Pine Labs подає заявку на IPO на $1 мільярдів доларів на тлі змін на індійському ринку

Відкрийте для себе найкращі новини та події у фінтеху!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Індійський сектор фінтеху випробовує настрої інвесторів, оскільки Pine Labs прагне оцінки у $6 мільярдів через публічний вихід на ринок

Індійська фінтех-компанія Pine Labs подала заявку на первинне публічне розміщення акцій, яке може залучити близько $1 мільярда, згідно з проектами документів, поданих до Комітету з цінних паперів та бірж Індії (SEBI). Це одне з найзначущих спроб виходу на публічний ринок від приватного технологічного сектору Індії цього року, попри менш активне, ніж зазвичай, IPO-оточення.

Компанія планує випустити нові акції на суму близько ₹26 мільярдів — приблизно $304 мільйони, тоді як існуючі акціонери, зокрема Peak XV, PayPal і Mastercard, мають намір продати до 147,8 мільйонів акцій. Загальна оцінка компанії може досягти до $6 мільярдів, повідомляє джерело, знайоме з ситуацією. Це трохи перевищить її останню приватну оцінку у $5 мільярдів, встановлену під час раунду фінансування 2022 року.

Заснована у 1998 році, Pine Labs пропонує системи точок продажу та інші платіжні технології, які використовують торговці по всій Індії та в кількох інших азійських країнах. Вона конкурує з іншими відомими фінтех-компаніями, такими як Paytm і PhonePe, остання з яких підтримується Walmart.

Стратегія, розподіл та час виходу на ринок

Згідно з проспектом, Pine Labs має намір використати частину отриманих коштів для інвестицій у свої закордонні операції, подальшого розвитку технологій та зниження боргів. Стратегія розширення компанії за межами Індії відповідає ширшій тенденції серед індійських фінтех-компаній, які шукають зростання за межами внутрішнього ринку.

Час подання Pine Labs є важливим. Ринок IPO Індії зазнав труднощів у першій половині 2025 року. Дані LSEG свідчать, що доходи від IPO знизилися на 4,2% порівняно з тим самим періодом минулого року. Кількість розміщень зменшилася майже на 29%.

Незважаючи на сповільнення, з’являються ознаки відновлення інтересу інвесторів. Серія великих блокових угод привернула увагу іноземних інвесторів, багато з яких раніше виходили з індійського ринку під час глобальної макроекономічної невизначеності. Хоча цей інтерес ще не повністю відновив IPO-спад, він може свідчити про ширше відновлення у майбутньому.

Фінансові показники та результати

Згідно з поданням, Pine Labs зафіксувала дохід приблизно ₹13,41 мільярда (близько $156 мільйонів) за фінансовий рік, що закінчився у березні 2024 року. Це трохи більше, ніж ₹12,91 мільярда ($150 мільйонів) у попередньому році. Однак збитки компанії також значно зросли — з приблизно ₹562 мільйонів ($6,5 мільйонів) до ₹1,87 мільярда ($22 мільйони) за той самий період.

Ця тенденція відображає виклики, з якими стикаються фінтех-компанії у балансуванні швидкого зростання та прибутковості, особливо у конкурентному сегменті платіжної інфраструктури.

Морган Стенлі, Citi та Jefferies були призначені головними менеджерами з підготовки пропозиції.

Більший контекст

Бенчмарк індекс Nifty 50 зростає на 8% цього року, хоча й залишається приблизно на 3% нижчим за свій рекордний рівень вересня 2024 року. Спостерігачі ринку вважають, що зменшення занепокоєнь щодо глобальної торгівлі сприяло недавньому покращенню настроїв. Зараз відкрито для заявок шість IPO, зокрема високопрофільне розміщення на $1,5 мільярда від HDB Financial, небанківського кредитора.

Хоча IPO Pine Labs не означає кардинальної зміни в загальному індійському ринку IPO, його масштаб і час роблять його ключовим об’єктом для спостереження. Це також додає до тривалої історії про те, як індійські фінтех-компанії переосмислюють свої моделі зростання — балансуючи між внутрішнім насиченням, закордонною експансією та операційною стійкістю.

Якщо вихід на ринок буде успішним, публічне розміщення Pine Labs може слугувати орієнтиром для інших фінтех-компаній на пізніх стадіях, які розглядають подібні кроки, особливо у світлі переоцінки цінності постпандемічних платіжних інфраструктурних провайдерів у високорейтному середовищі.