Війна тривала чотири тижні,

золото впало на найгірший тиждень з 1983 року,
BTC теж падає. Єдиний "захисний актив" що зростає - це нафта.
Trump опублікував вчора вночі на Truth Social ультиматум Ірану на 48 годин: знову відкрийте Ормузьку протоку, інакше я буду бомбити ваші електростанції, починаючи з найбільшої.
Іран відповів: якщо ти бомбитимеш електростанції, я повністю закрию протоку, поки електростанції не будуть відновлені. Це прямий наказ Революційної гвардії Ірану - повна закупорка.
BTC упав з 71 000 近близько 69 141, ліквідації за 24 години склали 463 мільйони доларів. Але наш цей спад, у контексті всієї ситуації, взагалі не важливий.
Брентівська нафта зараз коштує 112 доларів, на початку року було близько 72. За чотири тижні зросло на 55%. Ціна на бензин в США за місяць зросла на один долар за галон.
Iрак оголосив форс-мажор по нафті, знизивши виробництво з 3,3 мільйонів барелів на день до 900 тисяч. Goldman Sachs вважає, що ціна на нафту може досягти 130.
А золото? Учбовий приклад найзахиснішого активу, цей тиждень упало більш ніж на 10%, найгірший тиждень з 1983 року. Упало з максимуму січня в 5 500 доларів до теперішніх 4 490, втрата близько 18%, практично входимо в технічне ведмідництво.
Причина досить контринтуїтивна: спалах цін на нафту підвищує інфляційні очікування, ФРС заявила, що цього року може знизити ставку лише один раз або навіть не знизить. Вищі ставки на довший період, золото як активу з нульовим доходом отримало прямий удар.
BTC в горіючій ситуації. Зараз кореляція зі S&P 500 досягла 88%, з золотом 92%. Всі вже знають - це більше не незалежний актив, це просто високобета інструмент, що рухається з макроекономікою.
Отже, поточна ситуація такова:
--Війна на підходах до нової фази, захисні активи падають
--Золото падає, BTC падає, акції падають
--Єдине, що растає - сира нафта
Учбовики говорили, що війна добре впливає на захисні активи. Але ця війна у 2026 році розгортається за зовсім іншим сценарієм: немає захисних активів, є тільки інфляційні активи.
Раніше під час воєн грошові потоки були передбачувані: акції падають, золото зростає, облігації зростають.
Але цього разу інакше. Ця війна безпосередньо влучила в глобальний ланцюг постачання енергії, Ормузька протока забезпечує 20% світової нафти. Сама війна створює інфляцію, інфляція змушує центробанки утримувати високі ставки, а високі ставки навпаки бивають по всіх активах.
Золото не витримує високих ставок, BTC не витримує стиску ліквідності, акції не витримують очікувань рецесії. Єдиний, хто отримує користь - це сама нафта.
Понеділок ввечері. Якщо Іран не відкриє протоку, якщо Trump справді почне дію, ціна на нафту може досягти 130 або навіть більше.
Коли це станеться, гарячі теми в соцмережах і те, про що люди будуть хвилюватися - це вже можливо не те, на скільки впаде BTC, а скільки буде коштувати закупити бак бензину.