Чому я купую акції ServiceNow, поки всі інші панікують через збої, спричинені AI

Одна з найсильніше постраждалих галузей цього року — це програмне забезпечення. Зростає страх серед інвесторів, що штучний інтелект (ШІ) повністю порушить індустрію програмного забезпечення як послуги (SaaS). Тому спостерігається досить безрозбірний продаж у цій сфері, майже жоден SaaS-актив не залишився непорушеним.

Існує три основні положення у песимістичній аргументації проти акцій програмного забезпечення. Перше — що ШІ призведе до зменшення кількості працівників, що погіршить доходи SaaS-компаній, оскільки більшість ціноутворення підписки базується на кількості користувачів, які мають доступ до їхніх платформ. Друге — що з ШІ ці організації зможуть легше розробляти індивідуальне програмне забезпечення, обходячи сторонніх постачальників. Нарешті, деякі вважають, що розробники великих мовних моделей (LLM), такі як Anthropic і OpenAI, прагнуть використовувати ШІ, щоб повністю обійти програмний шар.

Зображення джерело: Getty Images.

На мою думку, всі три виглядають як довгі ставки. Моделі SaaS, ймовірно, з часом еволюціонують від більш орієнтованих на користувача до моделі на основі споживання, що має вирішити першу проблему. Тим часом, створювати фронтенд-програмне забезпечення ніколи не було важко, але більшість організацій не хочуть відповідати за обслуговування та управління, оскільки це не виправдовує витрат і ризиків.

Нарешті, ШІ навряд чи знищить програмний шар, а навпаки — підвищить його важливість, допомагаючи організаціям краще застосовувати ШІ для підвищення ефективності та стимулювання зростання. ШІ потребує структурованих даних, і компанії, що контролюють дані та робочі процеси, мають вирішальне значення.

Хоча деякі SaaS-компанії зазнають втрат, це не будуть ті компанії, що створили оборонні зони на основі власних даних і складних робочих процесів. Тому я вважаю, що ServiceNow (NOW 2.52%) — одна з найкращих акцій для купівлі після розпродажу SaaS.

Розгорнути

NYSE: NOW

ServiceNow

Сьогоднішні зміни

(-2.52%) $-2.85

Поточна ціна

$110.42

Основні дані

Ринкова капіталізація

$115 млрд

Діапазон за день

$109.14 - $112.11

52-тижневий діапазон

$98.00 - $211.48

Обсяг торгів

500 тис.

Середній обсяг

18 млн

Валовий маржін

77.53%

Переможець у ШІ

ServiceNow тісно інтегрована у робочі процеси своїх клієнтів, зв’язуючи дані організації між інформаційними технологіями, людськими ресурсами та обслуговуванням клієнтів. Це важлива система обліку, побудована на рівнях безпеки, користувацьких бізнес-логіках і аудитних слідах.

Тим часом компанія активно використовує ШІ для стимулювання зростання. Її генеративний набір рішень Now Assist зросла до щорічної вартості контракту $600 мільйонів наприкінці минулого кварталу, і прогнозується, що до кінця цього року вона досягне $1 мільярда. Це сприяє загальному зростанню доходів компанії понад 20%.

Одночасно ServiceNow прагне стати лідером у сфері агентної оркестрації ШІ з допомогою свого AI Control Tower. Нещодавно вона придбала компанії з кібербезпеки Armis і Veza для зміцнення позицій у сфері прав доступу та видимості активів, що стане дедалі важливішим у світі агентного ШІ. Оскільки агентний ШІ знаходиться на ранніх стадіях, це має потенціал стати наступним великим драйвером зростання компанії.

Зі зниженням акцій на 25% за рік, зараз саме час придбати акції компанії SaaS, яка зазнала удару, але має всі шанси стати переможцем у сфері ШІ.