’являються ознаки ескалації ситуації, продажі на цих ринках найінтенсивніші.

Аналіз показує, що основна причина полягає в тому, що Японія та Південна Корея є одними з провідних світових імпортерів нафти і природного газу, і їх енергетична залежність від Ормузської протоки дуже висока. Напруженість у Близькому Сході спричиняє зростання цін на нафту, що різко підвищує енергетичні витрати обох країн і посилює побоювання щодо імпортної інфляції.

За даними, близько 90% імпортованої японської нафти походить із Близького Сходу, а у Південній Кореї — близько 70%.

За оцінками Goldman Sachs, якщо порушення нафтового транспорту через Ормузську протоку триватиме 60 днів, економіка Японії зазнає тимчасового скорочення, і цей ризик особливо враховує Банку Японії.

Крім того, Citi нещодавно спрогнозувала, що через напружену геополітичну ситуацію у Близькому Сході, якщо ціни на нафту залишатимуться високими, зростання ВВП Південної Кореї у 2026 році може знизитися майже на 0,5%.

Ще одна важлива причина — це те, що ринки Японії та Південної Кореї дуже залежні від енергетичних і ланцюгів постачання, і мають високий рівень концентрації у цих сферах.

Аналітики зазначають, що удар по цим ринкам пов’язаний як із короткостроковими змінами у енергетичній структурі, так і з особливостями самих ринків. Наприклад, у японському та південнокорейському ринках високий рівень міжнародних інвестицій. У періоди зростання геополітичних ризиків іноземні інвестори зазвичай зменшують ризикові позиції.

Крім того, у цих ринках високий рівень ваги циклічних секторів, таких як автомобільна, машинобудівна, хімічна промисловість у Японії та напівпровідники, суднобудування, нафтохімія у Південній Кореї. Ці галузі дуже чутливі до цін на енергоносії та глобальної торгівлі.

З початку конфлікту між США та Іраном обидві країни вжили кілька заходів для пом’якшення впливу перебоїв з постачанням нафти на ринок і економіку, зокрема Японія звільнила рекордні запаси нафти, а Південна Корея вперше за 30 років відновила “систему обмеження цін на нафту”.

За останніми даними, Японія планує використати близько 800 мільярдів ієн із резервів для стримування цін на бензин.

22 березня міністр фінансів Південної Кореї Ку Йончхоль закликав у міжвідомчій нараді щодо Близькосхідської кризи вжити активних заходів і готуватися до тривалого конфлікту. Також представник правлячої партії заявив, що уряд розробить додатковий бюджет приблизно на 25 трильйонів вон.